瑞达期货：9月2日早盘提示

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　　金属产品

　　1 贵金属

　　外盘方面：隔夜伦敦金震荡走高，收涨0.46%，报收1140.19金/盎司；隔夜伦敦银震荡收低，跌幅0.14%，报收14.615美金/盎司。

　　消息方面：1、美国8月Markit制造业PMI终值53，前值52.9，预期值52.9。2、美国9月IBD消费者信心指数42.0，预期47.1，前值46.9。 3、美国8月ISM制造业指数51.1，预期52.5，前值52.7。

　　现货市场：9月1日，上海现货9999金报234.85元/克，涨1.21元/克；上海现货9999银报3300-3310元/千克，涨10元/千克。

　　仓单库存：9月1日，上期所黄金仓单报747千克，涨0千克；上期所白银仓单报267969公斤，日增0公斤。

　　ETF持仓方面：SPDR Gold Trust截至9月1日黄金ETF持仓量为682.59吨，日增0吨；iShares Silver Trust白银ETF持仓量为10110.61吨，日减26.72吨。

　　行情总结：市场开始转入炒作美联储加息进程是否推迟，隔夜美国经济数据好坏不一。全球股市风险仍然存在，避险情绪难言消退。不过贵金属市场走势陷入僵局，预计将震荡运行。操作上建议沪金1512合约234.5-237.5元/克高抛低吸，止损各1.5元/克；沪银1512合约3300-3360元/千克区间交易，止损各30元/千克。

　　2铜

　　外盘走势：隔夜伦铜振荡下滑，其中3个月伦铜收跌1.47%至5068美元/吨，目前伦铜勉强企稳于5日和10日均线之上，日内关注下方5000美元/吨的支撑。持仓方面，8月28日伦铜大幅减仓3864至29.4万手，显示多空短期增仓可持续性较低，不利于铜价大幅反弹。

　　行业资讯：据悉，印尼Gresik铜冶炼厂有望在本周末恢复生产，此前该厂因技术问题在6月19日停产。

　　现货方面：据SMM称，9月1日上海电解铜现货对当月合约报贴水60-平水，平水铜成交价39330-39450元/吨。日内持货商换现意愿下降，大量下游小长假前开始入市接货，市场货源骤减，现铜贴水逐步收窄，市场多预计今日现铜或出现小幅升水报价。外盘方面，LME铜0-3月的现货较期货最新升水12美元，较前日缩窄24美元/吨。

　　库存方面：截止9月1日，LME伦铜较上周五减少3600吨至367650吨，上周五伦铜库存创下2013年12月24日来新高，年内库存均值31.26万吨；同时，截止8月28日，上期所沪铜库存报123223吨，较上周减少797吨，为五周来首次减少，但仍接近于年内6月19日来的库存水平(125191吨)。

　　观点总结：隔夜沪铜1511合约冲高回落下滑至39000元，但其表现抗跌于伦铜，短期反弹格局犹存，两市比值进一步攀升。今日为中国小长假前最后一个交易日，因周五还将公布美国8月关键的非农就业数据，该数据将对美联储9月是否加息提供指引，日内多空或减仓离场，建议CU1511可于38800-39800元间高抛低吸，止损各350元/吨，激进者可逢低建多，轻仓持多过节。

　　3铝

　　外盘走势：隔夜伦铝宽幅震荡，运行区间为1600-1568美元/吨，其中3个月伦铝尾盘仅微跌0.5%至1597美元/吨，其表现抗跌于期铜和期镍，目前伦铝仍有效企稳于多条均线之上，日内反弹阻力关注1650美元/吨。

　　行业资讯：据悉，大型铝生产商提出第四季度向日本买家收取110美元/吨铝合约升水，较三季度涨10%。

　　现货方面：据SMM称，9月1日上海地区现铝成交集中11730-11740元/吨，贴水60至贴水50元/吨。假期前，下游加工企业备货明显回升，加之铝价连续下跌后，刺激下游逢低收货意愿增强，但日内仍有部分持货商出货意愿不足，但不影响整体成交趋暖的态势。

