方正中期：6月18日铁矿螺纹期货早评

　　第1页: 螺纹钢或承压震荡 防范资金集中增减异动第2页: 铁矿石或震荡加大 防范资金短线集中增减

　　方正中期：铁矿石或震荡加大 防范资金短线集中增减

　　期货：铁矿石1509周三夜盘震荡，收426(+1)，总增仓1.7万余手，成交量降低。前十名资金流向：昨日空头部分集中增仓、分散减仓，持仓量增加、集中度增加；多头部分集中增减换仓，持仓量增加、集中度微调。夜盘空头小幅增仓打压，多头挺价力度略增，盘面承压震荡；短期或震荡加大，注意420-430区资金增减流向，防范资金集中性增减仓大波动。

　　现货：港口61.5%PB粉报价(湿吨)部分上调：曹妃甸485(0)，日照475(+5)，连云港475(+5)；8月新加坡掉期54.31(美元/吨)(-0.34)、普氏62%铁矿石指数61(-1.5)，BDI指数(航运)反弹。当前钢厂采购减弱，港口库存降低、挺价，国内大矿政策维稳挺价，短期现货坚挺、矿价偏高，期货内盘贴水、弱于外盘；内外矿复产压制铁矿石反弹，部分钢厂减产及钢坯螺线下跌将影响矿价，市场或逐步承压。

　　宏观及外盘因素：国务院：加大重点领域投资，强调棚改、基建，重大工程包增至11个，3年改造棚户区1800万套。美联储维持利率不变，暗示年内加息；耶伦淡化首次加息时点，强调渐进加息。德央行行长：如与希腊谈判失败，欧央行将无法对希腊提供援助。昨夜：原油、美铜震荡，黄金震荡上涨，美元指数下跌，今日国内金属工业品或震荡为主。

　　简要策略：铁矿石1509或震荡加大，注意420-430区资金增减流向，防范资金集中性增减仓大波动：波段操作：持空20%，站稳430平仓，若435-445区压力较大可回补空单，若420附近支撑较强可平空，延续弱势破位留空。操作细节可咨询中期钢铁产业策略部136-7209-7663。短线：减空至15%，站稳428平仓，若430-440区压力较大可补空，若420附近支撑较强可平空并考虑试探多单，延续弱势破位留空。

　　策略分析：短期货币宽松、基建、地产稳增长政策利好支撑期货盘面，钢厂开工较高、港口库存下降、外矿挺价支撑现货，关注后期国产矿及境外中小矿的复产力度，若后期钢厂开工率降低将打压矿价。目前期货贴水且支撑利好较多，但部分钢厂减产及钢坯螺线下跌将影响矿价，外矿船期未来到港量将增加，6月库存或将企稳回升，市场或逐步承压；期货关注420附近资金增减流向，近期防范资金打压破位波动，若后期钢价下跌迫使钢厂减产，矿价或延续下跌；后续关注6月钢厂开工率、外矿政策及国内政策资金影响对盘面影响，细节可电话咨询；我部门深入一线调研，研判期、现货中长线布局策略方案，专注量化交易实战，策略指导交易。

　　提示：6.18/四9:30 公布70个大中城市住宅销售价格月度报告