瑞达期货：8月18日早盘提示

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　　1 贵金属

　　外盘方面：隔夜伦敦金冲高回落，收涨0.24%，报收1117.58金/盎司；隔夜伦敦银震荡走高，涨幅0.51%，报收15.34美金/盎司。

　　消息方面：1、美国8月份NAHB住宅建筑商信心指数61，预期61，前值60。2、美国8月纽约联储制造业指数意外大幅下降，数据显示，美国8月纽约联储制造业指数-14.9，预期4.5，前值3.86。

　　现货市场：8月17日，上海现货9999金报230.3元/克，涨0.31元/克；上海现货9999银报3400-3410元/千克，跌45元/千克。

　　仓单库存：8月17日，黄金交易所仓单报894千克，增0千克；白银交易所仓单报256233公斤，日增3451公斤。

　　ETF持仓方面：SPDR Gold Trust截至8月17日黄金ETF持仓量为671.87吨，日增0吨；iShares Silver Trust白银ETF持仓量为10107.64吨，日增0吨。

　　行情总结：隔夜美国经济数据中性偏弱，但美元指数的反弹依然在轨道上，贵金属仍然显得承压。本周的焦点还是在美联储会议纪要上，预计将围绕加息做文章，贵金属难逃压力。操作上建议沪金1512合约232.5元/克附近少量做空，止损234元/克；沪银1512合约3465元/千克抛空，止损3490元/千克。

　　2铜

　　外盘走势：隔夜伦铜无力反弹，选择向下运行，最低触及5076美元/吨，接近于上周三创下的年内新低5062美元/吨，其中3个月伦铜尾盘重挫1.06%至5115美元/吨，同时目前伦铜仍运行于主要均线组之下，其技术走势远弱于沪铜。持仓方面，8月14日伦铜大幅减仓3323至29.6万手，近一周多伦铜持仓时增时减，显示多空操作较反复。

　　行业资讯：哈萨克斯坦1-7月精铜产量同比增38.1%至217879吨，同期黄金同比增23.3%至17.5吨。

　　现货方面：据SMM称，8月17日上海电解铜现货对当月合约报平水-升水60元/吨，平水铜成交价39170-39230元/吨。沪期铜进一步下修沪伦比值，近午间隔月价差修正，并出现正基差，多半持货商开始对1509合约报价，亦或是拒绝出货，当月最后交易日持货商心态各异，中间商开始陆续逢低吸货，下游周一观望为主，成交一般。外盘方面，LME铜0-3月的现货较期货最新贴水7.75美元，较前日略缩0.25美元/吨。

　　库存方面：截止8月17日，LME铜库存较14日增加325吨至350650吨，接近于年内高点354950，年内库存均值则为30.9万吨；同时，截止8月14日，上期所沪铜库存报121258吨，较上周增加7258吨，为连续第三周增加。

　　观点总结：隔夜沪铜1510合约振荡整理至39030元，而伦铜承压重挫，两市比值重新攀升，因美元指数振荡反弹令伦铜明显承压，短期两市操作思路需维持分化，建议沪铜1510合约可于38900元附近短多，止损参考38600元，目标关注39800元。

　　3铝

　　外盘走势：隔夜伦铝延续跌势，其中3个月伦铝收跌0.57%至1566美元/吨，该收盘价接近于2009年7月13日创下的低点(1562美元/吨)，目前伦铝仍运行于均线组之下，不过短期RSI指标持续发出超卖信号，暗示其下跌空间或有限。

　　行业资讯：7月美国原铝产量为133890吨，低于去年同期的142845吨，今年1-7月累计产量为157.6万吨。

　　现货方面：据SMM称，8月17日上海现铝主流成交集中11955-11980元/吨，贴水45-20元/吨较为集中。最后交易日，现货市场供应仍然充裕，持货商出货集中，然而下游接货意向寥寥，拖累现货贴水持续。市场中流通非交割品牌铝锭价格占主流，可交割品牌铝锭或仓单价格在期货当月平水至升水10元/吨。

　　库存方面：截止8月17日，LME铝库存较14日继续减少8750吨至3345600吨，该库存创下2009年3月12日以来的新低(3289100吨)；同时，截止8月14日，上期所沪铝库存报320076吨，较上周减少1101吨，为四周来第三次减少，但仍接近于2014年8月29日当周创下的高点(331678吨)。

　　观点总结：隔夜沪铝1510合约弱势下跌至12060元，伦铝再创年内新低，显示其上方抛压较重，同时因电解铝产量高企，沪铝下行压力增加，建议 AL1510背靠12200元之下逢高空，入场点12100元附近，目标11950

　　4 锌

　　外盘走势：隔夜伦锌震荡走低，收报1814美元/吨，跌1.04%。

　　消息方面：2015年7月中国精炼锌产量环比降9.4%至506692吨，同比下滑3.1%，年初迄今累计同比增加10.4%至358万吨。嘉能可公布今年上半年生产报告显示，期内自有资源的锌产量按年提高12%至73.03万吨，主要是由于澳洲扩建项目的产量提升所致。

　　现货方面：8月17日SMM现货0#锌报价为15020-15120元/吨，均价跌60元/吨。据SMM报道，炼厂少量出货，注册0#市场充裕，受非交割以及进口品牌市场增多影响，升水较周五继续收窄。下游按需采购，但成交不多，市场成交整体一般。

　　库存方面：截至到8月17日，LME伦锌库存462925吨，日增1200吨；沪锌库存方面，截至8月14日，沪锌库存报163064吨，较上周减少8066吨，连续2周回落。

　　观点总结：天津爆炸事件后，市场恢复平静。锌本周可能面临一定程度的调整压力，但长期仍看好。操作上建议沪锌1510合约回落14600元/吨附近继续做多，止损14500元/吨。

