瑞达期货：6月29日早盘提示

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　　金融期货

　　1股指期货

　　外盘指数 收盘 涨跌 涨幅

　　道琼斯 17946.68 56.32 0.31%

　　纳斯达克 5080.550 -31.685 -0.62%

　　标普500 2101.61 -0.7 -0.03%

　　富时100 6753.70 -54.12 -0.79%

　　德国DAX 11492.43 19.30 0.17%

　　法国CAC40 5059.17 17.46 0.35%

　　COMEX黄金 1173.2 1.4 0.12%

　　NYMEX原油 59.63 -0.07 -0.12%

　　美元指数 95.421 0.239 0.25%

　　小结:周五欧美股指涨跌互见。美国6月密歇根消费者信心指数创5个月新高。希腊债务谈判前景不明，令市场承压。

　　消息面

　　1.“双率”下调 稳增长再发力

　　2.万亿养老金入市方案渐近 投资股市上限或为30%

　　3.前5月工业企业利润同比下降0.8%

　　4.亚投行创始成员国今签章程 中国成第一大股东

　　5.场外配资“爆仓线”今见分晓：4倍杠杆命悬一线

　　6.上半年新股发行加速加量 IPO堰塞湖有望缓解

　　7.口子窖等6只新股6月29日上市

　　8.希腊总理：针对该国与债权人之间援助协议将于7月5日公投

　　消息面分析

　　周五欧美股指涨跌互见。国内方面，央行时隔七年再次双降虽意在提振实体，但更重要的是提振市场信心，对稳定市场预期有正面作用；万亿养老金入市方案渐近，投资股市上限或为30%；前5月工业企业利润同比下降0.8%，稳增长压力较大；《亚洲基础设施投资银行协定》将在北京举行签署仪式，为今年年底前亚投行正式成立并及早投入运作奠定坚实基础。国内消息偏暖。

　　1. 沪深300：

　　仓位、资金动态

　　总持仓减少5.56%至153014手，前20名主力多头减少8.99%至100573手，主力空头减少4.29%至122334手；前20名总净空持仓较前一交易日增加25.63%至21761手，前5名净空持仓增加0.76%至16873手。总持仓较大幅度减持至十五万手之上，主力多空均较大幅度减持，多方减持幅度较大，主力多空较为谨慎；净空持仓变化显示空方力量大幅度增强，注意回调风险。资金方面，沪深两市总成交金额13429.8亿元，较前一交易日减少2069.60亿元；两市资金净流出1853.39亿元，所有板块呈净流出态势，净流出较大的板块是电信、信息。

　　观点总结：

　　技术上，周五沪深300指数低开低走收长阴，日k线二连阴，收盘价跌破前期低点4445，下方二十周均线支撑较有力。沪深300指数两周累计下跌18.72%，中级调整概率增大，但在连续的“杠杆杀”之后，风险释放步入尾声，股指调整空间有限。策略上，反复震荡将延续，日内波段操作。周一IF1507运行区间：4318.6至4108.2。

　　2. 上证50：

　　仓位、资金动态

　　总持仓增加4.58%至84091手，前20名主力多头增加1.62%至57330手，空头增加4.57%至72015手；前20名总净空持仓较前一交易日增加17.89%至14685手，前5名净空持仓增加43.09%至15686手。总持仓小幅度增持，主力多空均小幅度增持，空方增持幅度较大，主力多空有所分歧；净空持仓变化显示空方力量大幅度增强，短期注意回调风险。

　　观点总结：

　　技术上，周五上证50指数高开低走收长阴，日k线二连阳，收盘价失守三十周均线支撑。在中级调整背景下，上证50指数两周累计下跌18.31%，随着恐慌情绪进入尾声，上证50估值较接近历史均值仍处于安全边际，且蓝筹、权重等目前下跌空间有限，因而上证50指数料下跌空间有限，但反复行情难改，策略上，日内操作为宜。

　　3. 中证500：

　　仓位、资金动态

　　总持仓增加4.84至42464手，前20名主力多头增加1.84%至22736手，空头增加7.80%至25860手；前20名总净空持仓较前一交易日增加86.84%至3124手，前5名净空持仓增加12.63%至4325手。总持仓小幅度减持，主力多空均小幅度增持，多头小幅度增持，空头大幅度增持，主力多空分歧较大；净空持仓变化显示空方力量大幅度增强，短期注意回调风险。

　　观点总结：

　　技术上，周五中证500指数低开低走收长阴，日k线二连阴，收盘价跌破六十日均线。虽中证500指数连续两周下跌21.37%，但在上交所加快新型板块建设及新股加大发行力度冲击下，在获利承压下，难改股指去泡沫化过程，本周或延续盘内大波动行情。

　　2国债期货

　　[前交易日主要指数]

　　银行间国债指数：1509.82 +0.01%

　　Shibor：O/N 1.3570 +0.00bp； 1W 2.9210 +3.70bp；2W 3.5930 -0.70bp

　　质押式回购行情：R001 1.3500 +0.00bp；R007 1.5000 -161.00bp；R014 3.9000 -50.00bp  

　　[资金面]

　　央行降息加定向降准双管齐下对冲季末流动性需求增大风险，资金面忧虑暂消，流动性依然较为宽裕。 

　　[消息面]

　　季末市场情绪愈加谨慎。截至上周五下午4点，国债期货收益率涨跌互现，1年期国债收益率涨幅分别为3.83个基点，5年期、7年期和10年期国债收益率跌幅分别为0.99个、0.85个、5.16个基点。27日央行推出超预期宽松举措，短期来看对债市有一定利好作用，然而我们认为此次宽松对股市利好刺激更为有力，一定程度上又会产生资金分流影响，对债市利好恐较为有限。

　　CTD: 最便宜可交割券,空方交割利益最大的券

　　Imp_IRR: 隐含回购利率

　　基差：现货价格 -(期货价格X 转换因子)

　　BNOC：基差 - 持有收益

　　[瑞达观点] 

　　央行宽松超预期，但短期利好恐难改变债市趋弱态势，日内宜震荡思路操作。