方正中期：6月2日铁矿螺纹期货早评

　　第1页: 螺纹钢延续震荡 近期或有短线突破波动第2页: 铁矿石或上探承压波动 防范大幅洗盘

　　方正中期：铁矿石或上探承压波动 防范大幅洗盘

　　期货：铁矿石1509周一夜盘承压震荡，收441(-0.5)，总增仓2.8万余手，成交量微降。前十名资金流向：昨日空头分散增仓，持仓量增加、集中度增加；多头集中大幅增仓、持仓量增加、集中度大增；多空持仓仓差逐步由净空转为差距微小。夜盘多头延续积极增仓挺价，空头压盘力度增大，盘面承压；短期或有上探承压震荡波动，注意435-445区资金增减流向，防范冲高承压大幅洗盘波动。

　　现货：港口61.5%PB粉报价(湿吨)持稳为主：曹妃甸460(0)，日照440(0)，连云港440(0)；7月新加坡掉期58.06(美元/吨)(+0.41)、普氏62%铁矿石指数61.5()，BDI指数(航运)反弹。当前钢厂采购略有减缓，港口库存降低、价格维稳，国内大矿政策维稳挺价，短期现货坚挺、矿价偏高，期货内盘贴水减少、弱于外盘，外矿船期月底到港量将增加，库存下降速度料将减缓，6月库存或将回升，市场或逐步承压恢复弱势。

　　宏观及外盘因素：消息称央行再推1.5万亿PSL，利率大降，相当于两次降准，收短放长支持实体经济，国开行续作可能性大。发改委新增4大领域投资工程包，地方加紧上报。美国5月ISM制造业超预期；但4月消费增长意外停滞，核心PCE不及预期。美联储高官发声：金融危机尚未过去，经济增长不及预期。欧央行加速购债。昨夜：黄金、原油震荡微涨，美铜震荡下跌，美元指数震荡上涨，今日国内金属工业品或偏强波动。

　　简要策略：铁矿石1509或有上探承压震荡波动，注意435-445区资金增减流向，防范冲高承压大幅洗盘波动：波段操作：持有多单10%，跌破440平仓，若445附近及以上压力较大可平多考虑补空，若430附近支撑较强可补多，破位留空。操作细节可咨询中期钢铁产业策略部136-7209-7663。短线：持多10%，跌破440平仓，若445及以上压力较大可平多并考虑试探开空，若430附近支撑较强可补多，破位留空。

　　策略分析：短期货币宽松、基建、地产稳增长政策利好支撑期货盘面，钢厂需求偏强、港口库存下降、外矿挺价支撑现货，关注后期国产矿及境外中小矿的复产力度，预计6月底港口库存将逐步回升。期货短期站上430附近关键区：近期支撑利好较多、震荡上涨波动，关注前高附近压力区资金增量流向，防范震荡冲高后打压波动；后续关注6月钢厂实际需求、外矿政策及国内政策资金影响对盘面影响，细节可电话咨询；我部门深入一线调研，研判期、现货中长线布局策略方案，专注量化交易实战，策略指导交易。

　　提示：近期各大部委也纷纷出台相关政策助力稳增长，支撑利好市场。

　　06-02周二22:00 美国4月工厂订单环比

　　06-03周三09:45 5月汇丰综合PMI和服务业PMI