瑞达期货：8月12日早盘提示

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　　1 贵金属

　　外盘方面：隔夜伦敦金震荡走高，收涨0.4%，报收1108.97金/盎司；隔夜伦敦银震荡走高，涨幅0.77%，报收15.368美金/盎司。

　　消息方面：1、希腊和国际债权人就新的援助协议达成一致。欧盟委员会对此评论称，希腊与国际机构就新救助协议“原则上”达成共识，但仍需就希腊救助方案达成政治共识。2、6月秘鲁生产了11475公斤黄金，同比增长6.97%， 1-6月累计生产了70246公斤的黄金，同比增长7.76%；6月白银产量347710公斤，同比增长6.99%，1-6月白银产量增长3.58%至1874815公斤。

　　现货市场：8月11日，上海现货9999金报223.8元/克，涨4.7元/克；上海现货9999银报3280-3290元/千克，涨90元/千克。

　　仓单库存：8月11日，黄金交易所仓单报1293千克，增0千克；白银交易所仓单报250752公斤，日增0公斤。

　　ETF持仓方面：SPDR Gold Trust截至8月11日黄金ETF持仓量为667.69吨，日增0吨；iShares Silver Trust白银ETF持仓量为10146.24吨，日增0吨。

　　行情总结：人民币贬值给市场带来持续影响，市场担忧中国进口受到打击，引发商品下挫，但避险需求提振贵金属走高，避险资金涌入贵金属市场，短期内可能继续提振黄金白银走高。操作上建议沪金1512合约228.5元/克买入，止损227元/克；沪银1512合约3380元/千克逢低买入，止损3350元/千克。

　　2铜

　　外盘走势：隔夜伦铜大幅下挫，其中3个月伦铜重挫2.84%至5148美元/吨，完全回吐了周一录得的2.75%的涨幅，其收盘价再创年内新低水平，目前伦铜重新跌至均线组之下运行。持仓方面，8月10日伦铜小幅增仓254至29.6万手，短期伦铜持仓时增时减，显示多空操作较反复。

　　行业资讯：摩根士丹利近日将2015年和2016年铜均价预估分别下调至5730美元和6228美元。

　　现货方面：据SMM称，8月11日上海电解铜现货对当月合约报贴水150-贴水50元/吨，平水铜成交价39320-39640元/吨。早间部分投机商逢低吸货，盘面拉升后大量出货，现铜贴水一路扩大，好铜低端报价超100元/吨，与平水铜价差明显收，而接近4万元的现铜高价也令下游止步观望，实际成交稀少，市场普遍对铜价反弹可持续性持质疑态度。外盘方面，LME铜0-3月的现货较期货最新贴水9美元，较前日略扩1美元/吨。

　　库存方面：截止8月11日，LME铜库存较昨日增加825吨至354950吨，该库存创下去年1月7日来新高，年内库存均值30.83万吨；同时，截止8月7日，上期所沪铜库存报114000吨，较上周增加10883吨，为连续第二周增加，但仍接近于去年12月31日创下的低点(111915吨)。

　　观点总结：隔夜沪铜1510合约冲高回落至38810元，较周一仅下滑0.64%，但伦铜却重挫2.84%，两市比值进一步上升至7.53，因昨日人民币意外贬值1.9%，短期内强外弱格局或延续，同时日内还需关注7月中国一系列经济指标，建议沪铜1510合约可于38300-39500元区间高抛低吸，止损各400元/吨，同时继续尝试买内抛外操作。

　　3铝

　　外盘走势：隔夜伦铝跟随其他基本金属，承压下挫，其中3个月伦铝收跌1.43%至1589美元/吨，该跌幅在基本金属当中排列最末，而且自盘中低点1573.5美元/吨回升0.98%，显示其下跌意愿有所下滑。

　　行业资讯：摩根士丹利近日将2015年和2016年铝均价预估分别下调至1719美元。

　　现货方面：据SMM称，上海现铝地区现货成交集中11970-11990元/吨，贴水30-贴水10元/吨。日内持货商出货意愿明显积极，同期下游采购方面，见铝价高企，观望情绪渐浓，拖累成交，实际成交逐步下移至11980元/吨，部分品牌低至11970元/吨，三地实际成交价格趋同。贸易商间串货积极下，下游反应平淡，拖累市况改善。

