方正中期：6月17日铁矿螺纹期货早评

　　第1页: 螺纹钢或承压偏弱波动 注意资金增减流向第2页: 铁矿石或延续弱势调整 防范资金集中增减

　　方正中期：螺纹钢或承压偏弱波动 注意资金增减流向

　　期货：螺纹钢1510周二夜盘破位续跌，收2227(-16)，总增仓8.4万余手，成交量增加。前十名资金流向：昨日多头多数分散增仓，持仓量增加、集中度增加；空头延续集中大幅增仓，持仓量大增、集中度大增，空头持仓总量继续回升。伴随钢坯下调30元，夜盘期货空头延续增仓主动打压，多头支撑力度不足，盘面破位续跌。短期或承压偏弱波动，注意2210-2235区资金增减流向，防范资金集中增减仓异动。

　　现货：唐山钢坯1840(-30)弱势，铁矿石、焦炭持稳为主；螺纹钢20mmHRB400上海2120(-10)疲弱，北京2120(-10)成交较差。短期钢厂钢坯、建材下调，加上南方阴雨天气，下游多谨慎观望、采购维稳，市场成交量一般，需求较弱。目前钢厂产能仍偏高，矿价偏高、压缩钢厂利润，高产能压制市场价格，部分钢厂出现减产，短期难改产业供大于求弱势格局。

　　宏观及外盘因素：国务院推动建立战略新兴产业板，将以市值为核心标准。广州救市：商贷高出的利息由公积金中心补贴。交行混改获批，银行业混改大戏开演；招行员工持股计划获通过。中国或推迟宣布深港通启动日期。欧元区考虑周日就希腊问题召开紧急峰会。美国楼市回暖，4月和5月新屋开工数合计创八年新高。昨夜：原油震荡，黄金、美铜下跌，美元指数震荡反弹，今日国内金属工业品或震荡调整。

　　简要策略：螺纹钢1510或承压偏弱波动，注意2210-2235区资金增减流向，防范资金集中增减仓异动；波段操作：持空30%，若2200-2220区支撑较强可减空、延续弱势破位留空，若反弹2260附近压力较大可回补空单。操作细节可咨询中期钢铁产业策略部136-7209-7663。短线：持空20%，站稳2240平仓，若2200-2220区支撑较强可平空并考虑试探多单、延续弱势破位留空，若反弹2250附近压力较大可回补空单。

　　策略分析：当前钢厂高产能或将压制6、7月份淡季市场价，虽然货币宽松、基建、地产稳增长政策支撑市场预期，但政策刺激改变现实之前市场延续供大于求弱势格局，期货升水仍较高，现货价格下调将带动期货下跌。近期资金延续大幅增仓打压，期货短期破位下跌，升水有所降低，防范资金减仓反弹波动，若延续增仓打压，或进一步下跌，淡季行情或延续震荡偏弱波动，市场下跌有利于淘汰落后产能，对三四季度行情将有积极作用；后续关注6月实际需求、钢厂调价减产政策及资金对盘面影响，细节可电话咨询；我部门深入一线调研，研判期、现货中长线布局策略方案，专注量化交易实战，策略指导交易。

　　提示： 6.18/四9:30 公布70个大中城市住宅销售价格月度报告