瑞达期货：11月3日早盘提示

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　　金属产品

　　1 贵金属

　　外盘方面：隔夜伦敦金震荡走低，收跌0.75%，报收1133.51美金/盎司；隔夜伦敦银震荡走低，跌幅0.86%，报收15.423美金/盎司。

　　消息方面：美国10月Markit制造业PMI终值54.1，前值54.0，预期值54.1。Markit首席经济学家威廉姆森称此次制造业数据的表现将增加美联储FOMC票委支持加息的可能性。

　　仓单库存：11月2日，上期所黄金仓单报747千克，涨0千克；上期所白银仓单报466224公斤，日增0公斤。

　　ETF持仓方面：SPDR Gold Trust截至11月2日黄金ETF持仓量为689.28吨，日减2.98吨；iShares Silver Trust白银ETF持仓量为9783.06吨，日减0吨。

　　行情总结：本周将迎来众多重磅数据，隔夜美国PMI数据基本符合预期，表现良好的数据令美联储加息基础有所夯实。市场气氛偏空为主，技术形态长短期均指向跌势。操作上建议沪金1512合约233元/克抛空，止损234.5元/克；建议沪银1512合约3395元/千克抛空，止损3420元/千克。

　　2铜

　　外盘走势：隔夜伦铜探底回升，转跌为升，其中3个月伦铜尾盘微涨0.14%至5120美元/吨，该收盘价接近于年内10月1日创下的低点，且伦铜仍运行于均线组之下，短期铜价下跌风险犹存。持仓方面，10月30日伦铜持仓量为31.2万手，较29日减少931手，近一周来伦铜主要以减仓下行为主，显示空头占据优势。

　　行业资讯：中国11月大宗商品信心指数连续6个月收阴为-0.22，但同环比微升，大宗商品发展研究中心秘书长预计12月CCI将迎来荣枯点。

　　现货方面：据上海金属网报报道，昨日上海现货铜报在38550-38650元/吨，跌150元/吨，贴水40-升水10元/吨。现货市场谨慎情绪依旧，部分商家反映早盘他们的成交并不热络，主要因消费相对偏弱，且加之短期价格趋势持续震荡局面，令不少下游厂家表现观望。另外尽管月初商家资金有所宽裕，但是总体来看购买力依旧受限，周初效应较为明显。

　　库存方面：截止11月2日，LME铜库存较上周五微增75吨至267850吨，远低于年内库存均值313514吨，且接近年内2月4日(252100吨)创下的低点；截止10月30日，上期所沪铜库存报180157吨，较上周减少1579吨，为过去四周来首次减少，但仍接近于年内5月8日创下的高点183304吨。

　　观点总结：隔夜沪铜1512合约承压续跌至38550元，令沪铜继续有效运行于均线组之下，因中国需求忧虑犹存，及美元指数维持高位运行，日内建议CU1512仍背靠39100元之下谨慎持有空单，目标关注38200元附近。

　　3铝

　　外盘走势：隔夜伦铝连续第二日振荡反弹，显示其下跌意愿有所减弱，其中3个月伦铝尾盘收涨0.71%至1491美元/吨，表现稍强于伦铜和伦锌，主要受短期技术修正需求提振，其上方反弹阻力关注1535美元/吨。

　　行业资讯：美银美林预计今年铝均价为1742美元/吨，截止目前伦铝年均价为1724美元/吨，明年为1788美元/吨。

　　现货方面：据SMM称，上海现货成交集中10260-10320元/吨，贴水70-贴水10元/吨，日内现货货源保持充裕态势，下游加工企业备货意愿略有回升，随着货源供应增加，实际成交价格下倾，下游补库对市场活跃度有所助推。

　　库存方面：截止11月2日，LME铝库存较30日减少8525吨至3039575吨，该库存再创2009年2月17以来的新低(2948375吨)；同时，截止10月30日，上期所沪铝库存报280617吨，较上周减少9783吨，创下年内5月8日来的低点，但仍高于年内均值265336吨。

　　操作策略:隔夜沪铝1512合约振荡微涨至10355元/吨，为连续第四日陷入低位窄幅波动，显示短期下跌意愿下滑，短期不宜追空，建议AL1512可背靠10250元之上谨慎逢低短多，目标10450元。

　　4 锌

　　外盘走势：隔夜伦锌震荡走低，收报1687.5美元/吨，跌1.37%。

　　现货方面：11月2日现货锌市场的长江0#主流成交均价报于14300元/吨，均价下跌130元/吨。

　　消息面：墨西哥国家统计局公布的数据显示，墨西哥8月锌产量较去年同期增加1.6%至37120吨；同期铅产量下降1.1%到16425吨。美银美林预计今年锌均价为每吨2141美元，明年为2425美元；预计今年铅均价为每吨1862美元，明年为2236美元。

　　库存方面：截至到11月2日，LME伦锌库存569950吨，日减1500吨；沪锌库存方面，截至10月30日，沪锌库存报175127吨，较上周末增11460吨。

　　观点总结：市场消息面较为平淡，交投谨慎。技术上沪锌偏弱，不过接近前期低点，做空力量较弱。操作上建议沪锌1601合约维持观望，急跌至13300-13400元/吨可介入多单。

　　5钢材

　　现货市场：20mm HRB400螺纹钢上海报价1960元/吨，持平；广州报价2190元/吨，跌10元/吨；北京报价1880元/吨，涨40元/吨；福州报价2070元/吨，持平。