　　库存方面：截止8月11日，LME铝库存较10日继续减少8275吨至3379450吨，该库存创下2009年3月17日来的新低(3374850吨)；同时，截止8月7日，上期所沪铝库存报321177吨，较上周增加2613吨，为三周来首次增加，仍接近于2014年8月29日当周创下的高点(331678吨)。

　　观点总结：隔夜沪铝1510合约振荡企稳至12075元，但伦铝重挫1.43%，主要受人民币大幅贬值影响，日内关注中国7月经济指标，建议 AL1510可于12100元附近抛空，止损参考12200元。

　　4 锌

　　外盘走势：隔夜伦锌大幅走低，收报1803美元/吨，跌4.85%。

　　消息方面：根据亚洲金属对国内16家压铸锌合金企业进行调研，7月份中国压铸锌合金工厂开工率下滑至43.86%。根据亚洲金属网行业报道，驰宏锌锗延迟重启曲靖电解铅厂；韩一化工8月初暂停锌粉及氧化锌生产；兴安铜锌8月10日恢复锌锭生产。中国有色金属工业协会称，中国8月进口锌精矿加工精炼费为每吨200-210美元，7月为200-215美元。

　　现货方面：8月11日SMM现货0#锌报价为15000-15100元/吨，均价涨240元/吨。据SMM报道，市场出货略积极，部分持货商挺价，但下游买兴依然不佳，加之部分已逢低采购完毕，成交不佳，高价出货受阻。

　　库存方面：截至到8月11日，LME伦锌库存455775吨，日增28900吨；沪锌库存方面，截至8月7日，沪锌库存报171130吨，较上周减少6084吨，连续2周反弹后再度反弹。

　　观点总结：人民币贬值导致外盘大幅跳水，两市比值重估。沪锌跟跌有限，但仍需要对风险进行适当规避。短期操作上建议沪锌1510合约观望为主。

　　5钢材

　　现货市场：20mm HRB400螺纹钢上海报价2120元/吨，跌30元/吨；广州报价2350元/吨，跌20元/吨；北京报价2050元/吨，持平；福州报价2210元/吨，跌80元/吨。

　　消息：(1)Mysteel全国日均粗钢产量预估 8月上旬203.39万吨 (2)印度最大铁矿石出口邦在停产三年后复产 (3)7月车市延续产销双降 新能源汽车逆势大增 (4)澳洲62%粉矿CFR参考报价55.75美元/吨，持平。

　　库存：上海期货交易所螺纹钢仓单日报为3002吨，持平。

　　小结：隔夜RB1601合约窄幅震荡。沙钢出台中旬价格政策，对螺纹钢每吨上调120元，但现货市场整体成交偏弱。操作上建议，2080-2040区间高抛低买，止损上下各15个点。

　　6铁矿石

　　现货市场：辽宁66%粉矿报455元/吨，持平；青岛港：62% PB粉矿报420元/吨，跌2元/吨、印度62%粉矿报405元/吨，持平。

　　消息面：外媒消息，澳大利亚黑德兰港7月份铁矿石出口量为3500万吨，环比下降8.6%，同比降2%。由于来自澳大利亚、巴西等地的铁矿石到货量下降，中国铁矿石港口库存已逐渐下降，7月末港口库存为8070万吨，较月初降107万吨。

　　库存：大连商品交易所铁矿石仓单日报为0。

　　小结：隔夜I1601合约弱势整理。国产矿价格弱稳，矿价维稳，但是下跌是必然趋势。进口矿市场价格弱势下行，港口成交清淡。操作上建议，若突破383空单则止损出场。

　　7 铅

　　外盘方面：隔夜伦铅震荡走低，收报1713美元/吨，跌2.48%。

　　现货方面：8月11日现货铅市场的SMM1#主流成交均价报于13250-13350元/吨，均价涨100元/吨。SMM上海1#铅报道，恒邦、南方炼厂出货，但现货大涨后，下游畏跌观望情绪极浓，成交清淡。

