瑞达期货：8月5日早盘提示

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　　1股指期货

　　外盘指数 收盘 涨跌 涨幅

　　道琼斯 17550.69 -47.51 -0.27%

　　纳斯达克 5105.546 -9.836 -0.19%

　　标普 500 2093.32 -4.72 -0.22%

　　富时100 6686.57 -2.05 -0.03%

　　德国DAX 11456.07 12.35 0.11%

　　法国CAC40 5112.14 -8.38 -0.16%

　　COMEX黄金 1087.0 1.4 0.13%

　　NYMEX原油 45.99 0.69 1.52%

　　美元指数 97.994 0.496 0.51%

　　小结:周二欧美股指大体收跌。权重股苹果股价下挫逾3%令主要股指承压；能源股受油价疲弱打压。亚特兰大联储主席暗示9月极有可能加息。投资者等待本周后期将公布的非农就业等多项数据。

　　消息面

　　1.管理层护盘决心大 稳定市场信心绝不迟疑

　　2.央行年中会议现两大变化 稳定金融市场预期升级

　　3.多家券商暂停融券卖出交易

　　4.消息称光大银行发布重启市场股票配资等业务通知

　　5.发改委下单稳增长由守转攻

　　6.两融余额见1.29万亿新低 第二波去杠杆已强化市场承接力

　　消息面分析

　　周二欧美股指大体收跌。国内方面，管理层持续护盘，采取综合性措施限制做空动能，央行年中会议升级稳定金融市场预期，多家券商暂停融券卖出，多空博弈的力量开始向多方倾斜；光大银行发布重启市场股票配资等业务通知，杠杆比例不超过1:1，有望为市场提供流动性；从基建投资到新兴产业、高端制造业，三批次重大工程包的变迁折射出，在基建托底的基础上，全力为经济积蓄后劲培养新动力；两融余额见1.29万亿新低 ，第二波去杠杆已强化市场承接力。国内消息偏暖。

　　仓位、资金动态

　　1. 沪深300：

　　总持仓增加3.81%至97750手，前20名主力多头增加4.48%至60182手，主力空头增加2.30%至71024手；前20名总净空持仓较前一交易日减少8.31%至10842手，前5名净空持仓减少5.91%至15086手。总持仓小幅度增加，主力多空均较小幅度增持，多头增持幅度较大，主力多空有所分歧；净空持仓变化显示空方力量较大幅度减弱，短期回调空间有限。资金方面，沪深两市总成交金额9064.7亿元，较前一交易日增加581.70亿元；两市资金净流入894.90亿元。

　　2. 上证50：

　　总持仓减少8.54%至27907手，前20名主力多头减少15.46%至10399手，空头减少16.98%至12307手；前20名总净空持仓较前一交易日减少24.41%至1908手，前5名净空持仓减少63.02%至389手。

　　3. 中证500：

　　总持仓增加2.40%至18534手，前20名主力多头增加1.14%至8398手，空头减少1.31%至8915手；前20名总净空持仓较前一交易日减少29.27%至517手，前5名净空持仓增加10.00%至847手。

　　综合来看：

　　周二受两市融券由T+0修改为T+1限制卖空ETF，某券商暂停融券等利好提振情绪，在证金2000亿救市基金激发做多热情下，沪指大涨3.69%。本周来看，三期指有望延续涨势，仍可逢低短多。

　　整体上看，沪指200日均线为国家队救市成本线，较为支撑有力，但股指仍处于BOLL通道下轨，且量能持续低迷，上攻能力不足；而沪指3800以上为密集成交区，套牢盘巨大，仍需一段时间反复震荡夯实底部，维持箱体震荡格局。

　　跨指数套利：

　　目前上证50指数连续七日承压200日均线，在投资者参与度不足下，量能料维持低迷，相对于其他期指，较为弱势，投资者可轻仓：多IC/IF 空IH。

　　2国债期货

　　[前交易日主要指数]

　　银行间国债指数：1519.61 -0.01%

　　Shibor：O/N 1.4970 +0.90bp； 1W 2.4830 -1.20bp；2W 2.6950 -2.70bp

　　质押式回购行情：R001 1.5100 +4.00bp；R007 2.4300 -4.00bp；R014 2.6400 +1.00bp

　　[资金面]

　　周二流动性良好，资金利率维持低位，银行间回购定盘利率小幅波动。

　　[消息面]

　　3日至4日召开的2015年中国人民银行分支行行长座谈会上，提到继续实施稳健的货币政策，更加注重松紧适度，加大对重点领域和薄弱环节的金融支持力度，为下半年货币政策定调。于此同时，据彭博报道，中国拟通过政策性银行定向发行至少1万亿元专项建设债以提振经济，与此前地方债置换类似将采用分批发行方式，短期内债券大量供给压力减小，债市忧虑情绪缓解。截至周二下午4点，国债收益率涨跌互现，1年期、5年期国债收益率跌幅分别为9.58、3.47个基点，7年期和10年期国债收益率涨幅分别为0.61个、0.59个基点。今日将公布中国7月财新服务业PMI值，预计对债市影响有限。

　　CTD: 最便宜可交割券,空方交割利益最大的券

　　Imp_IRR: 隐含回购利率

　　基差：现货价格 -(期货价格X 转换因子)

　　BNOC：基差 - 持有收益

　　[瑞达观点]

　　稳健货币政策将更加注重松紧适度，期债供给面压力减小，支撑期债上涨。