瑞达期货：12月17日早盘提示

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　　金属产品

　　1 贵金属

　　外盘方面：隔夜伦敦金震荡走高，收涨1.03%，报收1072.04美金/盎司；隔夜伦敦银震荡走高，涨幅2.87%，报收14.174美金/盎司。

　　消息方面：美联储16日在结束为期两天的货币政策例会后发布声明，宣布将基准联邦基金利率上调0.25个百分点至0.25%-0.5%。基于17位委员的预期中值显示，2016年底利率将升至1.375%，与9月份预期持平，这表明明年将加息4次，每次加息25个基点。

　　仓单库存：12月16日，上期所黄金仓单报3807千克，增0千克；上期所白银仓单报535526公斤，日增3120公斤。

　　ETF持仓方面：SPDR Gold Trust截至12月16日黄金ETF持仓量为634.63吨，日增0吨；iShares Silver Trust白银ETF持仓量为10062.27吨，日增0吨。

　　行情总结：美国联邦公开市场委员会如市场所料的提高利息。利空出尽推高贵金属价格，但长期压力不减反增。贵金属基本面仍然不容乐观，维持长期看空的观点。建议沪金1606合约暂时观望，或228元/克抛空，止损229.5元/克；沪银1606合约暂时观望，3320元/千克抛空，止损3350元/千克。

　　2铜

　　外盘走势：隔夜伦铜振荡回升，其中3个月伦铜尾盘微涨0.7%至4605美元/吨，目前伦铜仍运行于维持了近四周的振荡整理区间。持仓方面，12月15日伦铜持仓量为29.5万手，较14日减少3843手，短期伦铜持仓时增时减，显示多空在美联储利率决议前交投反复。

　　行业资讯：据世界金属统计局(WBMS)数据显示，今年1-10月全球铜市供应过剩26.6万吨，其中1-10月全球铜消费量为1879.8万吨，产量为1910万吨，去年全年供应过剩29.8万吨。

　　现货方面：据SMM报道，12月16日SMM报上海电解铜现货对当月贴水60元/吨-升水20元/吨，平水铜成交价35470- 35580元/吨。换月后持货商早间出货心态各异，主流报贴水30元/吨-升水20元/吨，而部分盘面获利出货意愿较强的贸易商报价偏低引领下挫，加之市场买盘较弱，下游企业维持刚需，市场活跃度开始降低。

　　库存方面：截止12月16日，LME铜库存报231775吨，较15日减少875吨，但目前库存仍接近于年内1月22日创下的次低水平；同时，截止12月11日，上期所沪铜库存报170407吨，较上周五减少2115吨，为连减三周，但仍位于年内库存均值16.2万吨之上(年内库存高低点为246656吨-101251吨)。

　　观点总结：隔夜沪铜1602合约振荡微涨至35590元，仍有效维持住上周五来的反弹格局，表现稍强于伦铜，同时美联储如期加息，市场反应冷淡，建议CU1602合约可背靠35000元之上谨慎持多，目标36300元。

　　3铝

　　外盘走势：隔夜伦铝振荡反弹，运行区间为1467-1498.5美元/吨，其中3个月伦铝尾盘收涨1.02%至1492.5美元/吨，目前伦铝仍运行于均线交织处，短期走势仍振荡，下方支撑关注1450美元/吨。

　　行业资讯：据世界金属统计局(WBMS)数据显示，今年1-10月全球铝市供应短缺27.9万吨，其中1-10月全球铝消费量为4794万吨，产量为4766.1万吨，去年全年供应短缺58.9万吨。

　　现货方面：据SMM报道，12月16日上海现货成交集中10510-10520元/吨，现货贴水100-80元/吨。期铝换月后，持货商出货仍显积极，甘铝、东方希望等品牌货源较充裕，而下游及中间商接货意愿并不急切，持货商出货难度提升，从而造成实际贴水仍然趋向100元/吨附近，市场交投较昨略显活跃。

　　库存方面：截止12月16日，LME铝库存报2925800吨，较15日减少925吨，该库存接近于2009年2月创下的低点；同时，截止12月11日，上期所沪铝库存报296806吨，较上周增加7386吨，为连增四周，且高于年内均值26.7万吨。

　　操作策略：隔夜沪铝1602合约振荡反弹至10590元，削减近三日冲高回落的跌幅，显示其上涨意愿较强，同时美联储加息靴子落地，市场担忧减缓，建议AL1602合约背靠10480元之上谨慎持多，上方目标关注10700元附近。

　　4 锌

　　外盘走势：隔夜伦锌探底回升，收报1518.5美元/吨，涨1.03%。

　　现货方面：12月16日SMM现货0#锌报价为12570-12670元/吨，均价跌180 元/吨。据SMM报道，炼厂惜售，国产锌市场货源充足，成交情况不理想；进口锌连日升贴水变化不大，下游逢低稍采 。

　　消息面：摩根士丹利认为，在2015年录得最深度跌幅的铜、锌、镍，将在2016年表现最佳。预计2016年镍均价将为每吨10,692美元，锌均价料为每吨1,747美元，铜均价料为每吨5,236美元。

　　库存方面：截至到12月16日，LME伦锌库存500350吨，日减3875吨；沪锌库存方面，截至12月11日，沪锌库存报194898吨，较上周末增7904吨。

　　观点总结：美联储正式进入加息周期，市场短期将震荡寻求方向。预计空头稍稍占优。操作上建议观望为主，或可于沪锌1602合约5日线附近抛空，止损上看100元/吨。

　　5钢材

　　现货市场：20mm HRB400螺纹钢上海报价1680元/吨，跌10元/吨；广州报价2130元/吨，持平；北京报价1610元/吨，涨10元/吨；福州报价1880元/吨，跌10元/吨。

