国贸期货：1月6日商品期货早评

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　　【股指】

　　【市场状况】  

　　2016年第一个交易日，在早盘重挫3.94%后，午后沪深300指数跌幅继续扩大至5%，A股由此遭遇史上首次熔断。在熔断15分钟后，两市恢复交易，但股指继续下滑，跌幅扩大至7%，遭遇二次熔断，停止交易直至收盘，再现千股跌停。截止收盘，沪指报3287.71点，跌幅0.26%；深指报11468.06点，跌幅1.36%；创业板报2416.72点，跌幅2.99%。沪深300指数报3478.78点，涨幅0.28%；上证50指数报2288.11点，涨幅0.78%；中证500指数报6889.74点，跌幅1.34%。

　　行业板块上，下跌板块占据多数。涨幅方面：船舶制造涨幅6.75%居首；钢铁行业涨幅4.12%；航天航空涨幅2.95%；贵金属涨幅2.45%；保险涨幅1.90%；煤炭采选涨幅0.95%；银行涨幅0.60%；券商信托涨幅0.32%。跌幅方面：医疗行业跌幅4.32%居首；软件服务跌幅3.99%；电子信息跌幅3.61%；化工跌幅2.52%；医药制造跌幅1.45%；园林工程跌幅1.19%；农牧饲渔跌幅1.10%；有色跌幅1.01%；机械行业跌幅0.94%；地产跌幅0.86%。

　　板块资金方面，昨日沪深俩市资金双双流出，俩市合计流出资金斤300亿。从板块数据来看，资金流入榜上，钢铁冶炼板块以5.55亿的资金流入额位居榜首；其次是船舶制造板块，资金流入3.45亿；此外，水电板块、包装印刷板块、银行板块的资金流入额也相对较多，分列第三到第五位。流出方面，计算机应用块引领做空，资金流出31.21亿；随后是专用设备板块，资金流出14.76亿；此外，网络与通信板块、中药板块、传媒服务板块也相继上榜，三个板块的资金流出额分别额为13.93亿、13.71亿与9.52亿。综合比较后可知，昨日空方力量依然十分强大，以计算机应用为首的科技概念类个股依然是市场中领跌的主体，做多人气短期内恢复的难度较大，市场整体走弱的趋势或还将持续。

　　股指期货方面，IF1601报收3408.8，下跌2.55%；IH1601报收2261.0，下挫1.32%；IC1601报收6699.0，下挫4.30%。前二十大主力席位上，IF1601多头增仓1566至2.26万手；空头增仓2056手至2.34万手，净空头增加；IH1601多头增仓780手至9238手；空头增仓648手至8839手，净空头减少；IC1601多头增仓781手至10938手；空头增仓823手至11451手，净空头增加。

　　【走势分析和建议】

　　IF/IH方面：今日，消息面上，证监会出台限制减持办法；央行也有干预人民币贬值的动作，使得人民币有所稳定；大背景上让市场的紧张环境得到了缓解。技术层面上，沪深300指数昨日出现了明显的企稳，尽管有护盘行为在里面，但指数本波调整的深度已经充足，因此，可考虑的是今日开始的反抽行情，其中结构化的行情或更占主流。

　　IC方面：昨日大盘在大幅低开的情况下，没有再次试探熔断机制，很明显是有资金进场维稳的，盘后资金流向很清晰的显示沪市资金进出平衡，成指有不少的流出，因此利用权重维稳指数，从而达到稳定市场的目的昭然。就目前的趋势看，当前还是属于技术性调整的范畴。从资金面来说，年初是较为宽裕的，养老金入市也将逐渐运作，加上银行理财和私人配置的资金、储蓄搬家，海外资金等，而且随着此番技术调整个股高位风险的释放，低吸机会来临，春季行情还是值得期待，但是短期行情还处在方向选择中。

　　操作上：IF、IH稳定。日内IF1601参点位：上方压力:3490，3540；下方支撑：3370，3340。IH1601参考点：上方压考力:2310；下方支撑：2235。IC1601参考点位：上方压力：6835；下方支撑：6605。

　　仅供参考