瑞达期货：7月8日早盘提示

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　　金融期货

　　1股指期货

　　外盘指数 收盘 涨跌 涨幅

　　道琼斯 17776.91 93.33 0.53%

　　纳斯达克 4997.459 5.519 0.11%

　　标普500 2081.34 12.58 0.61%

　　富时100 6432.21 -103.47 -1.58%

　　德国DAX 10676.78 -213.85 -1.96%

　　法国CAC40 4604.64 -106.90 -2.27%

　　COMEX黄金 1152.6 -20.6 -1.76%

　　NYMEX原油 52.33 -0.20 -0.38%

　　美元指数 96.650 0.398 0.41%

　　小结:周二美股指收涨，欧股指收低。投资者正在关注希腊局势的最新进展。美国5月贸易赤字攀升2.9%。

　　消息面

　　1.停牌上市公司逾1400家 超A股一半

　　2.证金公司拟发行800亿短期融资券

　　3.中金所进一步限制套利仓位 IF转深度贴水

　　4.全球市场一片狼藉 股市商品齐跌

　　5.两融余额11连降至1.77万亿 5000亿两融盘“去杠杆”

　　6.美国5月贸易逆差扩大或加剧对海外需求及强势美元担忧

　　消息面分析

　　周二美股指收涨，欧股指收低。国内方面，本次救市主体中国证券金融股份有限公司拟向银行间市场发债800亿，具体形式为短期融资券；中金所进一步收紧套利交易，资金继续投向蓝筹，三大股指分化明显，中证500期指全线跌停，而沪深300期指(IF)更是由全线轻微升水转向深度贴水；受希腊紧张局势和中国A股市场继续下挫影响，全球市场一片狼藉，美股大幅下跌，大宗商品齐；A股市场共有1429家上市公司申请停牌，停牌公司数量占比已超过51%；两融余额11连降至1.77万亿，杠杆资金风险有所释放。国内消息偏空。

　　仓位、资金动态

　　1. 沪深300：

　　总持仓减少7.46%至150129手，前20名主力多头减少11.58%至95226手，主力空头减少10.55%至114713手；前20名总净空持仓较前一交易日减少5.14%至19487手，前5名净空持仓减少13.28%至12247手。总持仓较大幅度减持至十五万手之上，主力多空均大幅度减持，多方减持幅度较大，主力多空较为谨慎；净空持仓变化显示空方力量小幅度减弱，短期回调空间有限。资金方面，沪深两市总成交金额10755.1亿元，较前一交易日减少4749.9亿元；两市资金净流出2109.89亿元。

　　2. 上证50：

　　总持仓减少9.93%至56933手，前20名主力多头减少10.53%至39182手，空头减少10.37%至47005手；前20名总净空持仓较前一交易日减少9.57%至7823手，前5名净空持仓增加10.28%至10093手。

　　3. 中证500：

　　总持仓减少8.11%至27886手，前20名主力多头减少20.11%至16253手，空头减少4.51%至17807手；前20名总净空持仓较前一交易日减少278.21%至1554手，前5名净空持仓减少89.61%至-535手。

　　综合来看：

　　经过连续三周大跌，伴随监管层救市方向逐步显露，蓝筹与中小盘逐步分化，三期指本周走出截然不同走势，从市场角度而言，在国家救市干预下，市场进入“赚指数亏钱”尴尬时候，以上证50与沪深300为代表的蓝筹有弱势企稳态势，而以中小盘为代表的中证500指数在人气与资金流失下，料延续跌势。

　　操作建议：

　　虽弱势企稳，但波动难免，行情料反复，上证50与沪深300日内操作为宜。

　　情绪与资金大幅度流出，跌势难改，中证500指数逢高短空。

　　跨指数套利：强弱程度：上证50>沪深300>中证500，买上证50卖中证500.

　　2国债期货

　　[前交易日主要指数]

　　银行间国债指数：1514.51 +0.12%

　　Shibor：O/N 1.1760 +0.90bp； 1W 2.6100 -5.10bp；2W 3.0720 -8.10bp

　　质押式回购行情：R001 1.2000 +3.00bp；R007 2.6000 -1.00bp；R014 3.0300 -22.00bp  

　　[资金面]

　　周二公开市场有500亿元逆回购到期，当日央行公开市场进行等额续作。银行资金面平稳态势不改，14天期资金供应尤其充裕。

　　[消息面]

　　“国家队”救市之下，股市资金仍持续流出，市场情绪低落。而流动性良好、大幅回暖的债市则成为短期投资的热点。截至周二下午4点，国债收益率涨跌互现，1年期国债收益率涨幅为8.68个基点，5年期、7年期、10年期国债收益率跌幅分别为3.59个、3.52个、2.92个基点。

　　CTD: 最便宜可交割券,空方交割利益最大的券

　　Imp_IRR: 隐含回购利率

　　基差：现货价格 -(期货价格X 转换因子)

　　BNOC：基差 - 持有收益

　　[瑞达观点] 

　　股市情绪低落，债市流动性良好，成短期投资热点,股债跷跷板效应明显，短期期债延续反弹。