方正中期：11月4日铁矿螺纹期货早评

　　第1页: 资金移仓逐步加快 螺纹钢或短期震荡第2页: 资金抛压仍较重 铁矿石或承压震荡调整

　　方正中期：资金抛压仍较重 铁矿石或承压震荡调整

　　期货：铁矿石1601周二夜盘震荡，收348.5(-0.5)，总减仓1.3万余手，成交量降低。前十名资金流向：昨日多头巨幅集中减仓、分散增仓，持仓量大减，集中度大降；空头部分集中减仓、分散增仓，持仓量微调，集中度微调。当前做空资金延续增仓打压、打压力度续增，做多资金支撑力度降低，多空分歧较大，盘面承压震荡；短期或有承压震荡调整，注意345-353区多空资金增仓主动性，防范资金集中增减大幅异动。

　　现货：Mysteel全国主要港口铁矿石库存全口径统计为8611，环比上周五统计数据增166，(单位：万吨)。港口61.5%PB粉报价(湿吨)弱势微调，买盘较弱：曹妃甸370(-5)，日照370(-5)，连云港370(-5)。1月新加坡掉期43.38(美元/吨)(微调)、普氏62%铁矿石指数48.6(0)，BDI指数(航运)下跌。短期内矿偏弱下调，港口库存回升，平台报价续调，贸易商成交清淡，下游接盘减少。当前钢厂高炉开工率续降，产能利用率微增，钢坯板材钢厂减产增多，铁矿石市场或承压弱势调整。高盛预计铁矿石将进一步暴跌。

　　宏观及外盘因素:历史性会面：新华社确认“两岸领导人习近平、马英九将在新加坡会面”。习近平：“十三五”时期经济年均增长至少要达6.5%。十三五规划建议全文出炉，扩大金融业双向开放。每况愈下：A股公司三季报“糟糕程度直逼2009年”。德拉吉再提12月重新审视宽松政策。昨夜：欧美股市涨，原油上涨，美元指数冲高回落，美铜震荡小幅反弹，黄金延续跌势，今日国内金属工业品或震荡为主。

　　简要策略：铁矿石1601或有承压震荡调整，注意345-353区多空资金增仓主动性，防范资金集中增减大幅异动：波段操作：持空15%仓位，突破352平仓，若353-360区承压恢复弱势时做空，若340-348区支撑较强或破位超跌后可平空。短线：持空20%仓位，突破351平仓，若353-360区承压恢复弱势时做空，若340-348区支撑较强或破位超跌后可平空试探做多。

　　策略分析：铁矿石1601合约资金逐步向1605合约移仓，近期1601合约大幅增仓后或有大幅波动出现。当前钢厂减产及减产预期打压期现货，整体或维持反弹承压弱势调整波动。建材弱势及减产预期之下，仍需注意螺纹钢波动及市场情绪变化影响，防范短期洗盘波动。在期货大幅贴水情况下，后期01合约打压超跌(300-350区可分批买入中长线多单)、做空情绪释放后，防范资金减仓、快速反弹，临近交割月前市场将回补期现价差，细节可电话咨询；我部门深入一线调研，布局期现货波段、中长线策略方案，专注量化交易操作，策略指导交易。

　　提示：10月财新PMI指数回升至48.3，总需求依然低迷；四季度稳增长政策或再加码。

　　11-06周五21:30 美国公布10月非农就业人口变动及失业率

　　11-08周日00:00公布中国10月进出口同比、贸易帐