方正中期：12月10日铁矿螺纹期货早评

　　第1页: 螺纹钢或延续承压调整 现货连续下调第2页: 铁矿石或承压下跌 防范资金打压破位

　　方正中期：铁矿石或承压下跌 防范资金打压破位

　　期货：铁矿石1605周三夜盘下跌，收287(-2)，总增仓5.2万余手，成交量增加。前十名资金流向：昨日多头大幅集中增仓，持仓量大增，集中度大增；空头部分集中增仓，持仓量增加，集中度增加；多头持仓集中度大增。当前市场受现货下调、钢厂减产预期增强影响，承压震荡调整格局：做空资金抛压逐步增大，部分做多资金减仓，盘面承压下跌；短期或延续下跌，注意280-290区多空资金主动性，防范资金集中增仓打压破位。

　　现货：港口61.5%PB粉报价(湿吨)部分下调：曹妃甸300(-5)，日照300(-5)，连云港300(0)。2月新加坡掉期36.2(美元/吨)(微调)、普氏62%铁矿石指数39.2(-0.1)，BDI指数(航运)下跌。短期矿山利用率降低、出现甩货，内矿延续下调；港口库存延续上升、日均疏港量下降，贸易成交较差，钢厂补库较少。当前钢厂高炉开工率续降，整体需求降低，下旬需求预期更悲观，铁矿石市场或趋弱下调。高负债钢厂停产风险加大，压制矿价。

　　宏观及外盘因素:国务院通过注册制草案，证监会新规征求意见稿或月底前推出，注册制两年内实行。习近平:向全面建成小康目标聚焦。离岸人民币跌破6.5，在岸人民币收逾四年新低。欧央行管委：市场对刺激抱有“荒唐”预期。昨夜：欧美股市跌，美油上探后下跌，美元指数大幅下跌，黄金、美铜承压震荡调整，今日国内金属工业品或承压震荡。

　　简要策略：铁矿石1605或延续下跌，注意280-290区多空资金主动性，防范资金集中增仓打压破位；波段操作：做空20%仓位，突破290平仓，若290-300区承压恢复弱势时做空，若280-285区支撑较强或破位超跌后可平空。短线：做空20%仓位，突破290平仓，若290-300区承压恢复弱势时做空，若280-285区支撑较强或破位超跌后可平空试探做多。

　　策略分析：近日京津冀严重雾霾再现，环保部长称必须加大环境治理力度，北京施工工地停止室外施工，严查限产限行，注意影响。铁矿石1601合约受限于钢厂减产预期增强及现货弱势下调压力，延续弱势调整；而1605合约短期290以下贴水将增大，容易出现超跌后减仓反弹洗盘和反弹至压力区承压回落波动，防范资金压力区回补打压。建材弱势及钢厂减产预期之下，整体承压调整格局，仍需注意螺纹钢波动及市场情绪短期影响，细节可电话咨询；我部门深入一线调研，布局期现货波段、中长线策略方案，专注量化交易操作，策略指导交易。