南华期货：12月3日商品期货日报

来源：中金在线特约作者：佚名 2015-12-03 17:44:21

中金在线微博微信加关注扫描二维码
关注
中金在线微信

1.主要宏观消息及解读

1.1中国11月财新服务业PMI小幅回落综合PMI再超50

消息：

中国11月财新服务业和综合PMI均高于50荣枯线，表明整体宏观经济稳中向好。
中国11月财新服务业PMI录得51.2，较10月回落了0.8个百分点，但仍处于荣枯分界线以上。中国11月财新综合PMI录得50.5，超过10月49.9的水平，在连续3个月低于50之后再次超过50荣枯线，表明中国经济活动总量在4个月来首次出现增长，但增速轻微。

2.商品综合

2.1价格变动表

品种	价格 (元/吨)	日变动率(%)	周变动率(%)	月变动率 (%)
LME铜	4552	-1.26	-0.61	-0.45
LME铝	1480.5	0.17	1.33	2.17
LME锌	1648.5	-0.75	1.92	0.27
LME铅	1549	-2.02	-0.26	-0.45
LME镍	8905	-0.78	1.37	0.56
LME锡	14920	-0.60	-0.40	-0.53
沪铜	34390	-2.08	-2.72	-1.01
长江1#铜	35070	1.32	-0.34	1.15
沪铝	10180	-0.34	-1.78	1.29
长江A00铝	10190	5.41	-1.36	0.79
沪锌	12460	-2.01	-3.86	-2.66
上海0#锌	12725	4.88	-2.86	-2.49
沪铅	12565	-0.75	-0.32	-0.99
上海1#铅	12990	1.42	0.78	0.78
SHFE镍	68150	-2.56	-1.76	-1.37
长江1#镍	69300	-1.42	-1.70	1.91
SHFE锡	84080	-1.91	-0.81	-0.90
长江1#锡	84750	-0.59	-2.02	-1.45
COMEX黄金	1052.7	-1.02	-0.32	-1.06
COMEX白银	13.97	-0.80	-0.71	-0.64
SHFE黄金	220	-1.43	-1.32	0.39
SHFE白银	3206	-1.05	-0.71	0.12
rb1512	1635	-0.01	-0.03	-0.08
rb1601	1603	-0.01	-0.04	-0.10
螺纹钢现货(上海)	1750	-1.13	-1.13	-11.62
i1605	293.5	0.00	-4.08	-0.11
i1601	312.5	-2.80	-7.41	-10.97
铁矿石普氏指数	40.7	0.49	-7.92	-15.91
焦煤1605	509.5	-1.3	-1.3	-4.9
京唐港现货	660	0	0	0
焦炭1605	611.5	-2.0	-2.0	-14.9
天津港现货	850	0	0	0
玻璃	822	0.37	1.61	3.66
沙河安全	1184	0	0	0
动力煤	290.0	-2.36	-1.43	-0.96
秦皇岛动力煤	484	0	0	0
Brent原油期价	42.49美元/桶	-4.39	-7.97	-12.54
WTI原油期价	39.94美元/桶	-4.56	-7.20	-13.77
CFR日本石脑油	461.25美元/吨	0.82	0.11	-4.01
L1605	7440	-0.07	-0.27	-7.12
扬子石化7042(临沂)	8850	0.01	0.00	-0.02
TA1605	4492	-0.22	-1.71	-3.52
CCFEI价格指数	4670	0.00	-0.01	-0.01
橡胶ru1605	10220	-0.02	0.01	-0.03
云南国营全乳胶(上海)	9400	-2.08	1.08	-1.05
pp1605	5777	0.19	0.64	-13.01
镇海炼化T30S(杭州)	6800	0.00	0.03	-0.01

