南华期货：12月7日商品期货日报

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来源：中金在线特约作者：佚名 2015-12-07 17:53:06

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1.主要宏观消息及解读

1.1中国11月外储下降872亿美元降幅超预期

消息：
中国央行刚刚公布的数据显示，中国11月外汇储备较上月下降872亿美元，至34383亿美元，预期为34925亿美元。中国11月底黄金储备595亿美元，低于10月633亿美元。

2.商品综合

2.1价格变动表

品种	价格 (元/吨)	日变动率(%)	周变动率(%)	月变动率 (%)
LME铜	4611	0.00	0.00	0.84
LME铝	1511	0.00	0.00	4.28
LME锌	1685	0.00	0.00	2.49
LME铅	1555	0.00	0.00	-0.06
LME镍	8985	0.00	0.00	1.47
LME锡	14780	0.00	0.00	-1.47
沪铜	35330	2.17	2.08	1.70
长江1#铜	34950	-0.68	1.57	2.39
沪铝	10290	0.88	0.19	2.39
长江A00铝	10110	-2.13	0.59	0.59
沪锌	12830	2.39	1.91	0.23
上海0#锌	13220	-2.07	0.45	-1.48
沪铅	13020	2.72	1.72	2.60
上海1#铅	13050	0.97	0.77	1.74
SHFE镍	70590	2.56	2.48	2.16
长江1#镍	70100	2.49	2.49	3.09
SHFE锡	85760	2.13	2.39	1.08
长江1#锡	84500	0.00	0.00	-1.74
COMEX黄金	1086	0.00	0.00	2.05
COMEX白银	15	0.00	0.00	3.45
SHFE黄金	228	2.80	2.52	3.83
SHFE白银	3320	2.56	2.63	3.69
铁矿石i1605	293.5	0.02	0.00	-0.12
铁矿石i1601	304.5	-0.33	-7.31	-12.63
普氏62% (青岛港，昨日)	39.6	-2.22	-10.10	-17.15
螺纹钢1605	1670	0.01	0.03	-0.07
螺纹钢1601	1606	0.01	-0.01	-0.10
螺纹钢现货(上海)	1740	0.00	-1.69	-11.22
Brent原油期价	43美元/桶	-1.92	-4.15	-9.32
WTI原油期价	39.97美元/桶	-2.70	-4.17	-9.75
CFR日本石脑油	446.88美元/吨	0.31	-2.30	-3.98
L1605	7470	0.88	0.40	-7.09
扬子石化7042(临沂)	8834	0.00	0.00	-0.02
TA1605	4458	-1.02	-0.40	-6.15
橡胶ru1605	10465	0.03	0.06	0.00
云南国营全乳胶(上海)	9600	2.13	5.49	2.13
pp1605	5710	0.02	0.79	-13.75
玻璃1605	820	0.61	1.36	3.40
沙河安全	1184	0	0	0
动力煤1605	291.6	0.90	1.39	-0.41
秦皇岛动力煤	484	0	0	0

