方正中期：9月8日铁矿螺纹期货收评

　　第1页: 螺纹钢或上冲承压震荡 防范高位资金压盘第2页: 铁矿石或上冲承压 关注高位区多空主动性

　　螺纹钢或上冲承压震荡 防范高位资金压盘

　　期货：螺纹钢1601周二减仓反弹，收1949(+29)，总减仓6.6万余手，成交量降低。前十名资金流向：多头部分集中减仓，持仓量减少、集中度下降；空头部分集中减仓、分散增仓，持仓量减少、集中度降低。低位多头小幅增仓支撑挺价、做多积极性仍偏弱，受午后股市强势反弹影响，空头大幅集中减仓，盘面快速反弹。短期或上冲承压震荡，注意1935-1970区资金流向，近期防范资金集中增减仓大幅波动。

　　现货：唐山钢坯1750(0)维稳，铁矿石偏强上调、焦炭持稳为主；螺纹钢20mmHRB400上海2050(-10)成交偏弱、北京2000(+10)成交略有好转。目前钢厂复产、产能快速释放，下游对坯料按需采购，商家多观望等待、保持低库存，华北工地开工、需求虽有好转、但放量有限，南方需求持稳偏弱。近期宏观数据较差，显示经济延弱势格局，短期开工需求难抵钢厂复产力度，或使市场维持承压格局。

　　简要策略：螺纹钢1601或上冲承压震荡，注意1935-1970区资金流向，近期防范资金集中增减仓大幅波动；波段操作：低位平仓后做多20%仓位，跌破1940平仓，若近期1920-1940区支撑较强回补多单，若1970-2000区承压恢复弱势时平多。操作细节可咨询中期钢铁产业策略部136-7209-7663。短线：低位平仓后做多20%仓位，跌破1940平仓，若近期1920-1940区支撑较强回补多单，若1970-2000区承压恢复弱势时平多。

　　策略分析：短期期现价差较大、贴水较多，无新利空因素影响则下方空间有限。工地短期需求支撑北方现货，但8月份全国多地土地出现流拍，预示新建住宅面积将大幅减少、地产形势严峻，市场悲观预期将压制远月期货。当前宏观数据偏差，整体市场需求偏弱，而钢厂复产将加速产能释放，期现货或维持承压格局，防范反弹后资金打压。后期库存变化及九月份实际需求将会影响钢价波动，防范打压超跌后资金集中减仓所致大幅反弹波动，细节可电话咨询；我部门深入一线调研，研判期、现货中长线布局策略方案，专注量化交易实战，策略指导交易。

　　提示：9.10周四09:30 公布8月CPI同比和PPI同比

　　9.9至10日夏季达沃斯论坛召开，国务院总理李克强将出席开幕式并发表特别致辞。

　　中国计划3年内发行1.2万亿专项建设债券，首批专项建设债券为3000亿，短期利多。

　　8月出口同比降6.1%，进口降14.3%，需加码稳增长。