　　库存方面：截止9月1日，LME铝库存减至3265750吨，较上周五减少10325吨，该库存创下2009年3月11日以来的新低；同时，截止8月28日，上期所沪铝库存报311387吨，较上周减少8046吨，为六周来第五次减少，创下年内7月10日当周来的新低，同时较去年12月末仍减少103959吨或50.1%。

　　操作策略: 隔夜沪铝1510合约振荡微涨至11835元，表现弱于伦铝，且短期中国需求忧虑占主导，沪铝仍运行于年内低点附近，建议AL1510可背靠11980元之下逢高抛空，入场点参考11880元，目标11750元/吨。

　　4 锌

　　外盘走势：隔夜伦锌冲高回落，收报1806美元/吨，跌0.33%。

　　现货方面：9月1日SMM现货0#锌报价为14810-14910元/吨，均价跌20元/吨。据SMM报道，临近假日，市场现货充裕，升水快速下降，成交惨淡。

　　消息面：2015年8月份，中国制造业采购经理指数(PMI)为49.7%，比上月回落0.3个百分点，降至临界点下方。根据亚洲金属网行业报道，河北沧州杰威化工有限公司9月4日将恢复氧化锌生产；河南豫光金铅有限公司8月20日恢复锌锭生产。

　　库存方面：截至到9月1日，LME伦锌库存524925吨，日增50吨；沪锌库存方面，截至8月28日，沪锌库存报157387吨，较上周减少4018吨，连续4周回落。

　　观点总结：国内经济形势严峻，股票市场表现不佳，给金属市场带来情绪上的悲观影响。短期或继续底部震荡，建议沪锌1511合约14650-14850元/吨高抛低吸，止损各100元/吨。

　　5钢材

　　现货市场：20mm HRB400螺纹钢上海报价2080元/吨，跌20元/吨；广州报价2300元/吨，跌10元/吨；北京报价1990元/吨，跌20元/吨；福州报价2040元/吨，跌70元/吨。

　　消息：(1)8月制造业PMI降至49.7% 创3年新低 (2)制造业增长趋缓 美国制造业PMI跌至两年低位 (3)央行征收远期售汇风险准备金 银行或增加成本4680亿 (4)澳洲62%粉矿CFR参考报价56.5美元/吨，持平。

　　库存：上海期货交易所螺纹钢仓单日报为39294吨，持平。

　　小结：隔夜RB1601合约低位震荡。节前终端备货积极性不高，主流厂上旬调价政策大幅下行为主，短线行情仍有反复。操作上建议，1975-1940区间高抛低买，止损15点。

　　6铁矿石

　　现货市场：辽宁66%粉矿报455元/吨，持平；青岛港：62% PB粉矿报431元/吨，涨5元/吨；印度62%粉矿报405元/吨，涨10元/吨。

　　消息面：从住房和城乡建设部网站获悉，住建部、财政部、中国人民银行三部门近日发布“关于调整住房公积金个人住房贷款购房最低首付款比例的通知”，通知指出除北上广深一线城市外，对拥有1套住房并已结清相应购房贷款的居民家庭，申请公积金购买二套住房，最低首付款比例由30%降低至20%。

　　库存：大连商品交易所铁矿石仓单日报为0。

　　小结：隔夜I1601合约高位整理。国产矿市场价格持稳，出货一般。进口矿港口现货稳中上涨。操作上建议，380附近择机买入，止损参考375。

　　7 铅

　　外盘方面：隔夜伦铅震荡运行，收报1725.5美元/吨，跌0.32%。

　　现货方面：9月1日现货铅市场的SMM1#主流成交均价报于13300-13450   元/吨，均价涨0元/吨。SMM上海1#铅报道，仅恒邦炼厂出货，贸易商套盘货源无法流出，故市场品牌铅较少；月初，且临近北京阅兵放假，少部分下游有补库迹象，但据SMM调研了解，全国范围内采购情况并无明显好转，主要因规模型企业在假期可提长单，而中小型企业部分放假。