　　消息：(1)钢铁行业PMI跌至42.2% 钢价仍将弱势整理 (2)深化农村改革综合性实施方案印发 (3)中国铁矿石需求并未见顶 未来40万吨大船或翻倍 (4) 澳洲62%粉矿CFR参考报价49美元/吨，跌0.25美元/吨。

　　库存：上海期货交易所螺纹钢仓单日报为17317吨，-898。

　　小结：隔夜RB1601合约窄幅整理。华东主导钢厂纷纷上调上旬价格政策，但现货市场观望氛围较浓，成交清淡。操作上建议，空单仍可依托1800持有。

　　6铁矿石

　　现货市场：辽宁66%粉矿报435元/吨，持平；青岛港：62% PB粉矿报382元/吨，跌1元/吨；印度62%粉矿报365元/吨，持平。

　　消息面：据美国商务部发布的数据显示，9月份，美国钢材进口量约为251.6万吨，环比下降9.4%，同比下降近29%，连续5个月同比下降超过15%.

　　库存：大连商品交易所铁矿石仓单日报为0，持平。

　　小结：隔夜I1601合约增仓下挫。国产矿市场，出货情况一般。进口矿整体市场非常活跃，贸易商报盘积极。操作上建议，355附近短空，止损参考360。

　　7 铅

　　外盘方面：隔夜伦铅探底回升，收报1696.5美元/吨，跌0.15%。

　　现货方面：11月2日现货铅市场的长江1#主流成交均价报于13300元/吨，均价下跌75元/吨。

　　库存方面：截至到11月2日，LME铅库存报147225吨，日减325吨；截至到10月30日，上期所铅库存报13868吨，周度增415吨。

　　消息面：墨西哥国家统计局公布的数据显示，墨西哥8月锌产量较去年同期增加1.6%至37120吨；同期铅产量下降1.1%到16425吨。美银美林预计今年锌均价为每吨2141美元，明年为2425美元；预计今年铅均价为每吨1862美元，明年为2236美元。

　　观点总结：缺乏足够利好支撑，沪铅开始出现补跌行情。考虑到基本面并不太差，下方空间不会太大。短期市场气氛不佳，操作上建议沪铅1512合约暂时观望。

　　8焦煤

　　现货市场：国内焦煤市场持稳运行。唐山焦煤(A11S1V27G85Y18)到厂价报730元/吨，持平；京唐港焦煤(S0.6V25A9G85Y18)660元/吨，持平。

　　消息面：国家安监总局、煤监局、发改委、能源局于10月30日联合发布《关于开展灾害严重煤矿生产能力核定工作的通知》提出，为防止煤矿超安全保障能力生产引发事故，进一步控制不安全生产，促进煤炭行业脱困，定于2015年10月至12月，在全国开展灾害严重煤矿生产能力核定工作。

　　库存：大商所焦煤仓单日报为0手，较上一交易日持平。

　　小结：隔夜JM1601合约低位震荡，煤焦钢产业链仍走弱，炼焦煤下游需求疲软，马上进入淡季，下游采购谨慎；操作建议，在556附近抛空，止损参考561。

　　9焦炭

　　现货市场：焦炭现货市场基本持平。一级冶金焦唐山报价790元/吨(到厂含税价)，持平；天津港报价895元/吨(平仓含税价)，持平。二级冶金焦天津港报价805元/吨(平仓含税价)，持平；唐山报价770元/吨(到厂含税价)，持平。

　　消息面：继今年2月和9月分两批关闭共计30处煤矿后，陕西再次发力煤矿整顿。按照国家发改委下发的通知要求，陕西省发改委联合相关部门核实后，于近日公布22家未经核准违规建设生产煤矿名单。

　　库存：大商所焦炭仓单日报为0手，较上一交易日持平。

　　小结：隔夜J1601合约区间震荡，焦炭市场整体弱稳运行，个别地区有小幅补跌现象,11月多地钢厂仍有下调焦炭价格意向；操作建议，在720附近抛空，止损参考727。

　　10镍

　　外盘走势：隔夜伦镍止跌企稳，其中3个月伦镍尾盘反弹1%至10145美元/吨，但目前伦镍仍运行于主要均线组之下，显示其上方抛压较重，伦镍下方支撑关注M60即10000美元/吨。

　　消息方面：美银美林预计今年镍均价为13980美元/吨，目前镍年均价为12527美元/吨，意味着美银美林预计四季度伦镍将自低位反弹，明年则上涨至17250美元/吨。

　　现货方面：11月2日SMM1#电解镍成交价为75900-76700元/吨，成交均价较30日下跌350元/吨。日内贸易商报金川镍76700-77000元/吨，俄镍76400-76700元/吨。现货市场人气更为谨慎，下游畏跌情绪浓厚，采购不积极，市场成交清淡。

　　库存方面：截止11月2日，LME镍库存较30日续减2154吨至423875吨，创下年内2月25日来的新低(425334吨)，且远低于年内均值442657吨。同时，截止10月30日，上期所镍库存报28694吨，较上周增加926吨，再创年内新高。同期，国内港口镍矿库存为1605万吨，较上周减少12万吨，再创多年低点。

　　操作策略：隔夜沪镍1601合约振荡微涨至76760元/吨，为连续第三日运行于均线组之下，意味着其下跌风险还未解除，同时短期镍市缺乏利多提振，建议沪镍1601可背靠78000元之下仍谨慎持有空单，下方第一目标关注76000元附近。