瑞达期货：8月5日早盘提示

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　　1 贵金属

　　外盘方面：隔夜伦敦金冲高回落，收涨0.08%，报收1087.73金/盎司；隔夜伦敦银震荡走高，涨幅0.5%，报收14.601美金/盎司。

　　消息方面：1、美国6月工厂订单月率1.8%，预期1.8%，前值-1%。美国6月耐用品订单月率修正值3.4%，前值3.4%。2、高盛周二预测美国7月的非农就业人口将增21万，失业率将保持在5.3%，而每小时工资水平将增0.2%。

　　现货市场：8月4日，上海现货9999金报217.15元/克，跌2.4元/克；上海现货9999银报3145-3155元/千克，跌50元/千克。

　　仓单库存：8月4日，黄金交易所仓单报1293千克，增0千克；白银交易所仓单报259512公斤，日减1190公斤。

　　ETF持仓方面：SPDR Gold Trust截至8月4日黄金ETF持仓量为670.62吨，日减2.08吨；iShares Silver Trust白银ETF持仓量为10146.24吨，日减4.44吨。

　　行情总结：隔夜美国经济数据表现基本符合预期，贵金属市场的运行仍然是围绕对非农报告的预期运行。黄金白银ETF持仓双双流出，预示投资者信心进一步削弱。操作上建议沪金1512合约219.5元/克抛空，止损221元/克；沪银1512合约3210元/千克抛空，止损3240元/千克。

　　2铜

　　外盘走势：隔夜伦铜宽幅震荡，运行区间为5266-5158美元/吨，其中3个月伦铜收涨0.59%至5222美元，不过目前伦铜仍于均线组之下运行，暗示下跌风险犹存。持仓方面，8月3日伦铜大幅增仓5416至29.6万手，显示伦铜跌至5200美元附近，多空分歧加大，令铜价跌速趋缓。

　　行业资讯：近日，国家电网能源研究院预测，今年第三季度该公司经营区域全社会用电量为1.2万亿千瓦时，同比增长4%左右，增速比上半年提高3.2%。

　　现货方面：据SMM称，8月4日上海电解铜现货对当月合约报贴水100元/吨-贴水30元/吨，平水铜成交价38250元/吨38470元/吨。现铜升水继续收窄，并随着市场观望增加，加之进口铜冲击，持货商积极换现，导致现铜出现全线贴水状态，中间商因长单需求，部分逢低吸货，但整体成交乏力，尤其下游多观望，成交不及昨日，贴水或将进一步扩大。外盘方面，LME铜0-3月的现货较期货最新贴水8美元，较前日略缩0.5美元/吨。

　　库存方面：截止8月4日，LME铜库存较昨日增加975吨至347500吨，再创年内新高，同时该库存创下去年1月10日来新高，年内库存均值30.7万吨；同时截止7月31日，上期所沪铜库存报103117吨，较上周增加1866吨，仍接近于去年12月31日创下的低点(111915吨)。

　　观点总结：隔夜沪铜1510合约冲高回落，削减日内部分涨幅，尾盘仅微涨至38280元，因美元指数强势攀升至98附近，不过伦铜持仓开始止跌增加，显示多空分歧加大，短期期铜或陷入低位振荡整理，建议CU1510可于38500-37900元区间高抛低吸，止损各350元/吨。

　　3铝

　　外盘走势：隔夜伦铝陷入低位振荡整理，其中3个月伦铝尾盘微涨0.13%至1616美元/吨，仍接近于近日创下的年内低点1601.5美元/吨，目前伦铝持续运行于均线组之下，下跌风险犹存，日内继续关注1600美元/吨的整数关口。

　　行业资讯：投行花旗称，尽管国际铝价下滑至六年低点，但预计中国铝产出仍将增长，因更多高效率的冶炼厂近期已投产。

　　现货方面：据SMM称，8月4日上海现铝主流成交11960-11970元/吨，贴水40-贴水30元/吨，日内虽有大贸易商持货惜售，现货贴水较昨进一步缩窄，但市场供应并未出现趋紧态势，下游虽有逢低采购，但未大量入市，持货商出货难度较高，无锡现货市场情绪仍显偏空。外盘方面，0-3月LME铝现货较期货贴水35.25美元，较前日略缩0.75美元。

