瑞达期货：7月27日早盘提示

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　　1股指期货

　　外盘指数 收盘 涨跌 涨幅

　　道琼斯 17568.53 -163.39 -0.92%

　　纳斯达克 5088.629 -57.780 -1.12%

　　标普500 2079.65 -22.5 -1.07%

　　富时100 6579.81 -75.20 -1.13%

　　德国DAX 11347.45 -164.66 -1.43%

　　法国CAC40 5057.36 -29.38 -0.58%

　　COMEX黄金 1098.5 9.1 0.84%

　　NYMEX原油 47.97 -0.88 -1.80%

　　美元指数 97.251 0.036 0.04%

　　小结:周五欧美股指收低。上周全球股市普遍下跌企业财报表明全球经济增长缓慢。

　　消息面

　　1.证金“扫货”49家公司 24家营业部趁大跌抄底

　　2.24省份上半年GDP提速 稳增长下半场仍靠基建投资

　　3.稳增长连放“大招” 经济有望企稳回升

　　4.多家上市公司大股东违规减持遭调查 多因未及时披露

　　5.美国6月新屋销售环比下降6.8%创七个月新低

　　消息面分析

　　周五欧美股指收低。证金“扫货”49家公司，24家营业部趁大跌抄底，救市持股特点偏爱大盘股无惧高市盈率；24省份上半年GDP提速，下半年地方普遍注重突出稳投资，尤其是基建投资；今年以来多项稳增长政策措施密集发布，通过“扩投资”支撑经济增长，通过“宽货币”降低企业融资成本，通过“宽财政”为改革和转型赢得时间，通过“强改革”激发增长新动力；多家上市公司大股东因未及时披露违规减持遭调查。国内消息偏暖。

　　仓位、资金动态

　　1. 沪深300：

　　总持仓减少3.99%至92754手，前20名主力多头减少7.36%至59640手，主力空头减少2.47%至70721手；前20名总净空持仓较前一交易日增加36.25%至11081手，前5名净空持仓增加52.90%至18331手。总持仓小幅度减持，主力多空均小幅度减持，多方减持幅度较大，主力多空较为谨慎；净空持仓变化显示空方力量大幅度增强，短期注意回调风险。资金方面，沪深两市总成交金额15872亿元，较前一交易日增加1891.60亿元；两市资金净流出93.96亿元。

　　2. 上证50：

　　总持仓增加4.27%至27434手，前20名主力多头增加1.25%至10344手，空头增加13.60%至13531手；前20名总净空持仓较前一交易日增加88.02%至3187手，前5名净空持仓增加51.82%至1626手。

　　3. 中证500：

　　总持仓增加3.05%至18339手，前20名主力多头增加5.53%至8618手，空头增加5.07%至9519手；前20名总净空持仓较前一交易日减少1.96%至901手，前5名净空持仓减少10.49%至1255手。

　　综合来看：

　　上周主力多空围绕沪指4000点震荡，周内板块热点转化较快但持续性不够，沪深两市量能温和放大。整体而言，沪指在前期暴跌之后，4000点上方套牢盘承压巨大，本周三期指料继续呈区间震荡态势。此外，本周虽中证500指数相对于沪深300与上证50强势，但局部而言，三期指维持盘内波动与震荡攀升格局。

　　2国债期货

　　[前交易日主要指数]

　　银行间国债指数：1518.27 +0.07%

　　Shibor：O/N 1.3370 +0.50bp； 1W 2.5590 +1.90bp；2W 2.9020 -1.60bp

　　质押式回购行情：R001 1.3400 +0.00bp；R007 2.5200 -8.00bp；R014 2.8900 +0.00bp  

　　[资金面]

　　近日资金利率波动较小，流动性维持充裕，本周央行公开市场有700亿逆回购到期，预计央行将部分续作小幅回收流动性。

　　[消息面]

　　路透援引两位知情人士称，中国央行在考虑债市复制沪港通模式，允许更多海外投资者进入银行间债市。不过，目前来看外资仍在犹豫。此外，今日公布的中国7月财新制造业PMI初值为48.2，远低于预期。国债期货对此反应平淡，并无大幅波动行情。截至周五下午4点，国债收益率涨跌不一，5年期、7年期和10年期国债收益率分别下跌39.5个、2.57个、1.89个基点，1年期国债收益率上涨12.89个基点。

　　[TF1509 CTD券测算]

　　[T1509 CTD券测算]

　　CTD: 最便宜可交割券,空方交割利益最大的券

　　Imp_IRR: 隐含回购利率

　　基差：现货价格 -(期货价格X 转换因子)

　　BNOC：基差 - 持有收益

　　[瑞达观点] 

　　7月财新制造业PMI不及预期，市场反应冷淡。银行间债市有望进一步开放，短期利好债市，但难改期债弱势格局。