方正中期：11月3日铁矿螺纹期货早评

　　第1页: 钢坯弱势续调 螺纹钢或震荡调整第2页: 市场资金抛压大增 铁矿石或有下探调整

　　方正中期：市场资金抛压大增 铁矿石或有下探调整

　　期货：铁矿石1601周一夜盘下跌，收359(-7)，总增仓8.5万余手，成交量增加。前十名资金流向：昨日多头小部分集中减仓、分散增仓，持仓量微调，集中度微调；空头小部分集中减仓、分散增仓，持仓量微调，集中度降低。夜盘做空资金集中增仓打压、打压力度续增，做多资金支撑力度较弱，多空分歧较大，盘面承压下跌；短期或有下探调整波动，注意343-355区多空资金增仓主动性，防范资金集中增减大幅异动。

　　现货：港口61.5%PB粉报价(湿吨)弱势微调，买盘较弱：曹妃甸375(-5)，日照375(-5)，连云港375(0)。1月新加坡掉期44.49(美元/吨)(续调)、普氏62%铁矿石指数48.6(-1.3)，BDI指数(航运)下调。短期内矿偏弱下调，港口库存维稳，平台报价偏弱，贸易商成交清淡，下游接盘减少。当前钢厂高炉开工率微降，产能利用率微增，钢坯板材钢厂减产增多，铁矿石市场或承压弱势调整。高盛预计铁矿石将进一步暴跌。

　　宏观及外盘因素:农村深改顶层设计出炉，首提政经分开，探索宅基地有偿退出。习近平称进一步提升装备制造能力；国产大飞机C919下线。美ISM制造业就业分项六年新低；欧元区及中国制造业超预期。煤企恒鼎实业恐违约，煤炭业违约潮来袭。农行行长张云协助调查。昨夜：美股上涨，原油震荡，美元指数、美铜震荡微涨，黄金承压震荡，今日国内金属工业品或承压震荡。

　　简要策略：铁矿石1601或有下探调整波动，注意343-355区多空资金增仓主动性，防范资金集中增减大幅异动：波段操作：持空15%仓位，突破355平仓，若360-370区承压恢复弱势时做空，若343-350区支撑较强可平空试探做多。短线：做空20%仓位，突破354平仓，若360-370区承压恢复弱势时做空，若343-350区支撑较强可平空试探做多。

　　策略分析：铁矿石1601合约资金逐步向1605合约移仓，近期1601合约大幅增仓后或有大幅波动出现。当前钢厂减产及减产预期打压期现货，整体或维持反弹承压弱势调整波动。建材弱势及减产预期之下，仍需注意螺纹钢波动及市场情绪变化影响，防范短期洗盘波动。在期货大幅贴水情况下，后期01合约打压超跌(300-350区可分批买入中长线多单)、做空情绪释放后，防范资金减仓、快速反弹，临近交割月前市场将回补期现价差，细节可电话咨询；我部门深入一线调研，布局期现货波段、中长线策略方案，专注量化交易操作，策略指导交易。

　　提示：10月财新PMI指数回升至48.3，总需求依然低迷；四季度稳增长政策或再加码。

　　11-06周五21:30 美国公布10月非农就业人口变动及失业率

　　11-08周日00:00公布中国10月进出口同比、贸易帐