方正中期：12月29日铁矿螺纹期货晚评

　　第1页: 螺纹钢1800关口或承压大波动 节前防范异动第2页: 铁矿石或上涨承压 注意高位区资金流向

　　方正中期：铁矿石或上涨承压 注意高位区资金流向

　　期货：铁矿石1605周二上涨，收316(+7)，总减仓8万余手，成交量增加。前十名资金流向：多头部分集中减仓、分散增仓，持仓量减少，集中度降低；空头部分集中减仓，持仓量减少，集中度下调。当前近月合约仍偏强，远月强势：做空资金压盘力度大降、部分集中减仓，做多资金延续增仓挺价、部分减仓，盘面强势上涨；短期或有上涨承压强势波动，注意310-320区多空资金集中流向，防范高位资金压盘。

　　现货：港口61.5%PB粉报价(湿吨)小幅上调：曹妃甸315(+10)，日照315(+5)，连云港315(+5)。2月新加坡掉期39.75(美元/吨)(+0.9)、普氏62%铁矿石指数41.45(预计上调)，BDI指数(航运)上涨。短期内矿利用率降低、持稳为主，港口库存延续上升、日均疏港量下降，贸易成交缓和，钢厂保持低库存、补库较少。当前钢厂高炉开工率续降、部分地区限产，整体需求降低，钢厂减产预期增强，铁矿石市场或承压弱势。高负债钢厂停产风险加大，压制矿价反弹空间。

　　简要策略：铁矿石1605或有上涨承压强势波动，注意310-320区多空资金集中流向，防范高位资金压盘；波段操作：观望，若315-320区承压恢复弱势时做空，若295-300区支撑较强可做多。短线：观望，若315-320区承压恢复弱势时做空，若295-300区支撑较强可做多。

　　策略分析：近期雾霾问题导致环境治理力度加大，钢厂减产预期增强，注意影响。人民币贬值对矿价形成短期支撑。当前铁矿石期货受限于钢厂减产预期及现货弱势压力，承压大幅震荡格局；短期盘面315以上市场抛压将增大，超涨后易减仓回落，震荡波动加大。1601合约受期现价差及现货价影响加大；1605旺季合约，近期超跌反弹和高位承压弹性将加大；注意钢厂减产幅度及港口库存变动，细节可电话咨询；我部门深入一线调研，布局期现货波段、中长线策略方案，专注量化交易操作，策略指导交易。