国贸期货早评：原油反弹塑料震荡煤企降价动煤偏弱

来源：中金在线特约作者：佚名 2015-08-05 08:31:39

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　　【市场状况】

　　沪指周二强势反弹，收盘大涨3.69%，报3756.54点。创业板指大涨6.12%。截至收盘，沪深300上涨3.11%，收于3948.16，量能相对前日萎缩；上证50上涨2.22%，收于2534.71，量能相对前日萎缩；中证500上涨5.33%，收于7942.10，量能相对持平。

　　板块涨跌方面，市场板块全数上涨。涨幅方面：昨日跌幅居首的航天航空今天涨幅最高，上涨9.13%，主要板块方面：电子信息上涨7.06%；农牧饲渔上涨6.57%；机械行业上涨6.29%；化工板块上涨6.10%；医药行业上浮5.27%；地产涨幅4.65%；有色上涨4.61%券商上浮2.84%；钢铁板块涨幅2.80%；保险1.44%；银行微涨0.36%，总体来看，近期超跌的板块反弹有力。

　　资金流向方面，市场上日资金全面流入，值得注意的是，这是自大盘暴跌行情开始首次全数流入。主要板块方面，电子信息流入52.55亿居首；机械行业过43亿；医药行业流入28.95亿；地产板块流入25.25亿；有色过19亿；煤炭板块13.95亿；券商过13亿；银行流入12.39亿；航天航空过12亿；钢铁过11亿；化工流入10.76亿；农牧饲渔流入8.96亿；保险过4亿；总体来看，资金面压力略有缓解。

　　股指期货方面，IF、IH、IC集体上涨。其中IF1508报收3837.6，大幅上涨5.99%；IH1508报收2483.6，上扬3.90%；IC1508报收7657.6，暴涨7.95%。前二十大主力席位上，IF1508的多头减仓增仓3735手至4.13万手，空头增仓2988手至4.75万手，净空头减少。IH1508的多头减仓1481手至1.04万手，空头减仓2249手至1.23万手，净空头减少。IC1508的多头增仓200手至8398手，空头减仓44手至8915手，净空头减少。

　　【走势分析和建议】

　　IF、IH方面：今日消息面上，央行声明除了保持对稳增长的支持，其强化了对金融预期的管理以及风险控制，加上发改委加强稳增长力度，政策环境继续走向更宽松。技术面上，指数在完成三日下跌节奏之后进入两日反弹节奏，因此，今日仍有望延续反弹；k线上需要关注指数在均线和前期平台压力下的表现，一旦突破则有望冲击前期的反弹高点。

　　IC方面，昨日IC1508强势反弹，深贴水情况得到较好缓解。而昨日沪深交易所融券规则T+0改为T+1，该交易细则的改变事实上进一步限制了做空者的空间。尽管IC昨日暴涨，但值得关注的是，股指大幅反弹后量能并未同步放大配合，价量背离的特征存在，表明场外资金犹疑、反弹可能后劲不足。我们维持之前的观点，在短期反弹之后，预计后市仍将维持震荡为主。

　　操作上： IF、IH适度企稳。日内IF1508参考点位：上方压力:3900，4000；下方支撑：3800，3750。IH1508参考点位：上方压力:2550；下方支撑：2450。IC参考点位：上方压力：8080；下方支撑：7360。

　　仅供参考

　　【宏观和消息面】

　　国内

　　央行：下半年要继续实施稳健的货币政策，更加注重松紧适度；灵活运用多种货币政策工具，及时进行预调微调，保持适度流动性，实现货币信贷及社会融资规模合理增长；进一步建立健全风险预警、识别和处置机制，注重稳定金融市场预期，有效防范化解金融风险。

　　继中信证券宣布即日起暂停融券交易之后，华泰证券、长城证券、国信证券、齐鲁证券等8券商纷纷公告称，4日起暂停全部融券标的的融券卖出资格。光大证券和申万宏源则早已于上个月暂停融券券源供给。

　　消息称光大银行重启股票二级市场配资等业务，并下调配资杠杆比例。光大银行确认恢复了之前有所限制的单账户股票配资业务。调整后配资要求更加严格。杠杆比例不超过1:1，预警线为0.8，平仓线为0.75。

　　在股票场外配资全面被禁后，部分配资公司将其业务范围由股票配资向股指期货市场的配资转移。据了解，部分配资公司给予期指场外配资的杠杆率最高可达10倍。

　　国际

　　美股收跌，道指连续第四个交易日下滑。亚特兰大联储主席暗示9月极有可能加息。投资者等待本周后期将公布的非农就业等多项数据。道指跌0.27%。

　　中国石油在美国商业贿赂案中胜诉。投资者之所以起诉中石油是因为他们从2012年4月26日到2013年12月7日，持有中石油的股票。在此期间，受腐败传闻影响，中石油在美股价大跌。

　　国贸期货研究员：邓长庆、林笑

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