方正中期：8月5日铁矿螺纹期货早评

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　　方正中期：铁矿石或有上冲 防范资金集中增减大波动

　　期货：铁矿石1601周二夜盘上涨，收370.5(+4)，总增仓3.1万余手，成交量降低。前十名资金流向：昨日空头部分集中减仓，持仓量降低、集中度降低；多头大幅集中减仓，持仓量增加、集中度降低。夜盘多头积极增仓挺价，空头小幅增仓压盘、压盘力度偏弱，盘面走势较强；短期或有上冲波动，注意365-375区资金流向，防范资金集中增减仓所致短线大波动。

　　现货：全国41个主要港口铁矿石库存全口径统计为8114，环比上周五统计数据增46，日均疏港总量248.9(上周258.1)。港口61.5%PB粉报价(湿吨)部分下调：曹妃甸430(-5)，日照425(-5)，连云港425(-5)；9月新加坡掉期51.06(美元/吨)(微涨)、普氏62%铁矿石指数55.75(0)，BDI指数(航运)强势。目前钢厂采购维稳，港口库存变化较小、报价坚挺上调，成交尚可，国产矿维稳。短期外矿发货量小幅降低、钢厂开工率仍偏高，支撑矿价强势，8月下旬环保限产或将再次压制现货。

　　宏观及外盘因素:央行：继续实施稳健的货币政策，更加注重松紧适度。专项金融债支持基建被证实，首批3000亿将面市。IMF评估报告建议推迟决定人民币是否纳入SDR。亚特兰大联储主席：美联储应9月加息。希腊银行板块连续两天暴跌30%。昨夜：黄金、原油、美铜震荡调整，美元指数上涨，今日国内金属工业品或承压震荡。

　　简要策略：铁矿石1601或有上冲波动，注意365-375区资金流向，防范资金集中增减仓所致短线大波动：波段操作：观望，若370-380区承压恢复弱势时可补空、延续强势观望，若350-360区支撑较强可平空并布局多单。操作细节可咨询中期钢铁产业策略部136-7209-7663。短线：持多20%，跌破365平仓，若370-380区承压恢复弱势时可补空、延续强势留多，若350-360区支撑较强可平空并布局多单。

　　策略分析：近期资金逐步移仓换月至1601合约。短期期货贴水、外矿发货量减少、港口库存降低，钢厂开工率升高，市场做多资金挺价支撑近月1509合约期货强势。8月下旬及9月钢厂减产预期将压制后期矿价，远月1601合约承压(若近远月价差太大时会补价差)，防范冲高后资金打压。淡季钢厂需求将直接影响矿价涨跌，短期需求强劲支撑市场涨势，若下旬钢厂受环保影响减产或将使矿价再次回落，超跌后可布局波段多单，细节可电话咨询；我部门深入一线调研，研判期、现货中长线布局策略方案，专注量化交易实战，策略指导交易。

　　提示：政治局：坚持积极财政政策，稳健货币政策松紧适度，高度重视防范系统性风险。

　　8.5周三09:45 公布中国7月汇丰综合、服务业PMI