广州期货：9月7日商品期货日评

　　第1页: 股指期货不应承担无关之责第2页: 现货稳中有跌，连塑低开低走第3页: 美非农好坏参半，沪铜震荡调整第4页: 节后市场稳定，沪锌震荡为主第5页: 美指回落，沪镍小幅反弹第6页: 股指期货本不应承担无关之责第7页: 菜粕领跌粕类，油脂弱势整理

　　广州期货日评：美非农好坏参半，沪铜震荡调整

　　日内沪铜主力1511开于39080元/吨，开盘拉升后横盘震荡调整，尾盘再次冲高，收39370，涨0.79%。

　　现货方面：今日上海电解铜现货报贴水50元/吨至升水10元/吨，平水铜成交价格39360元/吨-39460元/吨，升水铜成交价格39380元/吨-39480元/吨。沪期铜重回5日均线之上，因长假后第一交易日，持货商早间试探性报价贴水20元/吨~升水20元/吨，但无奈市场认可度低，中间商和下游观望心态浓入市意愿较低，加之假期后进口铜集中到货，市场供应充裕，实际成交受制，升水随盘面快速下降，至第二交易时段好铜报贴水30元/吨至勉强平水水平，平水铜报贴水50元/吨~贴水30元/吨，周初加之假期后市场活跃度低，持货商为刺激市场活跃度调降升水意愿较高，在新进到货尚未完全消化之前，升水恐难以为继。

　　宏观方面，非农就业人口增长大幅不及预期，预期增长22万，实际增长17.3万；8月失业率好于预期，预期值为5.2%，实际值为5.1%；8月平均每小时工资数据亦优于预期，月率预期增长0.2%，实际月率增长0.3%，年率预期增涨2.1%，实际年率增长2.2%。数据显示偏中性。

　　行业方面：秘鲁能源矿业部周日公布的数据显示，秘鲁7月铜产量较上年同期跳增近30%，因该国最大的矿场--Antamina铜矿产出翻了近一番，7月铜产量155,313吨。分析看来消息偏空。

　　资金面：今日国内前二十持仓多单增持846手到165328手，其中多头会员持仓无大变化；国内前十持仓空头增持1067手到165928手，其中空头会员持仓亦无大变化。分析看来短线偏中性。

　　综合来看，美国8月非农就业人口增长大幅不及预期，虽然数据令人失望，但8月失业率则好于预期，薪资数据亦好于预期，各方对于美联储何时加息产生分歧，而美国就业市场此前一直稳步改善，8月非农数据或影响有限。产业方面，赞比亚断电削减铜产量2-3万吨；智利铜矿工人罢工对铜产量总体影响不大；国内精炼铜产量小幅增加。在需求疲软及供应变化不大的情况下，料沪铜短期震荡调整。仅供参考。