大陆期货：6月17日商品期货早评

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　　金属期货：宏观风险加大，金属下行压力大

　　当日趋势建议：

　　品种 方向 阻力位 支撑位 操作建议

　　黄金 震荡偏弱 243 235 震荡

　　白银 震荡偏弱 3700 3470 震荡

　　铜 震荡偏强 46000 42000 震荡

　　铝 震荡偏强 13400 13000 短线震荡

　　锌 震荡 17500 16260 震荡

　　铅 震荡 14000 12300 震荡下跌

　　螺纹钢 震荡 2388 2295 震荡

　　热轧卷板 震荡 2500 2407 震荡

　　焦炭 震荡 934 900 震荡

　　焦煤 震荡 700 650 震荡

　　铁矿石 震荡 447 410 震荡

　　动力煤 震荡 433 422 震荡

　　【宏观面和基本面信息】

　　国内外宏观

　　美国商务部周二发布的报告显示，美国5月新屋开建量环比下降11.1%，经季调后的年化总数为104万套，从4月份创下的七年半高位大幅回落，逊于接受MarketWatch调查的经济学家平均预期的108万套。4月份新屋开建数据从原来的114万套上修至117万套。

　　美国国会预算办公室(CBO)周二在其年度长期预算前景报告中表示，如果现有税收和支出法律保持不变，预计到2040年美国预算赤字占国内生产总值(GDP)比重将增加一倍以上。

　　交行表示，将按照经国务院批准的深化改革方案要求，完善中国特色的大型商业银行治理机制，坚持国有控股地位，优化股权结构，探索引入民营资本，积极发挥战略投资者作用，探索高管层和员工持股制度；完善授权经营制度，激发体制机制活力，更好发挥董事会、高管层和监事会作用；深化用人、薪酬和考核机制改革，落实风险责任制，强化企业内部监督，推进事业部制等内部配套改革。

　　国务院日前印发的《关于大力推进大众创业万众创新若干政策措施的意见》指出，推进大众创业、万众创新，是发展的动力之源，也是富民之道、公平之计、强国之策，对于推动经济结构调整、打造发展新引擎、增强发展新动力、走创新驱动发展道路具有重要意义，是稳增长、扩就业、激发亿万群众智慧和创造力，促进社会纵向流动、公平正义的重大举措。

　　英国5月通胀率返回至正值领域，表明该国经济面临的通缩压力只是暂时的，其在4月曾出现半个多世纪以来首次跌至零下方的情况。

　　德国6月ZEW经济景气指数从5月的41.9恶化至31.5，也不及预期值37.1；6月ZEW经济现况指数则从5月的65.7恶化至62.9，也不及预期值63.0。

　　基本面

　　贵金属 希腊问题仍然是周二市场焦点，市场参与者越来越担心这个债台高筑的国家将会出现债务违约，除非本周能与债权人达成协议。但几乎并无迹象表明双方之间的谈判将可在周二谈判中取得进展。

　　希腊与国际债权人之间的谈判在上周日破裂，欧元区官员称希腊最新的改革计划“模糊而重复”。几乎并无迹象表明双方之间的谈判将可在周二谈判中取得进展，有报道称希腊财政部长雅尼斯-瓦鲁法克斯(Yanis Varoufakis)表示，该国并无计划在备受关注的欧元集团周四会议上提出一项新的改革计划，并坚持要求国际债权人认真对待希腊提出的改革计划。

　　市场的另一个关注重点是美联储的联邦公开市场委员会(FOMC)会议，为期两天的FOMC会议从周二晚间开始召开。美联储主席珍妮特-耶伦(Janet Yellen)将在周三会议结束之后举行新闻会。

　　震荡 昨日全球宏观面总体呈现相对利空的格局，希腊风险可能在周四爆发，这在一定程度上将支撑贵金属价格，但如果威胁到欧元，那么美元的上行将可能带来负面影响。此外，明日将有美联储议息会议公布，耶伦讲话或将偏向年内加息。因此，我们仍旧维持美元强势观点，贵金属短期内仍将面临震荡甚至调整。

　　有色金属 LME铜库存增加4200吨，至318600吨。铝库存减少9075吨，至3635275吨。铅库存减少5450吨，至179775吨。镍库存减少2988吨，至461568吨。

　　赞比亚矿业、能源和水力开发部长ChristopherYaluma称，政府和企业之间的税收争议导致产量放缓，今年铜产量可能会少于去年。

　　巴林铝业公司AluminiumBahrainB.S.C.(Alba)宣布第六生产线扩建项目获批，竣工之后将成为公司最大单点冶炼厂，预计2019年年初可以开始生产，满负荷生产可以增加年产能514,000吨。Alba'年总产能将达1,450,000吨。

　　震荡下跌 昨日有色金属价格继续如预期呈现下行。可以看到，美联储议息会议及希腊风险对于有色金属价格的利空作用持续发酵。此外，库存的增加将加大市场对于供需方面的悲观预期。因此，我们维持此前观点，铜价下跌格局或延续。

　　黑色金属 31省份5月CPI涨幅出炉 青海最高新疆零增长

　　钢企产能过剩网上销售 钢铁电商百万年薪招人

　　新日铁住金3季度在泰国生产高级涂层板

　　南非政府有条件批准河北钢铁控股德高公司

　　震荡偏弱 昨日黑色产业链震荡，铁矿石主要矿山近期发货节奏受到控制，美元弱势，宏观预期转强，短期铁矿发货量降低不改未来铁矿增产预期，期货基差不断收窄，房地产短期继续分化盘整，钢厂库存高企依然以降库存为主，原材料和成材继续合理分化，环保对原材料打压效应明显。现货方面，普氏铁矿石指数较前一日下跌1.50美金为62.50美元，螺纹钢现货价格下跌14元至2259元/吨，成交一般。目前注意以下几个风险点，股指强势上升，螺纹钢社会库存下降至周期性低点，钢厂铁矿石库存维持低库存，短期随着消费旺季的到来有一定的季节性需求，但需求目前来看释放程度仍低，短期内黑色偏强，中期依然看弱。

　　【行情数据】

　　品种 国内期货价格行情 外盘期货价格行情 国内现货价格行情

　　品种 收盘价 涨跌 收盘价 涨跌 收盘价 涨跌

　　黄金 263.3 0.05 1314.9 4.6 262.16 0.43

　　白银 4335 -2 21.030 0.125 4333 -4

　　铜 49550 -190 6642 25 49855 -455

　　铝 13995 130 1861.5 4 13850 130

　　锌 16705 130 2027.5 5.5 17070 20

　　铅 14120 -45 2086.5 -2.5 14000 25

　　螺纹钢 3042 -9 　 　 3165 -7

　　焦炭 1155 12 　 　 1065 0

　　焦煤 799 0 　 　 850 0

　　铁矿石 686 2 　 　 655 -10

　　库存 SHFE仓单

　　库存量 增减 仓单量 增减

　　黄金 803.34 -1.80 1995 0

　　白银 10038.52 0 185989 -5698

　　铜 158000 300 32844 -3206

　　铝 4947200 -10750 209425 -4308

　　锌 656675 -400 64376 0

　　铅 213725 0 50907 379