瑞达期货：11月2日早盘提示

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　　金属产品

　　1 贵金属

　　外盘方面：周五夜伦敦金震荡走低，收跌0.36%，报收1142.09美金/盎司；周五夜伦敦银冲高回落，跌幅0.27%，报收15.557美金/盎司。

　　消息方面：1、美国商品期货交易委员会(CFTC)周五(10月30日)发布的报告显示，投机者持有的黄金净多头增加6133手合约，至157434手合约，表明投资者看涨黄金的意愿升温。2、COMEX白银投机净多头头寸增加6695手，至51586手，为自2006年开始纪录此项数据以来最高位。

　　仓单库存：10月30日，上期所黄金仓单报747千克，涨0千克；上期所白银仓单报466224公斤，日增9308公斤。

　　ETF持仓方面：SPDR Gold Trust截至10月30日黄金ETF持仓量为692.26吨，日减2.08吨；iShares Silver Trust白银ETF持仓量为9783.06吨，日减0吨。

　　行情总结：本周市场将迎来"超级周"。美国10月非农就业数据等重磅数据登场亮相，美联储主席耶伦将在国会作证词，预计将继续带来鹰派言论，贵金属或再遭打压。操作上建议沪金1512合约233.5元/克抛空，止损235元/克；沪银1512合约3410元/千克抛空，止损3440元/千克。

　　2铜

　　外盘走势：上周五夜市伦铜承压下滑，其中3个月伦铜尾盘收跌0.31%至5113美元/吨，该收盘价创下年内10月1日来的新低，短期铜价下跌风险加大。持仓方面，10月29日伦铜持仓量为31.3万手，较28日增加6247手，近一周来伦铜持仓时增时减，显示多空交投谨慎。

　　行业资讯：截止10月27日，美铜CFTC投机多空分别增加1601，减少2133，投机净空849，为连续第22周维持净空状态，但净空量较上周减少3734，为连减四周，显示投机基金对铜价持中空短多。

　　现货方面：10月30日上海电解铜现货对当月合约报贴水80元/吨-贴水30元/吨，平水铜成交价38680-38750元/吨。持货商月末出货心态出现明显分化，有换现意愿的持货商开盘维持贴水80-贴水30元/吨，但仍有持货商依然持挺价心态，不愿过度下调报价，盘面回落后，中间商小幅入市吸收大贴水货源，下游观望，完全呈现月末的谨慎心态。

　　库存方面：截止10月30日，LME铜库存较上周减少9825吨或3.54%至267775吨，远低于年内库存均值313514吨，且创下年内2月4日(252100吨)来的新低；同期，上期所沪铜库存报180157吨，较上周减少1579吨，为过去四周来首次减少，但仍接近于年内5月8日创下的高点183304吨。

　　观点总结：隔夜沪铜1512合约承压续跌至38620元，从而令沪铜有效跌至均线组之下运行，同时因10月中国官方制造业PMI仍低于荣枯线50之下，显示中国制造业下游需求仍疲软，建议日内CU1512仍背靠39200元之下谨慎持有空单，下方目标关注38200元附近。

　　3铝

　　外盘走势：上周五夜市伦铝振荡反弹，其中3个月伦铝尾盘收涨0.68%至1480.5美元/吨，该收盘价仍接近于2009年4月2日来创下的低点，但为连续第四日陷入低位振荡整理，显示短期伦铝下跌意愿有所减弱，下方支撑关注1450美元/吨。

　　行业资讯：由嘉能可控股的世纪铝业公司称其将在年底前关闭肯塔基州Sebree铝冶炼厂三个电解槽中的一个，减少约7万吨产能，该厂年产能21万吨。

　　现货方面：据SMM称，上海现货成交集中10280-10295元/吨，贴水90-贴水75元/吨，日内现货货源保持充裕态势，下游加工企业备货意愿略有回升，10点半后持货商报价成交在10290-10295元/吨,而随着货源供应增加，实际成交价格向10280-10290元/吨下倾，下游补库对市场活跃度有所助推。