　　消息面：2015年8月份，中国制造业采购经理指数(PMI)为49.7%，比上月回落0.3个百分点，降至临界点下方。

　　库存方面：截至到9月1日，LME铅库存报186800吨，日减2325吨；截至到8月28日，上期所铅库存报14114吨，周减190吨，上周出现3月份以来首次出现反弹后再回跌势。

　　观点总结：国内经济形势不佳，沪铅疲软的需求端难有改观，依靠供应紧张勉强维持震荡。目前方向难测，操作上建议沪铅1511合约暂时观望为主。

　　8焦煤

　　现货市场：国内焦煤市场持稳运行。唐山焦煤(A11S1V27G85Y18)到厂价报730元/吨，持平；京唐港焦煤(S0.6V25A9G85Y18)680元/吨，持平。

　　消息面：山西省发改委发布公告称，根据国家发展改革委等12个部门《关于对违法违规建设生产煤矿实施联合惩戒的通知》要求，经核实对山西省未经核准开工建设的煤矿项目予以公告。

　　库存：大商所焦煤仓单日报为0手，较上一交易日持平。

　　小结：隔夜JM1601合约小幅下跌，国内炼焦煤市场弱势运行，山西吕梁柳林炼焦煤普降15元/吨，其他主产地炼焦煤价格保持平稳；操作建议，在575附近抛空，止损参考580。

　　9焦炭

　　现货市场：焦炭现货市场基本持平。一级冶金焦唐山报价900元/吨(到厂含税价)，持平；天津港报价950元/吨(平仓含税价)，持平。二级冶金焦天津港报价865元/吨(平仓含税价)，持平；唐山报价830元/吨(到厂含税价)，持平。

　　消息面：山西省政府对煤炭运输成本高的现状，将协调降低企业铁路运输成本，促进路企互惠共赢，在提升铁路货运量的同时增强全省企业的市场竞争力。

　　库存：大商所焦炭仓单日报为220手，较上一交易日持平。

　　小结：隔夜J1601合约小幅下行，焦炭现货市场弱稳，受阅兵影响，华北市场汽运调入受限，市场成交量下降，其余市场暂时持稳；操作建议，在790附近抛空，止损参考797。

　　10镍

　　外盘走势：隔夜伦镍延续亚市跌势，且进一步扩大跌幅，其中3个月伦镍重挫3.18%至9740美元/吨，目前伦镍重新跌至均线组之下运行，下跌风险加大，日内运行区间关注9500-9900美元/吨。

　　消息方面：诺里尔斯克镍业周二将2016年全球镍供应缺口扩至6万吨，今年镍市则将达到供求平衡。

　　现货方面：9月1日SMM1#电解镍成交价为74700-75800元/吨，成交均价较31日下滑1150元/吨。早盘金川公司再度下调出厂价，金川镍现货较无锡主力合约贴水200元/吨，贸易商出货积极，下游谨慎，成交弱。

　　库存方面：截止9月1日，LME镍库存较较上周五减少1272吨至453894吨，高于年内均值44.2万吨，年内6月4日创下记录高点470376吨。截止8月28日，上期所镍库较上周增加1905吨至18357吨，连增两周，且再创年内新高。同期，国内港口镍矿库存为1751万吨，较上周继续增加27万吨，为连增五周。

　　操作策略：隔夜沪镍1601合约振荡续跌至75720元，重新跌至均线组之下，主要受中国疲软的股市及经济数据打压，因本周四和周五中国迎来小长假，且周五将公布美8月非农就业数据，届时市场波动较大，建议轻仓过节，日内NI1601合约背靠77500元之下逢高空，入场点关注76500元，目标关注74500元附近。