瑞达期货：11月2日早盘提示

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　　金融期货

　　1股指期货

　　消息面

　　1.10月PMI指数与上月持平 经济增长保持企稳态势

　　2.中央第七巡视组进驻证监会开展专项巡视

　　3.上市公司三季报营收微跌 新兴行业业绩普遍向好

　　4.中韩FTA或年底生效 自贸区将启12万亿美元大市场

　　5.超过160只股票获增持 10月以来产业资本增持382亿元

　　6.10月全球股市大幅反弹美股录得四年来最大单月涨幅

　　消息面分析

　　外盘，10月全球股市大幅反弹，美国三大股指录得4年来最大单月涨幅，欧股大涨8%左右创六年来最大单月涨幅。

　　国内方面，10月官方制造业PMI指数与上月持平，非制造业商务活动指数环比下降0.3个百分点，表明当前经济增长继续保持企稳态势，服务业成为推进经济稳健而有效增长的重要支点；中央第七巡视组进驻证监会开展专项巡视，金融系统反腐向纵深发展；A股全部上市公司前三季度营业收入小幅下降，净利润比上年同期增长1.53%，新兴行业业绩普遍向好；中韩FTA或年底生效，自贸区将启12万亿美元大市场，利好相关板块；10月以来产业资本增持额达到382.18亿元，整体上增持意愿强烈的产业直奔向市场传递公司价值具有吸引力的信号，对行情构成支持。

　　仓位、资金动态

　　1. 沪深300：

　　总持仓增加0.63%至44595手，前20名主力多头增加0.70%至31994手，主力空头增加1.15%至34957手；前20名总净空持仓较前一交易日增加6.35%至2963手，前5名净空持仓减少5.74%至2578 手。总持仓连续九日小幅度增持，主力多空均小幅度增持，多空分歧较大；净空持仓变化显示空方内部有所分歧。资金方面，沪深两市总成交金额8025.6亿元，较前一交易日增加529亿元；两市资金净流入219.06亿元。

　　受中金所限仓与提高保证金双重制约，上证50、中证500期指成交量、持仓量急跌至低位，特别是1510合约交割之后，主力多空持仓小幅度增减均能导致净空持仓变化特别大，缺乏价格与趋势指导意义，因而目前不统计此两期货品种持仓数据。

　　综合来看：

　　沪指连续11个交易日围绕3400震荡，两市题材持续性由强转弱，目前热点与人气均较为散乱，量能持续低迷，市场偏好有所回落，限制上下空间。展望本周，伴随着以十三五主题性投资等获利承压及上档万亿套牢盘承压，短期仍需时间震荡消耗，策略上，沪指本周料延续箱体震荡格局，以日内大波动+高换手率来消耗套牢筹码以换取上行空间。建议投资者关注量能变化，沪指需量能进一步放大至万亿才能有效站稳3400。

　　2国债期货

　　[前交易日主要指数]

　　银行间国债指数：1549.17 -0.02%

　　Shibor：O/N 1.7980 +0.00bp；1W 2.2910 +0.00bp；2W 2.6400 -0.20bp

　　质押式回购行情；R001 1.5000 -30.00bp；R007 2.3600 -4.00bp；R014 2.6300 +1.00bp

　　[资金面]。

　　上周资金面依旧保持平稳，主要期限银行间资金利率多数下跌。本周公开市场仅有200亿逆回购到期，预计央行将继续小额续作。

　　[消息面]

　　上周受双降利好兑现和前期获利盘抛压的影响，期债整体处于下行状态，经历了前日由多头平仓主导的下跌和昨日由空头开仓主导的下跌后，期债前期暴涨带来的估值泡沫已被消化，期债进入稳定期，多空博弈较强。从国债现券表现看，已经连续三日出现五年国债收益率下跌而其他期限收益率上涨的局面，表明市场仍处于对前期利率过快跌幅的一个修复行情中。截止周五下午四点，1年期、7年期、10年期国债收益率分别上涨0.35个、1.00个、0.07个基点，5年期国债收益率下跌2.45个基点。近日中国27个省份发布了前三季度经济运行情况，中国多省份GDP回暖，中西部增速明显高于东部。中国各省份发布的前三季度GDP数据显示，除北京、上海、河北、吉林四省份外，余下的23个省份GDP增速均高于6.9%的全国平均水平，其中17个为中西部省份。

　　CTD: 最便宜可交割券,空方交割利益最大的券

　　Imp_IRR: 隐含回购利率

　　基差：现货价格 -(期货价格X 转换因子)

　　BNOC：基差 - 持有收益

　　[瑞达观点]

　　资金面保持宽松，经济现企稳迹象，宽松预期缓和，期债承压。