瑞达期货：6月25日早盘提示

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　　金融期货

　　1股指期货

　　外盘指数 收盘 涨跌 涨幅

　　道琼斯 17966.07 -178.00 -0.98%

　　纳斯达克 5122.414 -37.681 -0.73%

　　标普500 2108.58 -15.62 -0.74%

　　富时100 6844.80 9.93 0.15%

　　德国DAX 11471.26 -71.28 -0.62%

　　法国CAC40 5045.35 -12.33 -0.24%

　　COMEX黄金 1172.0 -3.7 -0.31%

　　NYMEX原油 60.22 -0.79 -1.29%

　　美元指数 95.248 -0.148 -0.16%

　　小结:周三欧美股指大体收跌。美国第一季度GDP下降0.2%，希腊与债权人之间的谈判遇到阻力。

　　消息面

　　1.国务院推出一揽子利好政策

　　2.央行主管报纸刊文：本月已无降息和降准可能

　　3.委托社保投资可能性非常大 万亿养老金入市路径

　　4.28家企业获IPO批文读者传媒在列 中国核建首发获通过

　　5.制造强国将带火众细分行业

　　6.上半年8000亿元项目获批 发改委通报13省区开工不力

　　7.配资业务清查进度再起底：五类场外融资仍在“暗度陈仓”

　　8.美国第一季度GDP终值萎缩0.2%符合预期

　　9.希腊最新提案遭拒欧盟官员力促周三出结果

　　消息面分析

　　周三欧美股指大体收跌。国内方面，国务院部署推进“互联网+”行动，促进形成经济发展新动能，确定设立中国保险投资基金，以金融创新更好服务实体经济，拟取消存贷比限制，可释放万亿元流动性；目前货币政策正处于观望期，当前银行体系流动性充裕，且外汇占款近期连续第二个月正增长，进一步释放流动性的动力似乎在减弱；养老金委托社保投资可能性非常大，入市比例或将参照企业年金，最高不超过30%；国家制造强国建设领导小组，成将为下半年市场最有看点的投资主题；上半年8000亿元项目获批，发改委通报13省区开工不力，确保投资对稳增长的关键作用；28家企业获IPO批文，7月3日开始申购。国内消息偏暖。

　　1. 沪深300：

　　仓位、资金动态

　　总持仓减少3.91%至169253手，前20名主力多头减少1.42%至119329手，主力空头减少5.92%至135590手；前20名总净空持仓较前一交易日减少28.58%至16261手，前5名净空持仓减少32.36%至14271手。总持仓较大幅度减持，主力多空均小幅度减持，空方减持幅度较大，主力多空较为谨慎；净空持仓变化显示空方力量大幅度减弱，多方占据优势。资金方面，沪深两市总成交金额14902.8亿元，较前一交易日增加1919.60亿元；两市资金净流入380.89亿元，净流入较大的板块是公用、能源，净流出板块是创业板。

　　观点总结：

　　技术上，周三沪深300指数V型反转收小阳，日k线二连阳，收盘价收复五日均线，盘中下探六十日均线回升，下方支撑有力。日内波动加剧，策略上，逢低短多。周四IF1507运行区间：4750.2至4971.4。

　　2. 上证50：

　　仓位、资金动态

　　总持仓减少7.81%至82541手，前20名主力多头减持7.17%至57513手，空头减少8.11%至70723手；前20名总净空持仓较前一交易日减少12.00%至13210手，前5名净空持仓减少3.72%至12521手。总持仓大幅度减持至八万二千手之上，主力多空均大幅度减持，空方减持幅度较大，主力多空较为谨慎；净空持仓变化显示空方力量大幅度减弱，回调空间有限。

　　观点总结：

　　技术上，周三上证50指数V型反转收小阳，日k线二连阳，量能温和放大。上证50指数或延续震荡攀升态势，策略上，IH1505逢低短多。

　　3. 中证500：

　　仓位、资金动态

　　总持仓减少9.23%至41010手，前20名主力多头减少13.97%至23177手，空头减少14.88%至24545手；前20名总净空持仓较前一交易日减少43.49%至1368；前5名净空持仓减持4.46%至2637手。总持仓大幅度增持至四万一千手之上，主力多空均大幅度减持，空方减持幅度较大，主力多空较为谨慎；净空持仓变化显示空方力量大幅度减弱，短期回调空间有限。

　　观点总结：

　　技术上，周三中证500指数V型反转，日k线二连阳，量能有所放大。中证500指数料延续盘内反复态势，策略上，逢低短多。

　　2国债期货

　　[前交易日主要指数]

　　银行间国债指数：1509.47 -0.01%

　　Shibor：O/N 1.3380 +4.30bp； 1W 2.8080 +13.30bp；2W 3.4500 +17.60bp

　　质押式回购行情：R001 1.3000 +0.00bp；R007 3.1000 +30.00bp；R014 4.1000 +20.00bp  

　　[资金面]

　　周三资金利率持续上行但速度放缓，流动性虽有风险但目前尚未收紧。银行间回购定盘利率普遍上涨。今日关注央行是否重启公开市场操作。

　　[消息面]

　　近日央行行长周小川在中美第七次战略与经济对话拒绝就中国是否还会降息表态，并称人民币汇率处于合理水平。市场情绪谨慎，期债再次小幅收跌。截至周三下午4点，国债期货收益率涨跌互现，1年期和7年期国债收益率涨幅分别为1.45个、2.23个基点，5年期和10年期国债收益率跌幅分别为1.88个、1.41个基点。据昨日晚间消息，国务院常务会议通过《中华人民共和国商业银行法修正案(草案)》，删除了贷款余额与存款余额比例不得超过75%的规定，将存贷比由法定监管指标转为流动性监测指标，当前信贷需求不足，此举对提升信贷投放规模有限，短期有利修复银行板块价值，带动银行板块和部分大盘蓝筹股上涨，对债市分流影响或加剧。

　　CTD: 最便宜可交割券,空方交割利益最大的券

　　Imp_IRR: 隐含回购利率

　　基差：现货价格 -(期货价格X 转换因子)

　　BNOC：基差 - 持有收益

　　[瑞达观点] 

　　存贷比法定监管取消有利于带动银行板块和部分大盘蓝筹股上涨，对债市分流影响或加剧，且打消近期降准预期，期债承压。