方正中期：12月11日铁矿螺纹期货晚评

　　第1页: 螺纹钢面临压力区 或承压震荡第2页: 铁矿石震荡洗盘加大 防范资金集中增减

　　方正中期：铁矿石震荡洗盘加大 防范资金集中增减

　　期货：铁矿石1605周五反弹，收287(+3)，总减仓3.2万余手，成交量微降。前十名资金流向：多头分散增减，持仓量微调，集中度微调；空头部分集中增减换仓，持仓量减少，集中度微调。当前市场受现货下调、钢厂减产预期增强影响，承压震荡调整格局，短期人民币贬值影响加大：做空资金部分减仓、抛压降低，做多资金支撑力度略增，盘面震荡反弹；短期震荡洗盘或加大、反弹承压波动，注意285-290区多空资金主动性，防范资金集中增减异动。

　　现货：港口61.5%PB粉报价(湿吨)部分下调：曹妃甸300(0)，日照300(0)，连云港300(0)。2月新加坡掉期35.73(美元/吨)(微调)、普氏62%铁矿石指数38.6(预计微调)，BDI指数(航运)下跌。短期矿山利用率降低、出现甩货，内矿延续下调；港口库存延续上升、日均疏港量下降，贸易成交较差，钢厂补库较少。当前钢厂高炉开工率续降，整体需求降低，下旬需求预期更悲观，铁矿石市场或趋弱下调。高负债钢厂停产风险加大，压制矿价。

　　简要策略：铁矿石1605震荡洗盘或加大、反弹承压波动，注意285-290区多空资金主动性，防范资金集中增减异动；波段操作：平仓观望，若290-300区承压恢复弱势时做空，若280-285区支撑较强可平空。短线：观望，若290-300区承压恢复弱势时做空，若280-285区支撑较强可平空试探做多。

　　策略分析：近期京津冀雾霾问题导致环境治理力度加大，注意影响。当前铁矿石期货受限于钢厂减产预期增强及现货弱势下调压力，维持承压格局；短期盘面290以下贴水将增大，超跌后易减仓反弹，震荡洗盘加大。1601合约资金减仓加快，受期现价差及现货价影响加大；1605合约属于旺季合约，短期承压，后期超跌反弹和高位承压弹性将加大；注意钢厂减产幅度及港口库存变动，目前整体料承压格局，细节可电话咨询；我部门深入一线调研，布局期现货波段、中长线策略方案，专注量化交易操作，策略指导交易。