瑞达期货：11月3日早盘提示

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　　金融期货

　　1股指期货

　　消息面

　　1.深化农村改革顶层设计出炉

　　2.新一轮稳外贸措施酝酿推出

　　3.金融系统反腐全面铺开 多位业内大佬落马

　　4.10月财新PMI大幅回升实体经济压力减缓

　　5.期市成交额三连降 10月份环比下降22%

　　6.周一全球股市多数上涨标普指数自8月以来首次突破2100点

　　消息面分析

　　外盘，周一欧美股指收涨。投资者忽略了疲软的ISM制造业数据，转而聚焦大量并购交易与企业财报；欧元区国家PMI优于预期。

　　国内方面，深化农村改革顶层设计出炉，聚焦农村集体产权制度、农业经营制度、农业支持保护制度、城乡发展一体化体制机制和农村社会治理制度等5大领域；新一轮稳外贸措施酝酿推出，重点是支持外贸新型商业模式创新发展，包括扩大跨境电子商务试验区试点范围、扩大市场采购贸易方式试点范围、年底前启动外贸综合服务企业试点等多项举措；稳增长政策发挥效应，实体经济放缓势头有所减慢，10月官方与财新制造业PMI双双大幅回升；金融系统反腐全面铺开，重塑公平公正市场环境；期市成交额三连降，10月份环比下降22%。

　　仓位、资金动态

　　1. 沪深300：

　　总持仓减少0.20%至44507手，前20名主力多头减少0.08%至31968手，主力空头减少0.24%至34873手；前20名总净空持仓较前一交易日减少1.96%至2905手，前5名净空持仓减少7.49%至2385 手。总持仓终止九连增而小幅度减持，主力多空均小幅度减持，多空有所谨慎；净空持仓变化显示空方力量小幅度减持，短期回调空间有限。资金方面，沪深两市总成交金额7441.4亿元，较前一交易日减少584.20亿元；两市资金净流出148.72亿元。

　　受中金所限仓与提高保证金双重制约，上证50、中证500期指成交量、持仓量急跌至低位，特别是1510合约交割之后，主力多空持仓小幅度增减均能导致净空持仓变化特别大，缺乏价格与趋势指导意义，因而目前不统计此两期货品种持仓数据。

　　综合来看：

　　两市题材持续性由强转弱，目前热点与人气均较为散乱，量能持续低迷，市场偏好有所回落，限制上下空间。展望本周，伴随着以十三五主题性投资等获利承压及上档万亿套牢盘承压，短期仍需时间震荡消耗，策略上，沪指本周料延续箱体震荡格局，以日内大波动+高换手率来消耗套牢筹码以换取上行空间。建议投资者关注量能变化，沪指需量能进一步放大至万亿才能有效站稳3400。

　　2国债期货

　　[前交易日主要指数]

　　银行间国债指数：1547.46 +0.02%

　　Shibor：O/N 1.7930 -0.50bp；1W 2.2910 +0.00bp；2W 2.6390 -0.10bp

　　质押式回购行情；R001 1.8000 +30.00bp；R007 2.3000 -6.00bp；R014 2.6200 -1.00bp

　　[资金面]。

　　周一资金面较为平稳，利率波动较小。Shibor利率变动幅度均收窄至1bp以下。

　　[消息面]

　　周一公布的财新制造业PMI则好于上月和预期，表明中国经济已经有复苏的迹象。昨日股市下跌，一定程度上使得期债市场成交量上升，五债成交量突破7万手，十债成交量也在2万手以上，均显著高于持仓量，表明当前期债市场投机气氛还是较浓。结合持仓量变化和价格变化看，持仓量现先增后降的趋势，表明市场对期债后市走势看法难以确定，交易以日内投机盘为主。截止周一下午四点，5年期、7年期、10年期国债收益率分别下跌2.42个、2.78个、2.07个基点，1年期国债收益率上涨0.76个基点。

　　CTD: 最便宜可交割券,空方交割利益最大的券

　　Imp_IRR: 隐含回购利率

　　基差：现货价格 -(期货价格X 转换因子)

　　BNOC：基差 - 持有收益

　　[瑞达观点]

　　资金面保持宽松，经济现企稳迹象，短期货币政策难以继续宽松，期债承压。