南华期货：12月23日商品期货日报

来源：中金在线特约作者：佚名 2015-12-24 11:03:27

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1.主要宏观消息及解读

1.1高盛翻多？大宗商品四年熊市见底明年将反弹

消息：
随着大宗商品价格创下十三年新低，不少投资依旧悲观，但高盛已预测其底部即将到来。

根据该行对2016年大宗商品价格的展望，标普高盛商品指数(Goldman Sachs Commodity Index) 明年底可能上升3%。这一预测较高盛上月的预测进行了大幅的上修，上月高盛还预计在明年该指数将下跌1%。

这意味着华尔街最大投行——高盛认为大宗商品自2011年来的跌势将在明年反转。

2.商品综合

2.1价格变动表

品种	价格 (元/吨)	日变动率(%)	周变动率(%)	月变动率 (%)
LME铜	4680	0.00	0.15	2.35
LME铝	1506.5	0.00	0.03	3.97
LME锌	1700	0.00	1.22	3.41
LME铅	1518.5	0.00	0.10	-2.41
LME镍	8645	0.00	-1.43	-2.37
LME锡	14685	0.00	0.55	-2.10
沪铜	36380	0.08	1.59	4.72
长江1#铜	36290	0.23	2.46	4.67
沪铝	10830	0.51	1.83	7.76
长江A00铝	10750	0.76	1.42	6.33
沪锌	12905	0.43	2.06	0.82
上海0#锌	12755	-2.04	2.24	-2.26
沪铅	13090	0.15	2.15	3.15
上海1#铅	13190	-0.76	1.00	2.33
SHFE镍	70220	-1.32	-0.40	1.62
长江1#镍	69500	0.58	1.16	2.21
SHFE锡	94200	-3.36	0.04	11.03
长江1#锡	98750	4.50	7.34	14.83
COMEX黄金	1071.80	0.00	0.58	0.73
COMEX白银	14.25	0.00	1.21	1.35
SHFE黄金	227.70	-0.31	1.56	3.90
SHFE白银	3305.00	-0.24	1.57	3.22
铁矿石i1605	302.5	-0.02	3.07	-0.01
铁矿石i1601	336	-0.44	9.45	-0.44
普氏62% (青岛港，昨日)	40.75	0.49	5.84	-7.39
螺纹钢1605	1717	-0.01	0.03	0.02
螺纹钢1601	1799	0.00	0.09	0.08
螺纹钢现货(上海)	1780	0.00	4.71	0.56
J1605	635	-0.39	2.83	0.87
天津港焦炭	815	0	0	0.00
JM1605	543.5	-0.37	4.72	7.09
京唐港焦煤	640	0	0	0.00
Brent原油期价	36.11美元/桶	-0.66	-6.09	-21.70
WTI原油期价	36.14美元/桶	4.03	-3.24	-15.70
CFR日本石脑油	407.88美元/吨	-0.49	-1.30	-9.54
L1605	7865	0.58	4.80	-1.69
扬子石化7042(临沂)	8877	0.00	0.00	0.00
TA1605	4410	-0.45	1.15	-3.50
CCFEI价格指数	4275	0.01	0.01	-0.08
橡胶ru1605	10665	0.00	0.05	0.08
云南国营全乳胶(上海)	9700	1.04	2.11	8.99
pp1605	5766	-0.48	4.08	4.27
镇海炼化T30S(杭州)	6750	0.00	0.00	-0.01
玻璃1605	826	1.08	-0.96	4.16
动力煤1605	311.6	-0.19	3.59	6.49

