方正中期：11月2日铁矿螺纹期货早评

　　第1页: 现货整体较弱 螺纹钢近远月延续承压格局第2页: 铁矿石或承压震荡波动 防范资金集中增减异动

　　方正中期：铁矿石或承压震荡波动 防范资金集中增减异动

　　期货：铁矿石1601周五夜盘震荡，收362(-0.5)，总增仓7千余手，成交量降低。前十名资金流向：周五多头部分延续集中增仓，持仓量微调，集中度增加；空头部分集中大幅减仓、部分集中增仓，持仓量增加，集中度微调。当前做多资金延续增仓挺价、支撑力度较强，做空资金高位压盘、打压力度降低，多空分歧大增，盘面强势震荡；短期或有承压震荡波动，注意358-368区多空资金主动性，防范资金集中增减异动。

　　现货：港口61.5%PB粉报价(湿吨)弱势下调，买盘较弱：曹妃甸380(0)，日照380(0)，连云港375(-5)。1月新加坡掉期45.25(美元/吨)(微涨)、普氏62%铁矿石指数49.9(+0.25)，BDI指数(航运)下调。短期内矿偏弱下调，港口库存维稳，平台报价偏弱，贸易商成交清淡，下游接盘减少。当前钢厂高炉开工率微降，产能利用率微增，钢坯板材钢厂减产增多，铁矿石市场或承压弱势调整。高盛预计铁矿石将进一步暴跌。

　　宏观及外盘因素:10月官方制造业PMI49.8，与上月持平。“私募老大”徐翔涉嫌内幕交易、操纵股票价格，被采取刑事强制措施。公安部再破境内外勾结操纵股指期货大案，涉案金额20亿。中央巡视组入驻央行、证监会、中信集团等。周五收盘至早盘前：美股下跌，原油震荡上涨，美元指数震荡，美铜、黄金下跌，今日国内金属工业品或承压震荡调整。

　　简要策略：铁矿石1601或有承压震荡波动，注意358-368区多空资金主动性，防范资金集中增减异动：波段操作：观望，若365-375区承压恢复弱势时做空，若350-355区支撑较强可平空试探做多。短线：观望，若365-375区承压恢复弱势时做空，若350-355区支撑较强可平空试探做多。

　　策略分析：铁矿石1601合约资金逐步向1605合约移仓，1601合约资金大幅增仓，或有大幅波动出现。当前钢厂减产及减产预期打压期现货，而政策宽松对短期市场影响有限，整体或维持反弹承压弱势波动。建材弱势及减产预期之下，仍需注意螺纹钢波动及市场情绪变化影响，防范短期洗盘反弹后打压回落波动。在期货大幅贴水情况下，后期01合约打压超跌(300-360区可分批买入中长线多单)、做空情绪释放后，防范资金减仓、快速反弹，临近交割月前市场将回补期现价差，细节可电话咨询；我部门深入一线调研，布局期现货波段、中长线策略方案，专注量化交易操作，策略指导交易。

　　提示：四季度稳增长政策或再加码。