国贸期货：12月24日商品期货早评

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　　【股指】

　　【市场状况】 

　　周三两市双双高开，开盘后震荡上行，盘中展开拉升，但题材股压制下，指数随后出现跳水回落。此后，证券、银行等带动下，权重股全线拉升，指数再次走高创盘中新高。新高后证券板块继续飙升，指数强势上冲，成功突破3678点前期高位，创股指反弹以来的新高。尾盘，股指大幅跳水，盘中翻绿，新高后抛压集中显现。截止收盘，沪指报3636.09点，跌幅0.43%；深指报13007.87点，跌幅1.00%；创业板报2783.94点，跌幅1.97%。沪深300指数报3866.38点，跌幅0.27%；上证50指数报2503.06点，涨幅0.28%；中证500指数报7773.28点，跌幅1.06%。

　　行业板块上，行业板块跌幅居多。券商信托涨幅1.71%居首；多元金融涨幅1.27%；保险板块涨幅0.50%；汽车行业涨幅0.22%。跌幅方面：工艺商品跌幅3.16%居首；钢铁跌幅2.49%；农牧饲渔跌幅2.19%；有色跌幅2.17%；航天航空跌幅2.07%；电子信息板块跌幅1.48%；化工跌幅1.43%；船舶制造跌幅1.37%；煤炭采选跌幅1.15%；贵金属、旅游板块均跌幅1.12%，园林工程跌幅0.85%；工程建设跌幅0.49%；银行跌幅0.01%。

　　板块资金方面，昨日沪深俩市资金双双流出，俩市合计流出资金220多亿。从板块数据来看，资金流入榜上，证券保险板块以75.25亿的资金流入额位居榜首；其次是银行板块，资金流入11.99亿；但其它板块的跟进力度不足，其中，高速公路板块、基础建设板块、百货零售板块资金流入额也相对较多，分列三到五的位置。资金流出方面，计算机应用板块引领做空，资金流出48.16亿；随后是网络与通信板块，资金流出18.37亿；此外，有色板块、计算机设备板块、电气设备板块也相继上榜，三个板块的资金流出额分别为15.94亿、15.07亿与13.94亿。综合比较后可知，昨日尽管多方发动了证券保险、银行俩大金融权重板块护盘，但空方力量依然强于多方，全天资金流出超过10亿的板块达到10个，其中不仅包含以计算机应用板块为首的科技题材类，也包含有色、地产等权重板块，故短线多空的酣战仍会上演，市场能否站稳年限言之尚早。建议投资者在操作上保持谨慎，不易盲目追涨。

　　股指期货方面，IF1601报收3805.0，下跌0.07%；IH1601报收2470.0，上涨0.35%；IC1601报收7516.4，下跌1.42%。前二十大主力席位上，IF1601多头增仓753至2.13万手；空头增仓693手至2.13万手，净空头减少；IH1601多头增仓478手至8796手；空头增仓441手至8997手，净空头减少；IC1601多头增仓383手至8502手；空头减仓91手至9083手，净空头减少。

　　【走势分析和建议】

　　IF、IH方面：今日，消息面上仍显平静，目前的金融市场改革留有较大空间，预计明年的改革力度会加大，这将让A股的总体大背景相对稳定。技术层面上，沪深300再突破箱体高位时遇到明显压力，蓝筹股的走弱可能会带来短暂的技术型调整需要，由于突破未成，下一周期里的指数可能再度出现箱体高位震荡和适度回落的走势。

　　IC方面：预计在年底之前，市场将继续呈现区间震荡，春节季动有望在元旦前后启动，改革提升风险偏好，维持中证500核心波动区间在7450-7950点之间，运行中枢继续上移，上移进程将是波浪式的，创业板将更多是以退为进式。受第三批新股本周申购、年末银行资金结算、年末情节等扰动，存量格局延续。由于年末，资金面相对紧张，降准可期，料箱体震荡趋势不变。

　　操作上：IF、IH调整。日内IF1601参点位：上方压力:3835，3855；下方支撑：3770，3730。IH1601参考点：上方压考力:2485；下方支撑：2430。IC1601参考点位：上方压力：7605；下方支撑：7450。