3.品种点评与策略建议

品种	简析	策略建议
基金属	耶伦发出加息强烈信号，警告过晚行动有风险，美指刷新高位。加上原油持续下跌，短期基金属宏观氛围转差。沪铜期货仓单近期持续减少，市场严重看跌情绪有望缓解。但近期交易转差，精废铜价差走高，伦铜现货升水收窄。在人民币近期持续贬值的情况下，沪伦比值或有回升动力。沪铝现货贴水小幅收窄，以及社会库存持续减少，市场悲观氛围或有一定修正，10000偏上或强力支撑。但近期氧化铝库存压力大、价格下跌相对铝价有所滞后，关注成本通缩低位反弹情况。	底部区域宽幅震荡去产能，波动大建议短线低吸高抛。
贵金属	周三黄金缩量跌破5日均线，因美联储本月加息预期升温，美元盘中亦冲高。今日亚洲日盘继续弱势震荡，盘中最低下触1045.4后止跌反弹并缩窄跌幅，但总体局势转弱。今晚重点关注20:45欧洲央行议息会议以及21:30德拉吉新闻发布会，另外今晚23:00，美联储耶伦还将进行第二天的演讲。本周周五还将公布重磅美国非农就业数据。形态上，周三黄金受大阴柱，但成交并未放大，预示市场谨慎情绪仍较重，今日亚洲日盘继续回调，但下方买需呈现助推金价回到1050上方，日内需继续关注1050支撑有效性，如有效跌穿后则短线将继续下试1000关口。操作上轻仓观望。	操作上，轻仓观望
螺纹钢	消息：北京线螺价格继续向下运行，市场出货意愿强烈，商家不愿囤货过冬，目前河钢主流规格报价已下行至1645-1690。目前山东价格明显低于北京，已对市场形成一定压力，预计短期线螺价格仍存在下行空间。期货方面，震荡下行，工业品普遍偏弱，受美联储加息预期增强导致。从技术面看，05合约主力空头减仓，再度承压5日均线，午后明显走弱。11月钢铁市场供需两弱，但需求萎靡速度大于供给端收缩，因此产成品库存持续回升，后期继续关注钢厂减产实际进度，操作上建议逢低减持，关注10日均线及1650附近的压力位。	05空头部分止盈。
铁矿石	现货方面，据联合金属网12月3日统计，本周四全国42个港口铁矿石库存9100.8万吨，较昨日上涨27.2万吨。全国42个港口日均疏港量236.1万吨，较昨日下降7.7万吨。早盘平稳，午后下行，受原油走势及美联储加息预期增强的影响。港口库存再度走高，疏港量下降，受钢厂资金面紧张以及北方需求进入冬眠等多因素影响。尽管港口库存再度走高以及预期后期钢厂减产仍将加码，但考虑到矿石05价格低位趋稳，操作上建议整体维持谨慎偏空，05空头建议部分止盈。	谨慎偏空，05合约近期300点附近承压，下方空间不大。
玻璃	经过价格调整之后，沙河和华中地区的竞争优势相对明显，向周边市场销售的速度有所恢复，大部分企业的库存略有降低。而上述两个地区周边的市场则呈现相对的过剩状态，部分厂家的价格有下滑的趋势。东北和西北等地区则表现一般，市场需求继续减少。	操作上建议暂时观望，05合约空单或可继续持有。
动力煤	神华出台十二月份下水煤价格，准混5号(Q4300)下调8元/吨，其他煤种继续执行十一月份价格，低卡煤种销售不畅，意在降价促销，也是对市场的一个补跌行为，使其报价更为贴合市场，预计此次调整对市场煤价影响不大，但不排除其他煤企也有跟调的行为。	操作上建议暂时观望或布局少量空单。
原油	WTI昨日大跌4.56%收于39.94，BRENT大跌4.39%收于42.49，美国原油库存意外大增，耶伦讲话增加美联储12月加息概率，ADP数据强劲使得美元一度触及100.51高位，本周的非农数据和OPEC年会是重点，谨慎投资者建议等结果出来后再进场。	谨慎投资者建议等结果出来后再进场
LLDPE	L1605今日早盘冲低后震荡上涨收于7435，日增仓24910手。华东地区LLDPE价格在8500-8900元/吨，石化继续挺价为主，然下游跟进不足。近几日停产的多是高低压装置，对线性基本无影响。后市强烈关注上游原油走势，如若OPEC不减产原油将再次大幅下挫，届时聚烯烃预计将跟跌。	暂时离场观望
PP	PP1605今日低开高走，收盘下跌0.53%收于5775，石化各大区出厂价平稳，对市场的成本支撑偏弱，华东市场拉丝主流报价在6550-6800元/吨。目前拉丝与K8003价差较高，后市拉丝可能部分转产注塑。目前粉料利润大幅回落，粒料粉料价差目前在合理范围内，后市粉料可能带动粒料再次下跌。建议逢高沽空为主。	建议逢高沽空为主
PTA	PTA1605今日震荡整理收于4490，PTA开工率上升到68.15%，目前PTA最大开工率也就70%左右。供需目前处在一个焦灼状态，重点关注成本端原油未来几天走势。	暂时观望
天然橡胶	受耶伦鹰派言论以及昨日原油大幅下挫影响今日大宗商品大多弱势，RU1605今日早盘冲低，午后震荡回升，收盘下跌1.06%收于10215。消息面上，今日上期所同意“广垦橡胶”牌国产天然橡胶注册，此消息增加了可交割标的品牌数量。上海地区天然橡胶市场，14年国营全乳胶报价9400元/吨，云南国营标二报9400元/吨。在目前现货疲软的情况下，期货上涨受到限制，主力合约逢高沽空为主。	主力合约逢高沽空为主