方正中期：12月24日铁矿螺纹期货晚评

　　第1页: 螺纹钢或延续震荡 防范资金集中增减洗盘第2页: 铁矿石或延续承压震荡 防范资金打压后减仓

　　方正中期：铁矿石或延续承压震荡 防范资金打压后减仓

　　期货：铁矿石1605周四上探承压，收304(+1.5)，总增仓1.7万余手，成交量微增。前十名资金流向：多头部分集中减仓、分散增仓，持仓量增加，集中度降低；空头分散增减，持仓量增加，集中度微调。当前近月合约仍较强，远月承压：做空资金压盘力度仍较大，做多资金增仓挺价后部分集中减仓，盘面承压震荡；短期或延续承压震荡波动，注意300-308区多空资金增减主动性，防范资金增仓打压后减仓。

　　现货：港口61.5%PB粉报价(湿吨)主流持稳微调：曹妃甸305(0)，日照310(0)，连云港310(0)。2月新加坡掉期37.95(美元/吨)(微涨)、普氏62%铁矿石指数40.3(预计微调)，BDI指数(航运)上涨。短期内矿利用率降低、持稳为主，港口库存延续上升、日均疏港量下降，贸易成交缓和，钢厂保持低库存、补库较少。当前钢厂高炉开工率续降，整体需求降低，铁矿石市场或承压弱势。高负债钢厂停产风险加大，压制矿价反弹空间。澳大利亚将明年铁矿石价格预期下调19%，并预估本国铁矿石出口或在今年增长约7%的基础上再增13%。

　　简要策略：铁矿石1605或延续承压震荡波动，注意300-308区多空资金增减主动性，防范资金增仓打压后减仓；波段操作：持空15%仓位，突破308平仓，若308-311区承压恢复弱势时做空，若295-300区支撑较强可平空。短线：做空15%仓位，突破307平仓，若308-311区承压恢复弱势时做空，若295-300区支撑较强可平空。

　　策略分析：政策明朗，短期行情或步入震荡，逐步回归基本面供需影响格局。近期京津冀雾霾问题导致环境治理力度加大，注意影响。当前铁矿石期货受限于钢厂减产预期及现货弱势压力，承压震荡格局；短期盘面310以上市场抛压将增大，超涨后易减仓回落，震荡波动加大。1601合约受期现价差及现货价影响加大；1605旺季合约，近期超跌反弹和高位承压弹性将加大；注意钢厂减产幅度及港口库存变动，细节可电话咨询；我部门深入一线调研，布局期现货波段、中长线策略方案，专注量化交易操作，策略指导交易。