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中钢期货:1月4日商品期货日评

来源:中金在线特约    作者:佚名   2016-01-04 17:22:19
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基本面改善 黑色偏强整理
2016年1月4日


 
一、现货报价
  周绝对值 周环比 当前趋势 历史最高 历史最低
普氏指数 43.25 +7.32% 历史低值,反弹 193 38.50
新交所铁矿石掉期近月 39.58 +1.18% 历史低值,小幅回升 188.72 38.15
青岛港61.5%PB粉 322 +4.55% 历史低值,反弹 1265 290
巴西图巴朗-青岛 6.583 0.00% 历史最低值,持稳 108.750 6.583
西澳-青岛 2.925 0.00% 历史最低值,持稳 50.850 2.925
焦炭(天津港准一级) 775 0.00% 历史最低值,持稳 2160 775
焦煤(京唐港主焦煤) 660 0.00% 历史最低值,持稳 1700 660
上海螺纹20mmHRB400 1890 +6.18% 历史低值,连续反弹 5710 1690
上海热轧4.75mm 2040 +3.55% 历史低值,连续反弹 5880 1800
唐山20MNSI 1640 +0.61% 历史低值,震荡回升 5750 1580
唐山Q235 1520 +0.66% 历史低值,震荡回升 5600 1460
澳元兑美元 0.7289 +0.23% 震荡回升 1.1024 0.6022
普氏指数-连矿指数 43.59 +18.18% 回升 106.62 -29.92
普氏-青岛港61.5%PB粉 9.09 回升4.73 回升 90.02 -106.37
 





二、供给端变化
1、开工率
  周开工率/盈利 环比 当前趋势 历史最高 历史最低
全国高炉开工率(%) 75.14(截至12月25日) -0.91% 历史最低值,连续6周回落 96.82 75.14
河北高炉开工率(%) 83.17(截至12月25日) -0.38% 小幅回落 95.87 76.19
唐山高炉开工率(%) 75.61(截至12月25日) -3.88% 历史次低值,连续2周持稳后回落 98.66 69.51
全国钢厂盈利面(%) 4.91(截至12月25日) +14.45% 连续5周回落后回升 92.59 3.07
河北钢厂盈利面(%) 2.74(截至12月25日) 0.00% 连续4周持稳 94.44 0
上海生产毛利(元/吨) -414.76 +16.90% 大幅回升 314.92 -658.21
北京生产毛利(元/吨) -574.76 +0.75% 震荡 277.17 -695.40
国内独立焦化厂开工率(华北地区)(%) 76.00 +4.11% 小幅回升 87 60
国内独立焦化厂开工率(华东地区)(%) 60.00 -7.69% 连续2周回落 98 64
全国矿山铁精粉开工率(%) 39.80 -2.45% 连续7周回落 82.7 38
巴西发货量(万吨/日) 740.65 +0.39% 基本持稳 842.70 342.70
澳大利亚发货量(万吨/日) 1683.70 +24.98% 大幅回升 1762.00 435.10
 
 





2、产量变化
2010年至今 旬/月(单位:万吨) 环比 当前趋势 历史最高 历史最低
重点企业日均粗钢产量 157.83(12月上旬) -4.71% 连续三旬下降,创2012年11月10日当周以来最低值 183.67 109.28
粗钢产量 6332.00(11月) -4.24% 环比下降、同比上升 7034.24 4794.50
生铁产量 5367.00(11月) -4.69% 环比下降、同比上升 6162.20 4570.10
铁矿石原矿产量 11753.40(11月) -6.23% 环比、同比下降 13932.38 6150.90
焦炭产量 3666(11月) -1.37% 环比、同比下降 4109.50 2860.10
焦煤产量 4111(10月) +1.76% 环比上升、同比下降 6608.25 3159.00
螺纹钢产量 1727.20(11月) -2.78% 环比、同比下降 1903.95 934.10
热轧薄板产量 63.00(10月) +2.90% 环比上升、同比下降 104.62 37.90
 




3、进口
2010年至今 月(单位:万吨) 环比 当前趋势 历史最高 历史最低
钢材进口 92 -3.16% 环比、同比下降 164 87.14
铁矿进口 8213 +8.75% 环比、同比上升 8685.13 4461
煤及褐煤进口 1619 +15.97% 环比上升、同比下降 3590.88 772.87

