瑞达期货：8月18日早盘提示

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　　1股指期货

　　外盘指数 收盘 涨跌 涨幅

　　道琼斯 17545.18 67.78 0.39%

　　纳斯达克 5091.699 43.464 0.86%

　　标普500 2102.44 10.90 0.52%

　　富时100 6550.30 -0.44 -0.01%

　　德国DAX 10940.33 -44.81 -0.41%

　　法国CAC40 4984.83 28.36 0.57%

　　COMEX黄金 1116.9 3.7 0.33%

　　NYMEX原油 41.88 -0.30 -0.71%

　　美元指数 96.822 0.242 0.25%

　　小结:周一美股指收涨，欧股指涨跌互见。纽约联储制造业数据低于分析师预期，但利好的房地产市场数据抵消了其不利影响。

　　消息面

　　1.流动性边际趋紧 降准预期升温

　　2.十三五规划纲要将出台 A股投资四主题值得关注

　　3.国企改革向地方辐射 主题投资方兴未艾

　　4.接手证金公司持股 汇金新进多家上市公司

　　5.外资抢筹积极 7月RQFII和QFII新开户数双创年内新高

　　6.周一全球股市多数上涨投资者权衡经济数据影响

　　消息面分析

　　周一美股指收涨，欧股指涨跌互见。国内方面，综合人民币汇率阶段性走弱预期，参考银行间资金利率、商业银行体系超储率、外汇占款下降、央行公开市场操作等多方面因素，在当前流动性边际趋紧背景下，下调存款准备金率等宽松举措有望出台；汇金接手证金公司，新进多家上市公司；传国企改革方案最早本周公布，国企改革向地方辐射，主题投资方兴未艾； RQFII和QFII等海外机构7月新增A股账户数双双创出今年以来的新高，入市步伐更加积极。国内消息偏暖。

　　仓位、资金动态

　　1. 沪深300：

　　总持仓增加3.42%至106378手，前20名主力多头增加3.43%至66613手，主力空头增加0.79%至74885手；前20名总净空持仓较前一交易日减少16.39%至8272手，前5名净空持仓减少2.22%至7746手。总持仓小幅度增持，主力多空均较小幅度增持，多方增持幅度较大，主力多空有所分歧；净空持仓变化显示空方力量较大幅度减弱，短期回调空间有限。资金方面，沪深两市总成交金额11867.2亿元，较前一交易日减少347.60亿元；两市资金净流入552.18亿元。

　　2. 上证50：

　　总持仓增加11.94%至31619手，前20名主力多头增加13.19%至20353手，空头增加13.23%至24310手；前20名总净空持仓较前一交易日增加13.48%至3957手，前5名净空持仓增加14.37%至2667手。

　　3. 中证500：

　　总持仓增加7.42%至21015手，前20名主力多头减少4.08%至7503手，空头减少4.00%至8211手；前20名总净空持仓较前一交易日减少4.84%至708手，前5名净空持仓减少71.88%至291手。

　　综合来看：

　　上档均线与套牢盘承压，沪指4000点反复难免，仍待量能配合与确认；存量资金博弈，箱体震荡格局难改，政策底之后仍需时日确认市场底，并消化套牢筹码；三大期指本周交割，扰动性增大，本周来看，三大期指日内操作为主。

　　从周一各指数走势来看，周二，沪指料冲上4000点，虽有效性仍需量能确定。相应的，沪深300、中证500料延续涨势，仍可逢低短多；而上证50仍较为疲弱，或延续窄幅震荡态势。

　　IF1508合约运行区间：4142.4-3870.6

　　2国债期货

　　[前交易日主要指数]

　　银行间国债指数：1521.16 +0.01%

　　Shibor：O/N 1.7010 +3.40bp； 1W 2.5170 +2.20bp；2W 2.5980 +2.30bp

　　质押式回购行情：R001 1.7200 +3.00bp；R007 2.6000 +95.00bp；R014 2.5800 +3.00bp

　　[资金面]

　　资金面依旧较为宽松，流动性并未收紧，今日公开市场有500亿逆回购到期，预计央行将部分续作。

　　[消息面]

　　中央汇金计划于9月初发行300亿元人民币债券，目前这一消息在短期内对债市产生冲击，尤其是将在9月份进行交割的合约。截至周一下午4点，国债收益率涨跌互现，1年期、10年期国债收益率涨幅为3.31个、0.94个基点，5年期、7年期国债收益率跌幅分别为2.69个、1.01个基点。

　　[TF1509 CTD券测算]

　　[T1509 CTD券测算]

　　CTD: 最便宜可交割券,空方交割利益最大的券

　　Imp_IRR: 隐含回购利率

　　基差：现货价格 -(期货价格X 转换因子)

　　BNOC：基差 - 持有收益

　　[瑞达观点]

　　债券供给增多打压债市，降准预期难改期债弱势。