中钢期货：商品周度参考(11月9日)

　　第1页: 市场偏空氛围 黑色弱势难改第2页: 商品周度参考

　　市场偏空氛围 黑色弱势难改

　　2015年11月09日

　　一、现货报价

　　周绝对值 周环比 当前趋势 历史最高 历史最低

　　普氏指数 47.80 -4.21% 连续走弱 193 44.50

　　新交所铁矿石掉期近月 46.79 -11.28% 连续走弱 188.72 43.00

　　青岛港61.5%PB粉 360 -5.26% 连续走弱 1265 360

　　巴西图巴朗-青岛 10.280 -9.24% 连续走弱 108.750 6.790

　　西澳-青岛 4.605 -3.52% 连续走弱 50.850 3.020

　　焦炭(天津港准一级) 805 -3.59% 历史最低值，走弱 2160 805

　　焦煤(京唐港主焦煤) 670 -3.60% 历史最低值，走弱 1700 670

　　上海螺纹20mmHRB400 1960 0.00% 历史低值，持稳 5710 1890

　　上海热轧4.75mm 1860 -1.59% 历史最低值，震荡走弱 5880 1860

　　唐山20MNSI 1680 -3.45% 历史最低值，震荡走弱 5750 1680

　　唐山Q235 1560 -3.70% 历史最低值，震荡走弱 5600 1560

　　澳元兑美元 0.7041 -1.32% 震荡走弱 1.1024 0.6022

　　普氏指数-连矿指数 53.30 -4.54% 震荡走弱 106.62 -29.92

　　普氏-青岛港61.5%PB粉 -5.51 回升8.20 震荡回升 90.02 -106.37

　　二、供给端变化

　　1、开工率

　　周开工率/盈利 环比 当前趋势 历史最高 历史最低

　　全国高炉开工率(%) 78.31 -0.71% 小幅走弱 96.82 77.49

　　河北高炉开工率(%) 84.44 +0.37% 连续4周回落后小幅回升 95.87 76.19

　　唐山高炉开工率(%) 82.32 -2.17% 连续2周持稳后回落 98.66 81.82

　　全国钢厂盈利面(%) 4.29 +16.58% 小幅回升 92.59 3.07

　　河北钢厂盈利面(%) 0.00 -- 持稳 94.44 0

　　上海生产毛利(元/吨) -440.98 -10.38% 震荡回升 314.92 -658.21

　　北京生产毛利(元/吨) -540.98 -2.01% 震荡回升 277.17 -679.35

　　国内独立焦化厂开工率(华北地区)(%) 71.00 -2.74% 连续2周回落 87 60

　　国内独立焦化厂开工率(华东地区)(%) 68.00 -1.45% 震荡 98 64

　　全国矿山铁精粉开工率(%) 44.00 -9.47% 连续3周回落 82.7 38

　　巴西发货量(万吨/日) 762.54(截至11月01日当周) +28.61% 连续一个月大幅波动 842.70 342.70

　　澳大利亚发货量(万吨/日) 1365.60(截至11月01日当周) -10.24% 连续2周回落 1762.00 435.10

　　2、产量变化

　　2010年至今 旬/月(单位:万吨) 环比 当前趋势 历史最高 历史最低

　　重点企业日均粗钢产量 167.62(10月上旬) +2.84% 小幅回升 183.67 109.28

　　粗钢产量 6612.00(9月) -1.22% 环比、同比下降 7034.24 4794.50

　　生铁产量 5659.00(9月) -1.77% 环比、同比下降 6162.20 4570.10

　　铁矿石原矿产量 13156.60(9月) +6.26% 环比上升、同比下降 13932.38 6150.90

　　焦炭产量 3673(9月) -1.66% 环比、同比下降 4109.50 2860.10

　　焦煤产量 4040(9月) -1.22% 环比、同比下降 6608.25 3159.00

　　螺纹钢产量 1782.40(9月) +1.73% 环比上升、同比下降 1903.95 934.10

　　热轧薄板产量 61.22(9月) +9.11% 环比上升、同比下降 104.62 37.90

　　3、进口

　　2010年至今 月(单位:万吨) 环比 当前趋势 历史最高 历史最低

　　钢材进口 95 -5.94% 环比、同比下降 164 87.14

　　铁矿进口 7552 -12.31% 环比、同比下降 8685.13 4461

　　煤及褐煤进口 1396 21.44% 环比、同比下降 3590.88 772.87

　　三、需求端变化

　　周/月 同比(环比) 趋势变动 历史最高 历史最低

　　沪终端周度螺纹采购量 12306 -18.5%(环比) 变动无规律 56400 1565

　　30个大中城市商品房日均成交面积 69.5 20.59%(环比) 均值以上 85.06 11.13