3.品种点评与策略建议

品种	简析	策略建议
基金属	伦铜：美国上周五非农就业报告数据强劲，美联储货币政策会议票委，圣路易联储主席布拉德周五称，目前美联储货币政策“极端”状态，而首次加息的就业和通胀目标已经满足，现在到了加息并缩减资产负债表规模的时刻。在美联储加息的利空下，伦铜近期走势较为稳健，主要是前期持续下跌，市场已经消化了利空，大幅调整后，近期有反弹要求，操作上建议在4600上逢低做多，等待伦铜展开反弹。伦锌：伦锌走势和伦铜类似，持续调整后，近期低位震荡，有企稳迹象，建议近期逢低做多为主，在1515上逢低买入，等待伦锌展开反弹，跌破1510需止损多单。沪铜：持续调整后，近期在底部横盘震荡，有企稳走强迹象，操作上建议在34310上逢低做多，等待沪铜反弹。沪锌：沪锌走势和沪铜类似，有企稳迹象，近期在12400上逢低做多。	伦铜：大幅调整后，近期有反弹要求，操作上建议在4600上逢低做多，等待伦铜展开反弹。伦锌：伦锌走势和伦铜类似，建议近期逢低做多为主，在1515上逢低买入，等待伦锌展开反弹，跌破1510需止损多单。沪铜1602：沪铜操作上建议在34310上逢低做多，等待沪铜反弹。沪锌1602：沪锌走势和沪铜类似，有企稳迹象，近期在12400上逢低做多。
贵金属	上周五黄金放量暴力上涨并回到1080上方，而数据方面上周公布的美国非农数据强劲，进一步支撑美联储下周加息预期，空头则在下周预期落地前提前了解头寸，并助推金价逆势反弹。今晚关注23：00美国11月就业市场状况指数，该数据将对上周五非农数据进行验证。本周重点关注将于周五公布的素有恐怖数据之称的美国零售销售数据，还需关注中国贸易数据、CPI、工业产出以及零售数据等。形态上，周五黄金放量突破20日均线在1075阻力，今日亚洲日盘维持高位盘整，短线转强，上方阻力位进一步上移至1100，下方支撑1075。	操作上，回调买入
螺纹钢	期货方面，近月在1600附近偏强震荡，远月超跌反弹，表现强势，站上10日均线。从本周的基本面数据看，中旬重点钢企粗钢日产下降而库存上升，显示当前需求降幅依旧大于供给端收缩。尽管中期依旧处于下跌通道，但是短期市场下跌动能已明显削弱，本周期螺或超跌反弹，操作上建议05空头部分止盈或离场观望，等待反弹动能削弱后再行逢高沽空。	05空头部分止盈，关注1650附近的支撑。
铁矿石	现货方面，天津港价格走低，61.5PB粉315跌5，PB块350跌5，65卡粉355跌5，YANDI 295；青岛港价格弱势下行；61.5PB粉300跌5，PB块340跌5，65卡粉340跌5，纽曼粉305跌5，YANDI 285跌5 期货方面，近月走弱，远月强势反弹，日间最高295附近，跟随螺纹及大部分工业品强势反弹。尽管港口库存再度走高以及预期后期钢厂减产仍将加码，但考虑到矿石05价格低位趋稳，多头入场积极，操作上建议整体维持谨慎偏空，05空头建议部分止盈。	谨慎偏空，05合约近期300点附近承压，下方空间不大。
原油	周五WTI下跌2.29%收于40.14，BRENT下跌1.91%收于43.22。OPEC年会决议不减产打压油价，后市伊朗原油供应增加以及美联储即将加息都是后市利空因素，建议空单持有。	建议空单持有
LLDPE	L1605受原油大幅下挫影响今日低开，随后震荡上行，收盘上涨0.34%收于7465。华东地区LLDPE价格在8500-8900元/吨，周初市场交投清淡。农膜开工率继续下降，包装膜开工率持稳。目前石化库存低位，销售压力不大。近期预计震荡整理为主，建议观望。	建议观望
PP	PP1605今日低开高走收于5709，日增仓18454手。石化华北、华中等企业，定价改挂牌销售，打击业者心态。中油部分企业指导价下调，市场货源成本支撑减弱，多数报价小幅让利，华东市场拉丝主流报价在6500-6750元/吨。目前国内油化工的成本大概50-60美元，部分煤化工装置也已经亏损，PP下方空间不大，预计5600-5800区间震荡。	预计5600-5800区间震荡
PTA	PTA1605今日下跌1.15%收于4456，目前PTA开工率较高，原油大幅下行成本端支持减弱，下游聚酯价格继续下调，后市需求将逐渐减弱。建议逢反弹沽空。	建议逢反弹沽空
天然橡胶	RU1605今日大幅反弹收于10460，日增仓20328手。消息面上中泰签署20万吨橡胶出售合同，沪胶今日的反弹主要受日胶上涨以及商品今日多数反弹带动，在原油走弱以及美联储即将加息的影响下后市沪胶预计反弹之后重回弱势，建议逢高沽空，注意止损。	建议逢高沽空，注意止损
玻璃	周末以来现货市场弱势整理为主，市场心态趋于谨慎。价格方面，南北地区互有涨跌，总体小幅震荡为主。出库方面，北方地区受到年底赶工等方面的影响，出库稍好一些；南方市场则没有明显的增加，勉强维持当期产销平衡。贸易商心态趋于谨慎，采购积极性不高。	操作上建议暂时观望，05合约空单或可继续持有。
动力煤	今日，国内动力煤市场维持弱势。陕西黄陵地区，混煤销售情况不佳，价格下行20元/吨，且继续执行量大优惠政策，港口方面，北方港口库存压力有所缓解，秦皇岛港库存量为539万吨，较上周周末减少49万吨，锚地船舶73艘，不难看出下游需求方面有所回暖，港口煤价暂时得以企稳支撑。	操作上建议暂时观望或布局少量空单。