　　库存方面：截止10月30日，LME铝库存较29日减少7275吨至3048100吨，该库存再创2009年2月17以来的新低(2948375吨)；同时，截止10月30日，上期所沪铝库存报280617吨，较上周减少9783吨，创下年内5月8日来的低点，但仍高于年内均值265336吨。

　　操作策略:上周五夜市沪铝1512合约振荡微涨至10360元/吨，表现抗跌于其他基本金属，因沪铝持续下挫后面临较强的技术修正需求，但中国10月制造业PMI表现仍不佳，或令铝价延续低位振荡，建议AL1512合约于10300-10450元间高抛低吸，止损各100元/吨。

　　4 锌

　　外盘走势：周五夜伦锌探底回升，收报1711美元/吨，涨0.38%。

　　现货方面：10月30日SMM现货0#锌报价为13930-14030元/吨，均价跌200元/吨。据SMM报道，炼厂惜售，但贸易商出货积极性增加，临近月底部分厂家抛售货源，市场货源充足限制升水；进口锌流通货源增加，与0#锌价差开大至250元/吨左右；下游拿货较积极，但受限于周末，整体成交一般。

　　消息面：据上海有色网采访美锌(常熟)金属有限公司了解到，该公司预计将有9万吨氧化锌产量的扩产计划，其中今年12月7日有9000吨开始上线，明年下半年将再上9000吨，目前厂房已经扩建到了18000吨。该公司预计短期锌价将徘徊在1800美元/吨，未来一年将在2100-2200美元/吨区间震荡。

　　库存方面：截至到10月30日，LME伦锌库存571450吨，日减1925吨；沪锌库存方面，截至10月30日，沪锌库存报175127吨，较上周末增11460吨。

　　观点总结：市场气氛陷于低迷，主要还是对于中国经济增速放缓的忧虑，十三五规划将GDP增速目标可能从7%调降至6.5%，短期市场情绪将受打击。操作上建议沪锌1512合约维持观望。

　　5钢材

　　现货市场：20mm HRB400螺纹钢上海报价1960元/吨，持平；广州报价2200元/吨，持平；北京报价1840元/吨，持平；福州报价2070元/吨，持平。

　　消息：(1)10月中国官方制造业PMI持平9月 低于预期 (2)Mysteel全国日均粗钢产量预估 10月下旬201.86万吨 (3)李克强：中日韩合作要政治经济两个轮子一起转 (4) 澳洲62%粉矿CFR参考报价49.25美元/吨，涨0.3美元/吨。

　　库存：上海期货交易所螺纹钢仓单日报为18215吨，持平。

　　小结：周五晚RB1601合约小幅反弹。据市场反馈来看，下游客户采购意愿较低，此亦在商家预期之中，整体市场较为平稳。操作上建议，空单仍可持有，突破1800止盈出场。

　　6铁矿石

　　现货市场：辽宁66%粉矿报437元/吨，持平；青岛港：62% PB粉矿报383元/吨，跌8元/吨；印度62%粉矿报365元/吨，跌5元/吨。

　　消息面：中钢协10月28日公布的最新数据显示，今年前三季度，大中型钢铁企业主业的亏损额，从上半年的216.8亿元翻倍扩大到前三季度的552.71亿元。

　　库存：大连商品交易所铁矿石仓单日报为0，持平。

　　小结：周五晚I1601合约重心上移。国产矿市场，出货情况一般。进口矿港口现货持续下跌。干散货海运市场总体平稳。操作上建议，358-368区间低买高抛，止损3个点。

　　7 铅

　　外盘方面：周五夜伦铅震荡走低，收报1699美元/吨，跌0.59%。

　　现货方面：10月30日现货铅市场的SMM1#主流成交均价报于13250-13400元/吨，均价跌25元/吨。SMM上海1#铅报道，仅恒邦炼厂出货，沪市货源保持稳定，实际成交价格多集中在13330-13340元/吨较低位置，一是因为盘间价格下滑，二是月末下游由于资金等问题采购减少，整体成交清淡。

