方正中期：12月8日铁矿螺纹期货晚评

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　　方正中期：铁矿石或有下探 防范资金打压破位

　　期货：铁矿石1605周二震荡下跌，收286.5(-7)，总减仓3.4万余手，成交量降低。前十名资金流向：多头大幅集中减仓、部分集中增仓，持仓量减少，集中度降低；空头部分集中增减换仓，持仓量增加，集中度微调。当前市场受现货下调、钢厂减产预期增强，承压震荡调整格局：做空资金抛压延续增大，做多资金部分集中减仓，盘面承压下跌；短期或有承压下探波动，注意280-290区多空资金主动性，防范资金集中增仓打压破位。

　　现货：港口61.5%PB粉报价(湿吨)部分下调：曹妃甸305(-5)，日照305(-5)，连云港300(-10)。1月新加坡掉期36.8(美元/吨)(-0.42)、普氏62%铁矿石指数39.5(预计下调)，BDI指数(航运)下跌。短期矿山利用率降低、出现甩货，内矿延续下调；港口库存延续上升、日均疏港量下降，贸易成交较差，钢厂补库较少。当前钢厂高炉开工率续降，整体需求降低，冬季需求预期更悲观，铁矿石市场或趋弱下调。后期高负债钢厂停产风险加大，对铁矿石市场形成压制。

　　简要策略：铁矿石1605或有承压下探波动，注意280-290区多空资金主动性，防范资金集中增仓打压破位；波段操作：持空20%仓位，突破290平仓，若295-300区承压恢复弱势时做空，若280-285区支撑较强可平空。短线：持空20%仓位，突破290平仓，若295-300区承压恢复弱势时做空，若280-285区支撑较强可平空。

　　策略分析：近日京津冀严重雾霾再现，环保部长称必须加大环境治理力度，北京施工工地停止室外施工，注意影响。铁矿石1601合约受限于钢厂减产预期增强及现货弱势下调压力，延续弱势调整；而1605合约短期290以下贴水将增大，容易出现超跌后减仓反弹洗盘和反弹至压力区承压回落波动，防范资金压力区回补打压。建材弱势及钢厂减产预期之下，整体承压调整格局，仍需注意螺纹钢波动及市场情绪短期影响，细节可电话咨询；我部门深入一线调研，布局期现货波段、中长线策略方案，专注量化交易操作，策略指导交易。

　　提示：中央经济工作会议：宽财政、稳货币、改供给是主基调。因国内经济下行压力较大、通缩风险显著，年末宽松政策预期升温；美联储12月加息预期增强；欧央行宽松不及预期。

　　11月出口下降3.7%进口降5.6%，稳增长压力加大。

　　12-09周三09:30公布11月CPI、PPI同比；机构预计今年GDP增长6.9%左右。