南华期货：11月13日商品期货日报

来源：中金在线特约作者：佚名 2015-11-16 08:35:34

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主要宏观消息及解读

1.1美联储二号人物：10月FOMC会议暗示12月升息或是合适的

消息：
美联储副主席Fischer在美联储的新闻发布会上表示，10月FOMC会议暗示12月升息可能是合适的，加息决定取决于美联储目标的实现情况。

他还表示，随着美元及油价影响减退，2016年通胀率将回升。如果通胀预期保持稳定，通胀率有望回升至2%。

Fischer称，将利率维持低位已帮助缓和美元对美国经济的影响，美国经济在经受美元走强带来的阻力。

2.商品综合

2.1价格变动

3.品种点评与策略建议

品种	简析	策略建议
基金属	美联储10月FOMC会议暗示12月升息或是合适的，中国10月新增贷款、社会融资新低，原油持续走弱，短期基金属严重承压。伦铜、沪铜期货仓单增加，沪铜跳空下行，市场情绪偏向悲观。关注再减产情况，建议暂观望。伦铝现货贴水收窄，价格走势或已企稳。沪铝现货贴水还在100多元、压制期价，但在全行业生存困难的情况下，在10000元附近下跌动力或将大幅减弱。另外10月份基本面数据有好转迹象，铝产量环比减少1.5%，汽车产量同比增长7%。沪镍现货差，短期持续走弱、走势较差。但在供需预期改善下，沪镍跌破75000下方的有效性还有待观察。	基金属跌破前期底部，不建议追空暂观望，关注有效性。
贵金属	周四黄金盘中剧烈波动，最低下试1073后快速反弹，最终小幅收低，受美联储主席耶伦讲话前后市场情绪波动影响。今晚关注18:00欧元区三季度GDP数据(预期同比+1.7%)，重点关注21：30美国10月零售销售(预期环比+0.3%)。形态上，周四黄金收一定下影线十字星阴柱，最低点接近7月份低点，今日亚洲日盘维持在昨日下影线部分运行，总体仍偏弱，但前低位置以及日线RSI指标的超卖，或支持金价多头反扑，短线多空料在1,080附近展开激烈争夺。金价如有效跌穿1070，则金价将进一步下试1000关口。今日上方阻力1086，强阻力1195.	操作上离场观望，等待方向明确再介入
铁矿石螺纹钢	上海螺纹钢现货(HRB400 20mm)今日跌到1900元每吨。近5日跌50元/吨！铁矿石受普氏涨价而上涨，趋势难料，整体偏空。	螺纹：空单耐心持有，多单止损。波动小，不建议快进快出。
煤焦	焦煤主力合约JM1601收盘569(+1.6%)，结566，持仓11.4万手( -0.4万手). 焦炭主力合约J1601收707(+0.6%),结算706.5，持16.4万手(-1.1万手)。焦煤成交7.5万手，焦炭成交5.8万手。	1、正在换月，从1601到1605； 2、焦炭减仓显著，但成交清淡。如果小反弹持续，建议做空1605
原油	WTI昨日下跌2.8%收于41.75，BRENT下跌3.8%收于44.06。EIA报告显示美国原油库存连续第七周上升，同时加拿大向美国出口的原油创下历史记录。路透报道称近40艘油轮堵塞在美国德州沿岸。利多方面，随着冬季的来临，取暖油的需求将增加，炼油厂开工率后期将提高。预计油价将继续低位运行。	空单持有
LLDPE	今日L1601大跌2.36%收于7855，日减仓11760手。目前石化企业和煤化工利润都较高，开工率维持高位。近期检修较少，PE供应压力非常大。昨日原油大跌成本端支撑继续减弱，华东地区LLDPE价格在8500-8850元/吨。农膜随着需求旺季的逐渐结束后市开工率将下降。中煤蒙大和神华榆林后期新装置将开工，目前供需矛盾比较严峻，空单持有。	空单持有
PP	PP1601今日大幅下跌2.88%收于6302，日增仓29176手，空头打压势头明显。现货价格继续走弱，华东市场拉丝主流报价在6500-6600元/吨，市场信心严重受损。粉料目前和丙烯价差高位，粉料利润良好开工率维持高位，后市价格或将进一步下挫。目前PP下跌动能较强，建议空单继续持有。	建议空单继续持有
PTA	PTA1601今日震荡下跌0.34%收于4666，昨日PTA开工率回升到66.28%，日增8.27%。目前现货价格比较强势对期价构成支撑，后期PTA开工率将继续回升，下游库存高位，聚酯出厂价下跌，聚酯后市不容乐观。建议空单逢反弹进场。	建议空单逢反弹进场
天然橡胶	RU1601今日震荡收于10865，日减仓22090手。消息面上，前十月卡车销232.7万辆下降11.92%。近日沪胶走势相比其他化工品强很多，昨日上期所仓单增加610吨到159300吨，目前沪胶反弹将会导致更多现货注册仓单，原油继续走弱亦将拖累合成胶价格，后市沪胶可能再次开启下跌模式，建议逢高沽空，11000点止损。	建议逢高沽空，11000点止损
玻璃	当前已经基本结束了金九银十的传统需求旺季，另外近期部分冷修复产生产线开始增加，造成后期市场信心稍显不足。尤其值得注意的是南方市场的变化。按照传统的市场需求，在冬季北方地区对玻璃需求减少的同时，南方市场因天气晴好而对玻璃需求量有所增加，价格也会有一定幅度的上涨。而今年在去产能力度不佳等因素影响下，华南和华中市场整体表现不如去年同期水平。	操作思路以观望为主。
动力煤	国内动力煤市场应继续弱势。北方港口方面，最新一期环指继续下落至376元/吨，虽有大型煤企维稳十一月份价格，但港口煤价下行的势头依旧明显，煤企艰难挺价，后期若下游电厂日耗依旧没有起色，则还有继续下行的空间存在。	操作上建议暂时观望或布局少量空单。