　　消息：(1)联储历史性加息25基点,美国经济进入新时期 (2)能源局：11月全社会用电量同比增长0.6% (3)国家欲铁腕清理产能过剩,钢铁业将掀兼并重组潮 (4) 澳洲62%粉矿CFR参考报价38.6美元/吨，持平。

　　库存：上海期货交易所螺纹钢仓单日报为596吨，持平。

　　小结：隔夜RB1605合约增仓上行。目前，商家整体出货尚可，销量普遍在千吨以上，但不同品牌间表现不一。操作上建议，1650附近多单持有，跌至1655止盈。

　　6铁矿石

　　现货市场：辽宁66%粉矿报370元/吨，持平；青岛港：62% PB粉矿报298元/吨，涨4元/吨；印度62%粉矿报285元/吨，涨5元/吨。

　　消息面：12月12日，记者在冶金工业规划研究院举办的2015年铁矿石发展高端论坛上了解到，我国铁矿石今年供需两方整体出现下降，下游粗钢产量、钢材消费量都出现数十年来首次负增长，步入弧顶下行区，未来铁矿石需求量逐年下降将成定局。

　　库存：大连商品交易所铁矿石仓单日报为0，持平。

　　小结：隔夜I1605合约震荡上行。国产矿市场价格较稳，成交一般，市场价格还有进一步下跌的趋势。进口矿市场价格小涨。操作上建议，继续依托285持多单。

　　7 铅

　　外盘方面：隔夜伦铅震荡走低，收报1672美元/吨，跌1.99%。

　　现货方面：12月16日现货铅市场的SMM1#主流成交均价报于13100-13200元/吨，均价跌50元/吨。SMM上海1#铅报道，市场看空后市氛围又起，加之美联储加息前期氛围谨慎，下游多观望少采购，成交较清淡。

　　库存方面：截至到12月16日，LME铅库存报170975吨，日增40025吨；截至到12月11日，上期所铅库存报13756吨，周度增827吨。

　　消息面：亚洲金属网行业报道，格尔木庆华矿业铅锌矿选厂11月末投产；江西金洋再生铅项目2016年5月有望投产；山东恒邦铅冶炼厂12月初停产检修。

　　观点总结：技术上高位承压明显，回落修复成为短期选择。再加上美联储议息结果出炉，如期开启加息周期，短期或将对沪铅形成压力。短期建议沪铅1602合约暂时观望为主。

　　8焦煤

　　现货市场：国内焦煤市场持稳运行。唐山焦煤(A11S1V27G85Y18)到厂价报635元/吨，持平；京唐港焦煤(S0.6V25A9G85Y18)640元/吨，持平。

　　消息面：山西焦煤集团网站消息，为加快推进内部体制机制改革，整合优化投资管理，搞活经营，山西焦煤山西焦炭正推进五家二级公司业务整合。

　　库存：大商所焦煤仓单日报为0手，较上一交易日持平。

　　小结： 隔夜JM1605合约高开高走，国内炼焦煤市场弱势盘整，当前各大煤企销售压力攀升，价格下行压力加大；操作建议，在525附近持有空单，止损参考530。

　　9焦炭

　　现货市场：焦炭现货市场基本持平。一级冶金焦唐山报价730元/吨(到厂含税价)，持平；天津港报价815元/吨(平仓含税价)，持平。二级冶金焦天津港报价750元/吨(平仓含税价)，持平；唐山报价710元/吨(到厂含税价)，持平。

　　消息面：中澳自贸协定生效后焦煤关税降至零或对交通便利及沿海地区的焦化企业、钢厂利好，削减了焦钢企业的生产成本。

　　库存：大商所焦炭仓单日报为0手，较上一交易日持平。

　　小结：隔夜J1605合约小幅上涨，国内焦炭市场弱势盘整，山东地区部分焦炭价格下跌，钢市需求暂无明显起色；操作建议，在623附近持有空单，止损参考630。

　　10镍

　　外盘走势：隔夜伦镍振荡走强，其中3个月伦镍尾盘收涨2.86%至8815美元/吨，该收盘价创下12月初来的较高水平，短期有望振荡向上突破。

　　行业资讯：据世界金属统计局(WBMS)数据显示，今年1-10月全球镍市供应短缺4.5万吨，其中1-10月全球镍消费量为165.26万吨，产量为160.74万吨，去年全年供应过剩24.18万吨。

　　现货方面：12月16日SMM1#电解镍成交价为67500-69000元/吨，成交均价较15日下滑1050元/吨。日内金川镍现货较无锡主力合约1601升水500元/吨成交，俄镍现货较无锡主力合约1601贴水500元/吨成交，镍价下行，下游补货需求增加，仍以按需采购为主。

　　库存方面：截止12月16日，LME镍库存报438474吨，较15日继续增加14958吨，创下两个月来的新高，接近于年内库存均值438657万吨。同时，截止12月11日，上期所镍库存报42105吨，较上周增加2967吨，该库存再创年内新高。

　　操作策略：隔夜沪镍1605合约振荡上涨至70500元，目前沪镍有向上突破近四周的振荡整理平台的迹象，同时配合镍铁厂宣布减产，建议NI1605可背靠69500元之上逢低顺势多，目标72000元。