瑞达期货：6月26日早盘提示

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　　金融期货

　　1股指期货

　　外盘指数 收盘 涨跌 涨幅

　　道琼斯 17890.36 -75.71 -0.42%

　　纳斯达克 5112.190 -10.224 -0.20%

　　标普500 2102.31 -6.27 -0.30%

　　富时100 6807.82 -36.98 -0.54%

　　德国DAX 11473.13 1.87 0.02%

　　法国CAC40 5041.71 -3.64 -0.07%

　　COMEX黄金 1171.8 -1.1 -0.09%

　　NYMEX原油 59.70 -0.52 -0.86%

　　美元指数 95.253 0.005 0.01%

　　小结:周四欧美股指大体收跌。希腊偿债期限临近，欧盟财长会议结束但未能签署协议。

　　消息面

　　1.中美战略与经济对话达成多项重要成果

　　2.稳增长政策见效可期 三季度经济有望筑底企稳

　　3.央行逆回购驰援短期流动性 降准预期暂落空

　　4.光大银行提高部分产品配资杠杆

　　5.两融余额三连降 缩水逾600亿元

　　6.国泰君安等5新股6月26日上市

　　7.美首申失业金人数环比增3000人仍处历史低位

　　8.IMF：预计希腊能如期还款不会违约

　　消息面分析

　　周四欧美股指大体收跌。国内方面，央行逆回购驰援短期流动性，降准预期暂落空；在一系列稳增长政策作用下，宏观经济增速有望在三季度或下半年企稳，未来宏观调控政策仍将保持偏宽松态势；中美战略与经济对话日在美华盛顿举行，双方达成70多项重要成果；国泰君安等5新股6月26日上市。国内消息偏中性。

　　1. 沪深300：

　　仓位、资金动态

　　总持仓减少4.27%至162018手，前20名主力多头减少7.40%至110502手，主力空头减少5.73%至127824手；前20名总净空持仓较前一交易日增加6.52%至17322手，前5名净空持仓增加17.34%至16746手。总持仓较大幅度减持，主力多空均较大幅度减持，多方减持幅度较大，主力多空较为谨慎；净空持仓变化显示空方力量大幅度增强，注意回调风险。资金方面，沪深两市总成交金额15499.4亿元，较前一交易日增加596.60亿元；两市资金净流出384.14亿元，净流入较大的板块是信息、医药、电信。

　　观点总结：

　　技术上，周四沪深300指数午后暴跌收长阴，收盘价失守各短期均线，期现基差扩大至119点。当前市场在快速杀跌后虽有技术性反抽需求，但尚不具备大幅反弹条件，反复震荡将延续，策略上，日内操作。周五IF1507运行区间：4485.8至4697.6。

　　2. 上证50：

　　仓位、资金动态

　　总持仓减少2.58%至80408手，前20名主力多头减持1.91%至56414手，空头减少2.62%至68870手；前20名总净空持仓较前一交易日减少5.71%至12456手，前5名净空持仓减少12.45%至10962手。总持仓小幅度减持，主力多空均小幅度减持，空方减持幅度较大，主力多空较为谨慎；净空持仓变化显示空方力量小幅度减弱，回调空间有限。

　　观点总结：

　　技术上，周四上证50指数午后暴跌收长阴，收盘价失守五日均线支撑，但下方二十周均线支撑较有力。在中级调整背景下，以银行、券商、基建为代表的成份股整体低迷，IH总持仓连续两日减持，均表明上证50指数难改震荡格局，策略上，IH1507日内操作。

　　3. 中证500：

　　仓位、资金动态

　　总持仓减少1.24%至10503手，前20名主力多头减少3.85%至22317手，空头减少2.27%至23989手；前20名总净空持仓较前一交易日增加22.22%至1672；前5名净空持仓增加45.62%至3840手。总持仓小幅度减持，主力多空均小幅度减持，多方减持幅度较大，主力多空较为谨慎；净空持仓变化显示空方力量大幅度增强，短期注意回调风险。

　　观点总结：

　　技术上，周四中证500指数午后暴跌，收长阴，收盘价失守五日均线支撑，短期或考验四十日均线支撑。中证500指数料延续盘内反复态势，策略上，日内操作。

　　2国债期货

　　[前交易日主要指数]

　　银行间国债指数：1509.63 +0.01%

　　Shibor：O/N 1.3570 +1.90bp； 1W 2.8840 +7.60bp；2W 3.6000 +15.00bp

　　质押式回购行情：R001 1.3500 +5.00bp；R007 3.1100 +1.00bp；R014 4.4000 +30.00bp  

　　[资金面]

　　连续暂停八周的央行公开市场操作周四重启，央行进行了为期7天的350亿元逆回购操作，向市场净投放350亿，中标利率为2.7%，较前次大幅下降，引导资金利率下行的意图十分明显。

　　[消息面]

　　针对周四的逆回购操作，央行官微称，目前银行体系流动性总体充裕，但受半年末金融监管指标考核以及大盘股发行等因素影响，部分中小金融机构的短期资金需求有所增加，及时开展公开市场逆回购操作适量投放短期流动性，有助于稳定市场预期，促进货币市场平稳运行。逆回购的开启，可能意味着短期降息和降准的可能性降低。截至周四下午4点，国债收益率涨跌不一，1年期和10年期国债收益率分别下跌2.01个和1.50个基点，5年期国债收益率跌1.00个基点，7年期国债收益率持平。

　　CTD: 最便宜可交割券,空方交割利益最大的券

　　Imp_IRR: 隐含回购利率

　　基差：现货价格 -(期货价格X 转换因子)

　　BNOC：基差 - 持有收益

　　[瑞达观点] 

　　央行重启公开市场操作，短期降息降准可能性降低，机构情绪谨慎，期债弱势震荡。