　　6大发电企业日均耗煤量 49.9 -3.05%(环比) 均值附近 88.17 24.22

　　房地产投资完成额(亿元) 9472.46 -3.11% 今年以来偏高位置 95035.61 184.40

　　房屋新开工面积(万平方米) 19632.15 15.28% 2014年8月以来最高值 201207.84 1527.72

　　房屋施工面积(万平方米) 24292.31 19.79% 今年以来偏高位置 726482.34 17338.89

　　土地购置面积(万平方米) 1773.99 -45.02% 偏低位置 13832.19 1469.25

　　基建投资(亿元) 15005.62 +28.57%(环比) 最高位置 15005.62 632.52

　　钢材出口(万吨) 973.00 +9. 44%(环比) 偏高水平 1028.76 40

　　焦炭出口(万吨) 73.00 +46%(环比) 均值以上 209.84 2.11

　　热轧薄板出口(吨) 3338.63 +3.13%(环比) 均值以上 15979.30 805.69

　　四、库存

　　1、库存绝对值

　　周/旬(单位:万吨) 环比绝对数值 趋势变动 历史最高 历史最低

　　秦皇岛煤炭库存 618.5 -105 连续3个月上涨后下降 938.8 354

　　进口矿港口库存 8711 +26 变化无规律 11621 3188

　　天津港焦炭库存 177 -2 变化无规律 314.6 113

　　四大港口炼焦煤库存合计 235 +8.2 连续两周反弹 846 329.2

　　螺纹钢社会库存 388.12 -16.35 连续四周下降 1088.73 153.97

　　热轧社会库存 239.04 -5.51 连续四周下降 574.21 118.39

　　五大产成品库存合计 937.59 -25.75 连续四周下降 2244.63 539.08

　　唐山钢坯社会库存 67 -2.9 连续六周下降 197.14 24.05

　　重点企业钢材旬度库存 1633.82 +126.38 偏高位置整理 1745.65 697.75

　　国内铁精粉库存 128 +10 连续两周反弹 215.12 41.3

　　2、库存可用天数

　　天数 环比 趋势变动 历史最高 历史最低

　　炼焦煤 16 0 历史低点附近 22 14

　　焦炭 9 0 历史低点附近 20 8

　　废钢 9 0 历史低点附近 20 6

　　进口矿 23 0 历史低点附近 38 19

　　进口矿(我的钢铁) 21 -2 7月下旬以来低点 42 19

　　国产矿(我的钢铁) 6 0 6月下旬以来低点 20 4

　　炼焦煤(我的钢铁) 13.06 -0.05 变化无规律 20.42 11.1

　　五、钢铁行业PMI

　　当月数值 环比 同比 趋势变动 历史最高 历史最低

　　PMI 42.2 -1.5 -3.8 连续两月下降 64.8 30.6

　　生产指数 43.1 -1.5 +0.9 连续两月下降 76.2 19.3

　　新订单指数 37.9 -2.8 -9.5 连续三月增加后下降 76.7 15.8

　　新出口订单指数 39.3 -1.4 -15.6 连续三月下降 63.9 15.1

　　原材料库存指数 41.6 -2.4 -1.5 连续两月增加后下降 60.1 23.3

　　产成品库存指数 45.7 -3.6 -7.4 连续四月下降 72.8 32.8

　　六、套利跟踪

　　1、基差 周结算 环比 趋势变化 历史最高 历史最低

　　铁矿石基差 53.3 -6.2 继续回落 108.8 -34.6

　　螺纹钢基差 234 —— 继续走高 690 -910

　　热轧基差 80 +6 继续走高 244 -156

　　焦煤基差 46.5 +7.5 小幅走高 90 -250

　　焦炭基差 75 +14 回落一周后再次走高 183 -273

　　动力煤基差 70.2 +2.8 继续走高 83 -47.8

　　螺纹主力-唐山20MISI 117 +70 企稳走高 1434 -342

　　热轧主力-唐山Q235 220 +24 企稳走高 826 168

　　2、跨月价差

　　铁矿石近月-远月 14.5 -16 再次回落 64 -36

　　螺纹钢主力-次主力 6 +16 走高至均值上方 458 -566

　　焦煤主力-次主力 22.5 +1.5 均值上方小幅走高 70 -76

　　焦炭主力-次主力 4.5 -2 均值上方整理 100 -104

　　3、跨品种

　　螺纹与铁矿石比值 5.25 +0.15 企稳 6.23 3.69

　　螺纹与焦炭比值 2.51 +0.05 整体回升 2.888 2.001

　　焦炭与焦煤比值 1.26 -0.045 回落 1.508 1.269

　　产业链利润 -424 +30 企稳走高 269 -461