3.品种点评与策略建议

品种	简析	策略建议
基金属	中央经济会议定调明年五大任务：去产能、去库存、去杠杆、降成本、补短板。基金属现阶段焦点在去产能的切实行动。伦铜现货贴水走宽，沪铜近期注册仓单也小幅增加，短期或不太适宜过度追涨，沪铜主力或在37000附近有压力。近期伦铝现货贴水已转为升水且走高，短期伦铝或将企稳回升。沪铝现货贴水收窄，短期沪铝主力偏强，但11000附近有压力。沪锌现货贴水基本走平，进口套利空间基本关闭，期限结构也已由逆向走平。短期12500附近获得强支撑后走势或转强。超低镍价低位震荡促使生产商落实减产计划，短期沪镍05站稳70000上方后或将趋势看涨。	建议短期多锌镍可空铝铜对冲。
贵金属	周三上期所黄金冲高回落，最终收小阴柱，但总体仍维持在5日均线上方运行。今晚稍加关注21:30美国11月耐用品订单和新屋销售数据。本周后半周经济数据清淡。形态上，近期黄金维持220-230区间内窄幅震荡，周三黄金在区间高位附近冲高回落并小幅收低，上方230区域为短线关键阻力位，在消息面清淡下短线冲高回落可能性较大，首先关注5日均线226.75支撑，跌破后短线可进一步看空至225。	操作上建议逢高沽空为主。
螺纹钢	现货方面，北京结束停工限行状态，市场观望情绪较重，目前市场呈现阴跌态势，成交表现较为一般，河钢主流成交价1650-1660，短期行情仍将保持震荡盘整。期货方面，反弹结束，近远月走势趋于一致。从盘面看，螺纹01合约开始减仓，远月偏弱震荡，持仓上看近月变动不大，远月空头增仓、多头减仓，初步判定反弹告一段落，重回弱势基本面。操作上看，近月持仓依旧偏高，继续关注钢厂交割意愿和仓单情况，远月可逢高沽空。	近月观望，主力逢高沽空。
铁矿石	消息面，上周(12月14日-20日)，澳洲、巴西铁矿石发货总量2085万吨，环比增21.8万吨；其中，澳洲1347.2万吨，增14.1万吨；巴西737.8万吨，增7.7万吨。期货方面，近月持仓继续下降，远月增仓偏弱震荡。短期近月合约受资金影响较大，卡粉交割有利润，但交割意愿和时间问题仍待观察，操作上建议近月观望，主力合约可逢高沽空。	近月观望，主力逢高沽空。
原油	WTI昨日上涨1.79%收于36.47，BRENT上涨0.41%收于36.38，二月合约目前WTI已经升水BRENT。美元回落给予油价部分支撑，不过目前油价供需矛盾并没有好转，依然在探底过程中。	前空持有
LLDPE	L1605今日上涨1.55%收于7860，日增仓37866手。各大区线性和高压价格走高50-100元/吨，部分低压略高50元/吨左右，部分石化陆续上调出厂价，给予市场利好支撑，商家多跟涨出货。华东地区LLDPE价格在8550-8800元/吨。目前期货上涨主要是市场货源偏紧以及基差回归，前期多单继续持有。	前期多单继续持有
PP	PP1605今日早盘下跌后震荡走高，收盘上涨0.38%收于5765，华东市场拉丝主流报价在6200-6500元/吨，现货市场有所转好，粉料价格也多数上涨，临近年底下游BOPP生产企业需求增强。原油依然在探底阶段，下周月底市场可能去库存为主，建议逢高止盈。	建议逢高止盈
PTA	PTA1605今日震荡下跌0.32%收于4408，下游聚酯工厂1月之后涉及停产检修的装置产能已经达到八百多万吨，装置负荷将逐渐下降。目前PTA开工率已接近实际能开工的最大负荷，建议逢高沽空。	建议逢高沽空
天然橡胶	RU1605今日V型走势，收盘下跌0.14%收于10660，轮胎厂开工率继续下行，临近过年预计还将大幅下降。供应端保税区库存及仓单继续上升，目前沪胶上行压力重重，可逢高做空。	可逢高做空
玻璃	FG1605今日下跌1.08%收于826，今日国内浮法玻璃市场涨跌互现，宏观层面中央提出去房地产库存对玻璃有一定支撑。今日成交持仓均减少表明多头卖出平仓，短期还有先跌动能，少量空单跟进。	少量空单跟进
动力煤	ZC1605今日震荡下跌0.19%收于311.6，成交量相比前两天有所缩小。环渤海动力煤今日报价372元/吨，目前冬季煤炭需求旺盛，前期多单继续持有，如若跌破5日均线则止盈。	前期多单继续持有，如若跌破5日均线则止盈