华信万达期货：11月12日上证50ETF日报

一、合约成交持仓情况
表2  2015年11月11日50ETF期权各月份的成交量和持仓量
 

今日上证50ETF期权交易投资状况
	成交量					持仓量
	认购	变化	认沽	变化	PCR	认购	变化	认沽	变化	PCR
11月	63685	-1648	69803	14674	1.10	90255	10446	122455	4430	1.36
12月	32047	5773	13868	4984	0.43	103231	3113	65183	2493	0.63
3月	3949	-4045	3010	-543	0.76	29300	-230	22216	739	0.76
6月	1019	-1771	1561	405	1.53	3764	57	5690	591	1.51
汇总	100700	-1691	88242	19520	0.88	226550	13386	215544	8253	0.95

表3  2015年11月11日50ETF期权各月份的总成交量和总持仓量
 

合约月份	总成交量	成交量变化	总持仓量	持仓量变化	成交量/持仓量
11月	133488	13026	212710	14876	0.63
12月	45915	10757	168414	5606	0.27
3月	6959	-4588	51516	509	0.14
6月	2580	-1366	9454	648	0.27
总计	188942	17829	442094	21639	0.43

2015年11月11日，上证 50ETF收阴线，但下影线较长。总成交量达到188942张。持仓方面，上证 50ETF 期权共持仓442094张，较上一交易日增加了21639张。
    由表2和表3可以得到以下观点：
主力对于11月合约看空观点有所弱化。一方面，11月持仓量的PCR有所减小，从1.48减小到1.36，同时主力在11月的认购期权上增仓了10446张，而在认沽期权上增仓4430张，这些都预示主力对于未来行情偏空的观点在弱化。另一方面，整体持仓的PCR也从0.97减小到0.95，这也预示主力偏空的观点在弱化。
 
二、50ETF合约价格走势分析


 
 
 
三、期权交易策略运用
我们推荐卖出宽跨式策略，日内平仓。例如，卖出一张“50ETF 认购11月2550”和卖出一张“50ETF认沽11月 2500”，收取权利金1149元。到期日盈亏情况参见下图：