　　库存方面：截止8月4日，LME铝库存减至3423250吨，较昨日减少6175吨，该库存创下2009年3月17日来的新低(3374850吨)；同时，截止7月31日，上期所沪铝库存报318564吨，较上周减少347吨，为连续两周减少，但仍接近于2014年8月29日当周创下的高点(331678吨)。

　　观点总结：隔夜沪铝1510合约冲高回落至12155元，显示上方抛压较重，主要受美元走强打压，建议 日内AL1510继续背靠12250元之下逢高抛空，入场点参考12200元附近，目标关注12000元。

　　4 锌

　　外盘走势：隔夜伦锌震荡走高，收报1918美元/吨，涨0.84%。

　　消息方面：根据亚洲金属网行业报道，西部矿业有限公司7月初停产的锌锭生产线将于8月份恢复；鼎盛精锌2015年1-7月生产锌粉1800吨；宏利达锌业7月中旬暂停锌粉生产。中经有色金属产业月度景气指数报告显示，2015年6月份，中经有色金属产业景气指数为55.7，较上月回升1.4点；中经有色金属产业先行指数为88.5，较上月回升2.2个点。今年以来，有色金属产业景气指数已连续5个月回升，且处于正常区间，表明有色金属产业呈持续企稳态势。

　　现货方面：8月4日SMM现货0#锌报价为14850-14950元/吨，均价跌100元/吨。据SMM报道，冶炼厂部分长单交付，贸易商出货积极，下游采购热情有所下降。

　　库存方面：截至到8月4日，LME伦锌库存430800吨，日减2000吨；沪锌库存方面，截至7月31日，沪锌库存报177214吨，较上周增加451吨，连续2周反弹。

　　观点总结：沪锌主力合约在前期低点附近觅得支撑，双底的形态似有成型迹象。建议沪锌1510合约可以尝试介入部分多单，止损在14500元/吨附近，待形态确认后再择机加仓。

　　5钢材

　　现货市场：20mm HRB400螺纹钢上海报价2120元/吨，涨60元/吨；广州报价2300元/吨，涨20元/吨；北京报价2050元/吨，涨90元/吨；福州报价2250元/吨，涨40元/吨。

　　消息：(1)JFE决定参股越南最大的综合钢厂项目 (2)财政部：钢铁业产品核算制度征求意见 (3)中部崛起新十年规划征求意见 工业下行压力大 (4)澳洲62%粉矿CFR参考报价55.25美元/吨，持平。

　　库存：上海期货交易所螺纹钢仓单日报为2699吨，持平。

　　小结：隔夜RB1601合约窄幅整理。在钢坯趋强的走势下，建筑钢材现货市场价格再现强势走势，但毕竟处于需求淡季，市场拉涨逐渐趋于谨慎。操作上，多单2100上方逢高减仓。

　　6铁矿石

　　现货市场：辽宁66%粉矿报455元/吨，持平；青岛港：62% PB粉矿报423元/吨，涨10元/吨、印度62%粉矿报405元/吨，持平。

　　消息面：1-6月份,二连口岸铁矿石累计进口量为223.46万吨，同比增长55.57%。年初以来,铁矿石受价格低迷、市场疲软、铁矿石价格波动频繁等因素影响，全市大部分铁矿石进口企业处于观望状态。

　　库存：大连商品交易所铁矿石仓单日报为0。

　　小结：隔夜I1601合约延续反弹。国产矿价格有所上调。进口矿现货市场报价昨日拉涨10-15元/吨。操作上建议，多单继续持有，跌破360止损。

　　7 铅

　　外盘方面：隔夜伦铅震荡走高，收报1736美元/吨，涨2.09%。

　　现货方面：8月4日现货铅市场的SMM1#主流成交均价报于13050-13150 元/吨，均价跌150元/吨。据SMM上海1#铅市况报道，价格大跌后炼厂出货并不积极，恒邦、南方少量出货，市场货源较少；但下游也并未出现逢低采购，甚至因价格大跌而观望情绪较浓，上海地区成交清淡。