　　库存方面：截至到8月11日，LME铅库存报205375吨，日减2525吨；截至到8月7日，上期所铅库存报14364吨，周减136吨，再创2012年底以来的新低。

　　消息方面：根据亚洲金属网行业报道，驰宏锌锗延迟重启曲靖电解铅厂；韩一化工8月初暂停锌粉及氧化锌生产；兴安铜锌8月10日恢复锌锭生产。

　　观点总结：沪铅突形态上还是震荡回升的态势，不过短期受到外盘暴跌的影响，不利于进一步反弹。短期继续关注人民币的走势，操作上建议沪铅1510合约暂时观望。

　　8焦煤

　　现货市场：国内焦煤市场持稳运行。唐山焦煤(A11S1V27G85Y18)到厂价报730元/吨，持平；京唐港焦煤(S0.6V25A9G85Y18)690元/吨，持平。

　　消息面：湖南省安委办发布《关于加强与煤共(伴)生金属非金属矿山安全监管工作的通知》，决定对5类矿山予以关闭。

　　库存：大商所焦煤仓单日报为0手，较上一交易日持平。

　　小结：隔夜JM1601合约区间震荡，炼焦煤市场弱势运行，河南平顶山炼焦煤价格降20元/吨，其他各主产地炼焦煤价格保持平稳；操作建议，在605附近抛空，止损参考610。

　　9焦炭

　　现货市场：焦炭现货市场基本持平。一级冶金焦唐山报价900元/吨(到厂含税价)，持平；天津港报价950元/吨(平仓含税价)，持平。二级冶金焦天津港报价865元/吨(平仓含税价)，持平；唐山报价830元/吨(到厂含税价)，持平。

　　消息面：山西省经信委制定印发了《山西省传统优势产业2015年行动计划》和《山西省传统优势产业三年推进计划(2015-2017年)》两大计划，在发展现状的基础上，分别提出了焦化等五个传统优势产业的工作思路、目标、重点和措施。

　　库存：大商所焦炭仓单日报为20手，较上一交易日持平。

　　小结：隔夜J1601合约冲高回落，钢材市场成交不佳，钢厂对后市信心不足，对焦价打压态度暂无减弱意向，焦炭价格支撑仍不足；操作建议，在815附近抛空，止损参考822。

　　10镍

　　外盘走势：隔夜伦镍重新回归跌势，其中3个月伦镍暴跌4.29%至10700美元/吨，其跌幅超过周一录得的3.52%的涨幅，目前该收盘价创下2009年4月3日来的新低，同时伦镍重新跌至均线组之下，短期下跌风险较大。

　　消息方面：为了配合国际田径世锦赛及阅兵仪式举办，北京交通实施禁行、限行，SMM认为这将提高内蒙古一带的镍矿运输费用，经受亏损之忧的镍铁企业再度雪上加霜。

　　现货方面：8月11日SMM1#电解镍成交价为82600-83500元/吨，成交均价较10日微涨50元/吨。日内金川镍现货成交较无锡主力合约转为贴水200元/吨，早盘期镍大幅上涨，带动镍价上行，但成交不乐观，贸易商下调现货价格，主流成交区间为82600-83000元/吨。

　　库存方面：截止8月11日，LME镍库存较昨日持平至456708吨，年内6月4日创下记录高点470376吨。同时，截止8月7日，上期所镍库存升至16383吨，较上周增加1565吨或10.56%，为过去十周里第九周增加，同期，国内港口镍矿库存为1674万吨，较上周继续增加11万吨，但仍接近于记录低点1650吨。

　　观点总结：隔夜沪镍1510合约振荡下滑至81980元，同时伦镍暴跌4.29%，再创年内新低，主要受人民币大幅贬值拖累，虽然沪镍相对伦镍明显抗跌，但伦镍下跌风险加大亦将拖累沪镍走势，建议沪镍1509合约背靠83800元之下逢高抛空，入场点参考82500元附近，目标关注80500元/吨。