　　库存方面：截至到10月30日，LME铅库存报147550吨，日减25吨；截至到10月30日，上期所铅库存报13868吨，周度增415吨。

　　消息面：自2016年1月1日起征，铅蓄电池消费税将按4%的税率征收。上海有色网报道，铅蓄电池消费税实施在即，但经销商备货积极性不高。

　　观点总结：十三五规划出台，引发市场对于经济进一步放缓的预期。沪铅近来表现强于其他金属，主要受到供应紧张的支撑。不过高位同样需要谨防补跌的风险。操作上建议沪铅1512合约暂时观望。

　　8焦煤

　　现货市场：国内焦煤市场持稳运行。唐山焦煤(A11S1V27G85Y18)到厂价报730元/吨，持平；京唐港焦煤(S0.6V25A9G85Y18)660元/吨，持平。

　　消息面：近日，国家发改委、能源局等相关部门对相关省市贯彻落实国家发改委等十二部委关于落实煤炭行业脱困情况进行了督查，并对煤炭企业面临的困难及关闭退出等做法等进行了调研。

　　库存：大商所焦煤仓单日报为0手，较上一交易日持平。

　　小结：隔夜JM1601合约区间震荡，炼焦煤市场亦有跌价现象，加之钢厂对焦炭的持续打压，焦炭也会对焦煤进行施压；操作建议，在557附近抛空，止损参考562。

　　9焦炭

　　现货市场：焦炭现货市场基本持平。一级冶金焦唐山报价790元/吨(到厂含税价)，跌10元/吨；天津港报价895元/吨(平仓含税价)，持平。二级冶金焦天津港报价805元/吨(平仓含税价)，持平；唐山报价770元/吨(到厂含税价)，持平。

　　消息面：1-3季度，大同煤业实现营业收入56.9亿元，同比下降15.7%；归属于上市公司股东的净利润亏损11.47亿元，同比下降301.8%。

　　库存：大商所焦炭仓单日报为0手，较上一交易日持平。

　　小结：隔夜J1601合约区间整理，国内焦炭市场整体弱稳运行，部分钢厂出台10月份焦炭采购结算价格，其中河北、东北个别钢厂有补跌20-30元/吨；操作建议，在725附近抛空，止损参考732。

　　10镍

　　外盘走势：上周五夜市伦镍延续跌势，且跌幅进一步扩大，其中3个月伦镍尾盘重挫2.66%至10045美元/吨，该收盘价创下10月7日来的新低，正式跌破了两周多来的振荡整理平台，显示其上方抛压较重，伦镍下方支撑关注M60即10000美元/吨。

　　消息方面：据悉，商品开采和贸易巨头嘉能可正在削减180亿美元的库存，从而力图环节负债疑虑。

　　现货方面：10月30日SMM1#电解镍成交价为76200-77100元/吨，成交均价较29日下跌1300元/吨。早盘，金川镍现货较无锡主力合约升水100元/吨成交，俄镍现货较无锡主力合约贴水300元/吨成交，期镍下跌后，市场惜售心态有所增加，下游继续看跌，成交偏弱。

　　库存方面：截止10月30日，LME镍库存较29日续减1482吨至426030吨，创下年内2月25日来的新低(425334吨)，且远低于年内均值442657吨。同时，截止10月30日，上期所镍库存报28694吨，较上周增加926吨，再创年内新高。同期，国内港口镍矿库存为1605万吨，较上周减少12万吨，再创多年低点。

　　操作策略：上周五夜市沪镍1601合约连续第二日重挫，跌至76640元，令镍价有效运行于均线组之下，主要受美元维持强势及中国需求忧虑打压，短期镍价下跌风险加大，建议沪镍1601可背靠78000元之下逢高抛空，入场点参考77000元，目标75500元。