三、需求端变化
  周/月 同比(环比) 趋势变动 历史最高 历史最低
沪终端周度螺纹采购量 22103.11    17.52%(环比) 变动无规律 56400 1565
30个大中城市商品房日均成交面积 94.55    12.8%(环比) 均值以上 85.06 11.13
6大发电企业日均耗煤量 61.6    1.26%(环比) 均值附近 88.17 24.22
房地产投资完成额(亿元) 9472.46 -3.11% 今年以来偏高位置 95035.61 184.40
房屋新开工面积(万平方米) 19632.15 15.28% 2014年8月以来最高值 201207.84 1527.72
房屋施工面积(万平方米) 24292.31 19.79% 今年以来偏高位置 726482.34 17338.89
土地购置面积(万平方米) 1773.99 -45.02% 偏低位置 13832.19 1469.25
基建投资(亿元) 15005.62 +28.57%(环比) 最高位置 15005.62 632.52
钢材出口(万吨) 973.00 +9. 44%(环比) 偏高水平 1028.76 40
焦炭出口(万吨) 73.00 +46%(环比) 均值以上 209.84 2.11
热轧薄板出口(吨) 3338.63 +3.13%(环比) 均值以上 15979.30 805.69







 
四、库存
1、库存绝对值
  周/旬(单位:万吨) 环比绝对数值 趋势变动 历史最高 历史最低
秦皇岛煤炭库存 618.5 -105 连续3个月上涨后下降 938.8 354
进口矿港口库存 9608 -135 2015年4月中旬以来高点回落 11621 3188
天津港焦炭库存 165 -1 变化无规律 314.6 113
四大港口炼焦煤库存合计 225.5 0 变化无规律 846 329.2
螺纹钢社会库存 359.74 -9.17 2015年1月以来新低 1088.73 153.97
热轧社会库存 206.32 -3.01 2015年1月以来新低 574.21 118.39
五大产成品库存合计 862.11 -15.86 2009年2月以来最低 2244.63 539.08
唐山钢坯社会库存 36.7 +0.3 2015年初低点反弹 197.14 24.05
重点企业钢材旬度库存 1434.04 -3.96 今年1月中旬以来低点 1745.65 697.75
国内铁精粉库存 176 +2 今年1月中旬以来高点 215.12 41.3
 


   


    


2、库存可用天数
  天数 环比 趋势变动 历史最高 历史最低
炼焦煤 14 0 历史低点 22 14
焦炭 8 0 历史低点 20 8
废钢 7 0 历史低点附近 20 6
进口矿 22 0 历史低点附近 38 19
进口矿(我的钢铁) 22 +1 7月下旬以来低点反弹 42 19
国产矿(我的钢铁) 6 0 6月下旬以来低点 20 4
炼焦煤(我的钢铁) 14.82 +0.11 变化无规律 20.42 11.1



五、钢铁行业PMI
  当月数值 环比 同比 趋势变动 历史最高 历史最低
PMI 40.6 +3.6 -3.5 连降三个月后反弹 64.8 30.6
生产指数 38.5 +3.1 -5.1 连降三个月后反弹 76.2 19.3
新订单指数 40.9 +11.2 +0.7 连续两个月下降后反弹 76.7 15.8
新出口订单指数 47.8 +6.6 +6.2 连续两个月反弹 63.9 15.1
原材料库存指数 35.6 +2.3 -8.9 连续两月下降后反弹 60.1 23.3
产成品库存指数 39.5 -9.7 -16.7 变化无规律 72.8 32.8

 
六、套利跟踪
1、基差 周结算 环比 趋势变化 历史最高 历史最低
铁矿石基差 37.8 +6.8 企稳反弹 108.8 -34.6
螺纹钢基差 106 +8 企稳反弹 690 -910
热轧基差 104 +52 企稳反弹 244 -156
焦煤基差 47 -13.5 继续回落 90 -250
焦炭基差 90.5 -4.5 继续回落 183 -273
螺纹主力-唐山20MISI 119 +43 第四周走高 1434 -342
热轧主力-唐山Q235 376 +28 第五周走高 826 168
2、跨月价差          
铁矿石近月-远月 41.5 +25.5 1月合约继续走强 64 -36
螺纹钢主力-次主力 -88 -84 1月合约继续走强 458 -566
焦煤主力-次主力 71 -7.5 1月合约继续走强 70 -76
焦炭主力-次主力 59 -12 1月合约继续走强 100 -104
3、跨品种          
螺纹与铁矿石比值 5.68 -0.09 整体回升 6.23 3.69
螺纹与焦炭比值 2.75 -0.04 整体回升 2.888 2.001
焦炭与焦煤比值 1.16 -0.02 继续回落 1.508 1.269
产业链利润 -383 +20 持续走高 269 -461














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