方正中期：12月29日铁矿螺纹期货晚评

　　第1页: 螺纹钢1800关口或承压大波动 节前防范异动第2页: 铁矿石或上涨承压 注意高位区资金流向

　　方正中期：螺纹钢1800关口或承压大波动 节前防范异动

　　期货：螺纹钢1605周二上涨，收1780(+39)，总减仓6.6万余手，成交量增加。前十名资金流向：多头大幅集中减仓、分散增仓，持仓量降低、集中度下降；空头大幅集中增减换仓，持仓量增加、集中度降低；空头持仓集中度仍较高。当前冬季需求弱势、减产预期仍较强，做多资金支撑力度增加，做空资金抛压力度减弱，部分做多资金开始转为做空，盘面强势上涨；短期1800关口或有承压大波动，注意1760-1800多空资金增减主动性，防范高位区资金集中增减异动。

　　现货：唐山钢坯1520(+20)挺价上调，铁矿石、焦炭小幅上涨；螺纹钢20mmHRB400上海1820(+30)拉涨，北京1700(+20)小幅上调。当前社会库存延续下降，因矿价下跌后成本降低，钢厂产能仍较高，下游对建材按需采购，市场货源较少，商家多观望保持低库存、部分小幅拿货，需求整体偏差，成交无放量。近期政策利好提振，受雾霾影响减产预期较强，市场维稳挺价。后期高负债钢厂停产风险加大，将对冲部分淡季需求减少量。

　　简要策略：螺纹钢1605短期1800关口或有承压大波动，注意1760-1800多空资金增减主动性，防范高位区资金集中增减异动；波段操作：观望，若1780-1800区承压趋弱时做空，若1680-1700区支撑较强可做多。短线：持多20%仓位，跌破1775平仓，若1780-1800区承压趋弱时平多做空，若1700-1730区支撑较强可做多。

　　策略分析：当前冬季需求弱势、减产预期仍较强，雾霾问题导致环境治理力度加大，注意影响。短期钢厂减产力度有限，弱势格局，注意限产、减产预期及资金情绪支撑挺价上涨，高位压力区市场抛压将增大，防范做空资金打压回落。后期关注市场需求、库存变化、钢厂减产情况(在钢厂大幅减产前行情维持熊势)及国家政策变化，细节可电话咨询；我部门深入一线调研，布局期现货波段、中长线策略方案，专注量化交易操作，策略指导交易。