瑞达期货：12月1日早盘提示

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　　金融期货

　　1股指期货

　　消息面

　　1.IMF宣布将人民币纳入SDR 权重10.92%超英镑日元

　　2.沪股通连续七日净流入 大盘蓝筹仍是心头好

　　3.中央经济工作会议召开在即 供给侧改革将成政策重点

　　4.三夫户外等8只新股12月1日申购

　　5.周一全球股市涨跌不一市场预计欧洲央行将扩大宽松政策

　　消息面分析

　　外盘，周一欧美股涨跌互见。本周美国与欧洲央行官员的言论备受关注。预计欧洲央行将扩大宽松政策，并进一步下调已经处在负值的利率。本周美国将公布最重要的美国就业数据及其他数据。

　　国内方面，IMF将人民币纳入SDR 权重10.92%超英镑日元，于2016年10月1日正式生效，但市场并不会直接增加对人民币资产需求，整体上，对股市利好有限；沪股通连续七日净流入，本周一净买入额大幅提升，创下9月9日以来新高；中央经济工作会议召开在即，将确定明年经济调控基调，供给侧改革将成政策重点；三夫户外等8只新股12月1日申购。

　　仓位、资金动态

　　1. 沪深300：

　　总持仓增加1.67%至41861手，前20名主力多头增加0.58%至27489手，主力空头增加1.36%至28675手；前20名总净空持仓较前一交易日增加23.80%至1186手，前5名净空持仓减少4.27%至1456手。总持仓小幅度增持，主力多头小幅度增持，空头略占优势；净空持仓变化显示空头内部有所分歧，继续杀跌动能较弱。资金方面，沪深两市总成交金额9841.3亿元，较前一交易日减少1586.30亿元；两市资金净流入209.27亿元。

　　受中金所限仓与提高保证金双重制约，上证50、中证500期指成交量、持仓量急跌至低位，主力多空持仓小幅度增减均导致净空持仓变化巨大，缺乏价格与趋势指导意义，因而目前不公布此两期货品种持仓数据。

　　综合来看：

　　周线级别调整一步到位，但本周利空因素较多，反弹力度有限，指数进入震荡期，本周沪指不改宽幅震荡整理态势。沪指主要运行区间3340-3630，三大期指依此区间上下边缘相应轻仓操作。策略上，人民币加入SDR利好有限，八只新股申购仍极大承压流动性，周二期指波动料加大，前期多单可考虑逢高止盈。

　　2国债期货

　　[前交易日主要指数]

　　银行间国债指数：1550.60 +0.04%

　　Shibor：O/N 1.7880 +0.20bp；1W 2.2990 +0.60bp；2W 2.6390 +0.10bp

　　质押式回购行情；R001 1.8100 +1.00bp；R007 2.6000 +80.00bp；R014 2.9000 +5.00bp

　　[资金面]

　　周一资金面趋紧，打新资金分流影响仍较明显，今日有100亿逆回购到期，预计央行将进行超额续作投放流动性。

　　[消息面]

　　在当前的经济仍未见复苏阶段下，股市暂不具备一次波澜壮阔的行情基础，因此债市市场信心逐步恢复。最近一周，债市收益率不断下行。从持仓来看，持仓量也在增大，多方明显占优。截止周一下午四点，1年期、5年期、7年期、10年期国债基准收益率分别下跌1.31个、2.88个、3.24个、2.92个基点。昨日晚间，IMF正式宣布人民币加入SDR，基本符合预期，有利于提振债市信心，但增加人民币债券配置的预期是个长期的过程，短期内影响不大。此前收益率下行已基本兑现预期，收益率继续下行空间有限，压制期债上行空间。

　　CTD: 最便宜可交割券,空方交割利益最大的券

　　Imp_IRR: 隐含回购利率

　　基差：现货价格 -(期货价格X 转换因子)

　　BNOC：基差 - 持有收益

　　[瑞达观点]

　　资金面趋紧，新股冲击分流债市资金，收益率下降空间有限，压制期债上行空间。