方正中期：10月15日铁矿螺纹期货晚评

　　第1页: 螺纹钢近期或有大幅波动 注意多空资金主动性第2页: 铁矿石近期或延续承压震荡调整波动

　　方正中期：螺纹钢近期或有大幅波动 注意多空资金主动性

　　期货：螺纹钢1601周四延续震荡，收1834(+4)，总减仓1.8万余手，成交量降低。前十名资金流向：多头部分延续小幅集中增仓，持仓量增加、集中度增加；空头部分小幅集中减仓，持仓量降低、集中度降低；空头集中度仍较高。当前市场抛压仍较大，低位做多资金逐步增加，多空分歧较大，盘面进一步上攻动力不足、延续承压震荡。短期或延续震荡波动，注意1820-1850区多空资金主动性，防范资金异动所致大幅波动。

　　现货：唐山钢坯1680(+20)午后上调，铁矿石、焦炭持稳为主；螺纹钢20mmHRB400上海1930(-10)疲弱、北京1880(-10)一般。目前螺纹钢生产厂家产能仍较高(钢坯及板材厂家开始减产)，下游对钢坯建材按需采购，商家心态悲观、多观望、保持低库存，整体需求极弱，伴随价格低迷，成交转弱。近期各项宏观数据均较差，显示经济延弱势格局，库存偏高下悲观预期增加，而货币政策短期带动作用有限，或使市场延续承压弱势格局。

　　简要策略：螺纹钢1601或延续震荡波动，注意1820-1850区多空资金主动性，防范资金异动所致大幅波动；波段操作：持空10%,突破1840平仓，若1850-1880区承压趋弱时做空，若1800-1825区支撑较强或破位超跌后可平空试探做多。短线：平仓观望，若1850-1870区承压趋弱时做空，若1800-1825区支撑较强或破位超跌后可做多。

　　策略分析：当前宏观数据仍较差，整体市场需求有限，而钢厂产能较高，四季度需求较预期差，而货币政策短期带动作用有限，期现货或维持弱势承压格局，防范低位减仓反弹、高位打压大幅震荡洗盘波动，注意短期资金情绪影响。后期关注市场需求、库存变化、钢厂减产情况(在钢厂大幅减产前行情弱势为主)及国家政策变化，细节可电话咨询；我部门深入一线调研，布局期现货波段、中长线策略方案，专注量化交易操作，策略指导交易。

　　提示：因宏观数据较差，宽松势在必行，稳增长政策需加码，发改委近期连续批复投资项目。近日将公布中国9月M0、M1、M2货币供应同比