表

品种	价格 (元/吨)	日变动率(%)	周变动率(%)	月变动率 (%)
LME铜	4841	-1.73	-2.76	-5.32
LME铝	1492.5	-1.55	-2.00	0.81
LME锌	1615.5	-0.71	-3.00	-4.91
LME铅	1611	-0.98	-3.24	-5.84
LME镍	9390	-2.90	-2.59	-6.52
LME锡	14560	-1.42	0.03	-2.61
沪铜	36230	-2.92	-4.73	-6.55
长江1#铜	37570	-1.88	-1.24	-3.10
沪铝	10150	0.50	-3.75	-1.93
长江A00铝	10070	1.17	-3.08	-1.95
沪锌	12955	0.19	-4.46	-5.64
上海0#锌	13220	-1.86	-3.43	-5.23
沪铅	12600	-0.24	-3.34	-4.69
上海1#铅	13010	-1.35	-1.14	-2.47
SHFE镍	72930	-0.25	-2.75	-5.47
长江1#镍	73200	1.17	-1.61	-4.87
SHFE锡	89850	-0.78	-2.08	-3.75
长江1#锡	92000	-0.27	-1.08	-3.41
COMEX黄金	1084.5	-0.04	-0.40	-5.01
COMEX白银	14.26	-0.02	-3.26	-8.21
SHFE黄金	225.3	-0.55	-1.10	-4.07
SHFE白银	3250	0.03	-2.20	-4.58
RB1605	1759	-0.5	-1.6	-2.1
螺纹钢现货上海	1900	-0.5	-2.5	-3.0
I1601	350	-1.3	+1.5	-2.9
铁矿石普氏(6日)	48.1	0	-0.5	-0.5
焦煤1601	569	+1.6	+1.0	+2.3
京唐港，澳产焦煤	670	0	-1.5	-4.5
焦炭1601	707	+0.6	-0.6	-2.5
天津港，现货价	865	0	-3.5	-3.5
Brent原油期价	44.06美元/桶	-3.82	-8.17	-9.55
WTI原油期价	41.75美元/桶	-2.75	-7.63	-9.98
CFR日本石脑油	448.88美元/吨	-2.02	-4.16	-1.94
L1601	7860	-2.18	-2.96	-6.37
扬子石化7042(临沂)	9037	0.00	0.00	0.00
TA1601	4666	-0.34	-1.77	-0.55
PP1601	4720	0.00	0.00	0.01
CCFEI价格指数	10870	0.01	0.03	-0.06
橡胶ru1601	9400	0.00	-1.05	-11.32
云南国营全乳胶(上海)	6303	-2.60	-5.29	-11.71
镇海炼化T30S(杭州)	6900	-0.01	-0.05	-0.05
玻璃1601	883	1.26	0.91	-0.11
沙河安全	1168	0	0	0
动力煤1601	321.8	1.07	-2.54	-2.01
秦皇岛动力煤	484	0	0	0