瑞达期货：1月4日早盘提示

　　第1页: 金融期货第2页: 金属产品第3页: 农产品第4页: 能源化工

　　金融期货

　　1股指期货

　　消息面

　　1.习近平新年贺词：2016年着力推进结构性改革促进社会公平正义

　　2.2016这些政策开始实施

　　3.IPO新规正式实施 打新不再冻结资金

　　4.周小川新年致辞定调2016年货币政策 统筹“十五字”方针稳增长居首

　　5.去年资本大鳄1739亿举牌85家公司 平均浮盈42%

　　6.2015年全球股市涨跌不一道指创2008年以来最差年度表现

　　消息面分析

　　外盘，上周四欧美股指收跌。2015年，道指下跌2.2%为2008年以来最差年度表现，标普500下跌1%为2011年以来首次年度下跌，纳指则全年上涨5.7%。

　　国内方面，习近平新年贺词，2016年着力推进结构性改革促进社会公平正义；熔断机制、股指期货最新开收市时间、IPO新规等一系列新政将于今日起开始实施；周小川定调2016年货币政策，继续实施稳健货币政策，保持流动性合理充裕，加强风险监测和预警，切实防范化解各类金融风险；去年资本大鳄1739亿举牌85家公司 ，平均浮盈42%。

　　仓位、资金动态

　　1. 沪深300：

　　总持仓减少0.07%至37457手，前20名主力多头增加0.89%至22030手，主力空头增加0.55%至23185手；前20名总净空持仓较前一交易日减少67手至1155手，前5名净空持仓减少129手至2138手。总持仓小幅度减持，主力多空均小幅度增加，双方对年后行情有所分歧；净空持仓变化显示多头略占优势。资金方面，沪深两市总成交金额为6866亿元，较前一交易日减少367.4亿元；两市资金净流出390.6亿元。

　　受中金所限仓与提高保证金双重制约，上证50、中证500期指成交量、持仓量急跌至低位，主力多空持仓小幅度增减均导致净空持仓变化巨大，缺乏价格与趋势指导意义，因而目前不公布此两期货品种持仓数据。

　　综合来看：

　　沪指年收长上影线小阳，年线二连阳；创业板指年涨84.41%，冠绝全球。技术上，沪指2850-3021-3327-3399构成的中期反弹趋势线支撑有力，短期在无重大利空作用下，此底部区域可适当短多。

　　综合来看，1月8日前市场处于利空真空期，无新股申购、资金面重回宽松，沪指有望年后迎来开门红；若增量资金积极流入，当周或将挑战年线位置；策略上，仍可背靠沪指中期反弹趋势线布局多单。

　　2国债期货

　　[前交易日主要指数]

　　银行间国债指数：1567.06 -0.02%

　　Shibor：O/N 1.9350 -0.00bp；1W  2.3520 -0.00bp；2W 2.9180 -1.20bp

　　质押式回购行情；R001 1.9400 +10.00bp；R007 2.5500 +13.00bp；R014 3.0600 +6.00bp  

　　[资金面]

　　资金面整体平稳，上周四有400亿逆回购到期，央行并未续作。本周央行是选择逆回购继续停做，还是重新恢复逆回购的滚动操作值得关注。

　　[消息面]

　　元旦期间公布的12月PMI为49.7，较11月小幅上涨0.1，但仍低于50，对市场影响中性。本周共有960亿利率债发行，发行速度较往年有所加快。从12月中旬开始，由于配置力量提前释放，每周供给规模较小，因此利率出现了快速下行。进入1月后，供给开始提速，本周一级市场发行情况值得重点关注。

　　[TF1603 CTD券测算]

　　

　　[T1603 CTD券测算]

　　

　　CTD: 最便宜可交割券,空方交割利益最大的券

　　Imp_IRR: 隐含回购利率

　　基差：现货价格 -(期货价格X 转换因子)

　　BNOC：基差 - 持有收益

　　[瑞达观点] 

　　资金面平稳，无明显利多因素支持利率更进一步的下行，供给压力或令期债承压；十债IRR处低位，短期做空动力不足，十强五弱格局再现。