　　库存方面：截至到8月4日，LME铅库存报216475吨，日减2300吨；截至到7月31日，上期所铅库存报14500吨，周减1468吨，再创2012年底以来的新低。

　　消息方面：中经有色金属产业月度景气指数报告显示，2015年6月份，中经有色金属产业景气指数为55.7，较上月回升1.4点；中经有色金属产业先行指数为88.5，较上月回升2.2个点。今年以来，有色金属产业景气指数已连续5个月回升，且处于正常区间，表明有色金属产业呈持续企稳态势。

　　观点总结：沪铅主力合约短期均线向上的趋势维持的较良好，市场气氛偏向乐观。操作上建议沪铅1510合约12900元/吨附近择机介入多单，止损12800点。

　　8焦煤

　　现货市场：国内焦煤市场持稳运行。唐山焦煤(A11S1V27G85Y18)到厂价报730元/吨，持平；京唐港焦煤(S0.6V25A9G85Y18)690元/吨，持平。

　　消息面：兰花科创最新公告显示，上半年该公司累计生产煤炭367.95万吨，同比增长4.89%，销售煤炭328.19万吨，同比增长5.16%。

　　库存：大商所焦煤仓单日报为0手，较上一交易日持平。

　　小结：隔夜JM1509合约高开低走，国内炼焦煤市场弱势运行，云南玉溪炼焦煤价格普降40元/吨，其他地区价格基本不变；操作建议，在620附近抛空，止损参考625。

　　9焦炭

　　现货市场：焦炭现货市场基本持平。一级冶金焦唐山报价910元/吨(到厂含税价)，持平；天津港报价950元/吨(平仓含税价)，持平。二级冶金焦天津港报价865元/吨(平仓含税价)，持平；唐山报价830元/吨(到厂含税价)，持平。

　　消息面：7月下旬国内二级冶金焦价格721.8元/吨，与7月上旬相比降13.1元，降幅1.8%，焦炭价格降幅比7月中旬略有收窄。

　　库存：大商所焦炭仓单日报为20手，较上一交易日持平。

　　小结：隔夜J1509合约高开低走，国内焦炭现货市场盘整运行，除华东个别钢厂调降外，其余主要产区暂无价格调整消息传出；操作建议，在825附近抛空，止损参考832。

　　10镍

　　外盘走势：隔夜伦镍自高位振荡回落，削减日内部分涨幅，其中3个月伦镍收涨0.74%至10840美元/吨，目前伦镍继续运行于均线组之下，短期下跌风险犹存，警惕新低之后还有新低，下方支撑关注前期低点10430美元/吨。

　　消息方面：据悉，欧盟成员国支持对从中国大陆和台湾进口的冷轧不锈钢板征收反倾销税。欧盟将对自中国大陆进口的不锈钢平板、卷板和卷带征收24.3%-25.3%的关税，对从中国台湾进口的产品征收6.8%的关税。

　　现货方面：8月4日SMM1#电解镍成交价为80200-81100元/吨，成交均价较3日下跌800元/吨。日内金川镍现货成交较无锡主力合约升水500元/吨，早盘金川公司积极下调出厂价格，少量下游有所采购。

　　库存方面：截止8月4日，LME镍库存较昨日减少912吨至457926吨，年内6月4日创下记录高点470376吨。同时截止7月31日，上期所镍库存升至14818吨，周增154吨，为过去九周里第八周增加，此外，截止7月31日，国内港口镍矿库存为1663万吨，较上周微增13万吨，但仍接近于记录低点1650吨。

　　观点总结：隔夜沪镍1509合约窄幅波动，收至81290元，伦镍微涨0.74%，因美元走强限制其反弹高度，同时镍市供需不畅格局持续令镍价承压，建议沪镍1509合约可背靠82500元之下持空，目标关注79500元。