　　5钢材

　　现货市场：20mm HRB400螺纹钢上海报价2180元/吨，持平；广州报价2370元/吨，跌20元/吨；北京报价2050元/吨，持平；福州报价2230元/吨，跌20元/吨。

　　消息：(1)人民币贬值中国金属出口双刃剑:海外反倾销压力大 (2)税务总局出台16项措施 支持外贸稳定增长 (3)下调存款准备金率等宽松举措有望出台 (4)澳洲62%粉矿CFR参考报价56.5美元/吨，跌0.25美元/吨。

　　库存：上海期货交易所螺纹钢仓单日报为23136吨，持平。

　　小结：隔夜 RB1601合约窄幅整理。现货报价较为坚挺，因市场资源整体依旧有限，部分规格仍有断档，但从技术上看2100附近压力较重。操作上建议，跌破2050多单止损出场。

　　6铁矿石

　　现货市场：辽宁66%粉矿报455元/吨，持平；青岛港：62% PB粉矿报426元/吨，持平；印度62%粉矿报410元/吨，持平。

　　消息面：国家能源局发布7月份全社会用电量等数据显示，7月份，全社会用电量5034亿千瓦时，同比下降1.3%。1-7月，全国全社会用电量累计31668亿千瓦时，同比增长0.8%。

　　库存：大连商品交易所铁矿石仓单日报为0。

　　小结：隔夜I1601合约小幅反弹。国产矿价格稳定，成交平淡。进口矿市场较为平淡，钢厂采购略显谨慎。操作上建议，短线以5日线为多空分水岭。

　　7 铅

　　外盘方面：隔夜伦铅震荡走低，收报1720.5美元/吨，跌1.83%。

　　现货方面：8月17日现货铅市场的SMM1#主流成交均价报于13250-13350元/吨，均价跌50元/吨。SMM上海1#铅报道，仅恒邦炼厂出货，下游企业多比较观望，仍旧对后市不太看好，采购积极性不如上周五，成交淡。

　　库存方面：截至到8月17日，LME铅库存报203700吨，日增1600吨；截至到8月14日，上期所铅库存报14216吨，周减148吨，再创2012年底以来的新低。

　　消息方面：2015年7月中国精炼铅产量同比降2.88%至319679吨，年初迄今累计同比减少4.10%至226.2万吨。

　　观点总结：基本金属当中铅由于供应紧张的支撑，抗跌性较强。建议可以继续介入部分长期多单。操作上建议沪铅1510合约13200元/吨买入，止损在13100元/吨。

　　8焦煤

　　现货市场：国内焦煤市场持稳运行。唐山焦煤(A11S1V27G85Y18)到厂价报730元/吨，持平；京唐港焦煤(S0.6V25A9G85Y18)690元/吨，持平。

　　消息面：山东省发改委与山东省煤炭工业局联合发布《关于指导做好2015年煤炭生产工作的通知》指出，面对煤炭市场低迷的行情和煤炭企业大面积亏损，山东省确定将今年的煤炭产量限制在1.46亿吨以内。

　　库存：大商所焦煤仓单日报为0手，较上一交易日持平。

　　小结：隔夜JM1601合约区间震荡，炼焦煤市场延续疲态，询报盘活跃度整体偏低，各地焦炭价格仍在不断下调中，短期内市场不乐观；操作建议，在615附近抛空，止损620。

　　9焦炭

　　现货市场：焦炭现货市场基本持平。一级冶金焦唐山报价900元/吨(到厂含税价)，持平；天津港报价950元/吨(平仓含税价)，持平。二级冶金焦天津港报价865元/吨(平仓含税价)，持平；唐山报价830元/吨(到厂含税价)，持平。

　　消息面：目前，安徽省共有在建煤矿6对，在建产能达到1785万吨/年，平均单井产能接近300万吨/年。各项目均已通过核准，工程建设有序协调推进。

　　库存：大商所焦炭仓单日报为20手，较上一交易日持平。

　　小结：隔夜J1601合约区间震荡，国内焦炭现货市场盘整运行，焦炭港口库存微增，阅兵在即，可能会炒作环保检修从而打压原料价格；操作建议，在815附近抛空，止损822。

　　10镍

　　外盘走势：隔夜伦镍振荡下行，其中3个月伦镍基本持平于10630美元/吨，今日早盘伦镍承压下滑，现交投于10580美元/吨附近，目前伦镍继续运行于均线组之下，短期下跌风险犹存。

　　消息方面：据悉，中国钢铁生产商已下调出口价格，对人民币贬值作出反应，这是人民币贬值促进中国企业增加销售的部分初步迹象。

　　现货方面：8月17日SMM1#电解镍成交价为81100-82000元/吨，成交均价较14日下跌150元/吨。日内金川镍现货较无锡主力合约贴100元/吨，早盘期镍低位震荡，金川再度下调出厂价格，无论俄镍、金川镍出货都不太理想，贸易商预期金川镍现货转为升水未出现，下游也并不急于补货，市场需求依旧疲软。

　　库存方面：截止8月17日，LME镍库存较14日增加492吨至454818吨，年内6月4日创下记录高点470376吨。同时，截止8月14日，上期所镍库存升至16332吨，较上周微减51吨，仍处于年内较高水平，同期，国内港口镍矿库存为1712万吨，较上周继续增加38万吨。

　　总结：隔夜沪镍1601合约冲高回落至82650元，但鉴于上期所镍库存继续高企，且伦沪镍技术面呈偏弱形态，建议沪镍1601合约背靠83600元之下继续持有空单，第一目标关注81500元。