方正中期：12月11日铁矿螺纹期货晚评

　　第1页: 螺纹钢面临压力区 或承压震荡第2页: 铁矿石震荡洗盘加大 防范资金集中增减

　　方正中期：螺纹钢面临压力区 或承压震荡

　　期货：螺纹钢1605周五震荡微涨，收1658(+8)，总增仓6.9万余手，成交量微调。前十名资金流向：多头大幅集中增仓，持仓量增加、集中度提升；空头大幅集中增仓，持仓量增加、集中度增加；空头持仓集中度仍较高。当前现货延续下调、减产预期增强，承压震荡格局；做多资金增仓积极性提高，做空资金抛压增大，市场抛压仍较大，盘面震荡微涨；短期上方面临压力区，或承压震荡波动，注意1650-1670区多空资金增减主动性，防范压力区高位资金打压。

　　现货：唐山钢坯1460(0)维稳，铁矿石、焦炭部分下调；螺纹钢20mmHRB400上海1700(-10)心态较差、北京1570(0)成交较弱。目前因矿价下跌、成本降低，钢厂产能仍较高，下游对建材按需采购，天气转冷，商家心态悲观、预期越来越差、多观望、保持低库存，总体日产偏高，需求较差，成交转弱。近期各项宏观数据均较差，悲观预期仍较重，或使市场延续弱势下调格局。后期高负债钢厂停产风险加大，将对冲部分淡季需求减少量。

　　简要策略：螺纹钢1605上方面临压力区，或承压震荡波动，注意1650-1670区多空资金增减主动性，防范压力区高位资金打压；波段操作：平仓观望，若1660-1700区承压趋弱时补空，若1620-1640区支撑较强可平空试探做多。短线：平仓观望，若1660-1700区承压趋弱时补空，若1620-1640区支撑较强可平空试探做多。

　　策略分析：近期京津冀雾霾问题导致环境治理力度加大，注意影响。当前冬季需求降低、预期更悲观，而钢厂减产力度有限，供给端调整政策压制，期现货或维持承压弱势调整格局，防范资金增仓打压下跌后减仓波动。注意限产、减产预期及资金情绪炒作反弹，高位压力区资金回补打压，行情将再次回落。后期关注市场需求、库存变化、钢厂减产情况(在钢厂大幅减产前行情延续跌势)及国家政策变化，细节可电话咨询；我部门深入一线调研，布局期现货波段、中长线策略方案，专注量化交易操作，策略指导交易。