瑞达期货：9月24日早盘提示

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　　金融期货

　　1股指期货

　　消息面

　　1.习近平：坚定不移坚持市场经济改革方向

　　2.国务院决定压减中央定价目录

　　3.银监会删除存贷比指标 新增贷款可达6.6万亿元

　　4.期指限仓令高压 资金“转战”外盘

　　5.周三全球股市多数下跌受新兴经济体增长放缓拖累

　　消息面分析

　　周三美股收跌，欧股收涨。制造业数据再次印证新兴经济体经济增长放缓、纽约油价大幅收跌4%，令市场承压。欧元区PMI数据较好提振市场情绪。

　　国内方面，国务院决定压减中央定价目录，以改革举措推动市场发挥更大作用，并将部署电动汽车充电基础设施和城市停车场建设，补公共服务短板促进扩内需惠民生；银监会删除存贷比指标，将考核流动性覆盖率和流动性比例，受此影响，信贷数据难以呈现出爆发式增长；因国内期指市场的诸多限制政策，部分资金“转战”外盘。

　　仓位、资金动态

　　1. 沪深300：

　　总持仓增加1.73%至38507手，前20名主力多头增加1.36%至27633手，主力空头增加1.44%至29882手；前20名总净空持仓较前一交易日增加2.37%至2249手，前5名净空持仓增加1.40%至5419手。总持仓连续三日小幅度增持，主力多空均小幅度增持，主力多空有所分歧；净空持仓变化显示空头力量小幅度增强，短期注意回调风险。资金方面，沪深两市总成交金额5790.9亿元，较前一交易日减少934.50亿元；两市资金净流出21.85亿元。

　　2. 上证50：

　　总持仓增加5.84%至16015手，前20名主力多头增加8.93%至8674手，空头增加10.72%至8738手；前20名总净空持仓较前一交易日减少190.14%至64手，前5名净空持仓增加27.72%至-1645手。

　　3. 中证500：

　　总持仓增加3.75%至13287手，前20名主力多头减少0.15%至6132手，空头增加0.68%至6333手；前20名总净空持仓较前一交易日增加34.90%至201手，前5名净空持仓增加17.00%至289手。

　　综合来看：

　　偏弱的国内宏观经济数据、欧美疲弱股市、假期效应等近期扰动因素较多，脆弱的情绪仍需较长时间修复。市场热点难以持续，个股快进快出凸显短线操作思路，地量成交与换手率束缚着大盘上行高度；而因市场仍处于存量资金博弈，权重、中小个股蹊跷现象较为明显，指数分化较为明显。整体上看，国庆节前，沪指料仍延续窄幅震荡态势，主要运行区间：3050-3256。策略上，周四或有小幅度上行，但趋势难成，三大期指日内交易为主。

　　2国债期货

　　[前交易日主要指数]

　　银行间国债指数：1531.15 +0.02%

　　Shibor：O/N 1.9080 +0.00bp； 1W 2.4010 +0.40bp；2W 2.7050 +2.30bp

　　质押式回购行情：R001 1.9100 +4.00bp；R007 2.3800 -2.00bp；R014 2.7300 +0.00bp

　　[资金面]

　　周三各项利率上看，资金面维持稳定，各项利率继续小幅上涨，资金面稳定性无碍，但由于国庆假期将至，维持稳定偏紧局面。今日公开市场有400亿逆回购到期，预计央行将进行小额加量续作投放流动性。

　　[消息面]

　　昨日财新制造业PMI初值公布，大幅低于预期，加上欧美股市的暴跌，当日股市低开低走。但股市的低迷与经济的下行风险并未影响期债。从持仓上看，早盘五债主力合约空头先平仓再建仓，在11点左右近两日建仓空头逐渐平仓。而十债则在尾盘时空头又开始建仓。这表明目前期债市场仍以短期投机盘为主。截止周三下午四点， 10年期国债收益率上涨6.61个基点，1年期、5年期、7年期国债收益率分别下跌5.52个、0.32个、1.06个基点。

　　[TF1512 CTD券测算]

　　[T1512 CTD券测算]

　　CTD: 最便宜可交割券,空方交割利益最大的券

　　Imp_IRR: 隐含回购利率

　　基差：现货价格 -(期货价格X 转换因子)

　　BNOC：基差 - 持有收益

　　[瑞达观点]

　　财新PMI初值大幅低于预期，引发宽松预期，债市回暖提振期债。