瑞达期货：5月15日早盘提示

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　　金融期货

　　1股指期货

　　外盘指数 收盘 涨跌 涨幅

　　道琼斯 18252.24 191.75 1.06%

　　纳斯达克 5050.797 69.106 1.39%

　　标普500 2121.10 22.62 1.08%

　　富时100 6973.04 23.41 0.34%

　　德国DAX 11559.82 208.36 1.84%

　　法国CAC40 5029.31 67.45 1.36%

　　COMEX黄金 1225.2 7.0 0.57%

　　NYMEX原油 59.88 -0.62 -1.02%

　　美元指数 93.368 -0.296 -0.32%

　　小结: 周四欧美股市收高。美国上周首次申请失业救济数据好于预期，4月PPI意外下跌0.4%，巩固了美联储可能推迟加息的预期。欧洲央行行长德拉吉重申，将致力于实施其大规模的刺激性措施。

　　消息面

　　1.31省份4月份CPI排行 16省份涨幅超全国水平

　　2.工信部部长苗圩：“中国制造2025”主攻智能制造

　　3.4月财政收入1.35万亿增8.2% 收支压力依然大

　　4.发改委动作频频改革与稳增长齐头并进

　　5.基金再现牛市套牢魔咒 单月新发80只产品几近疯狂

　　6.中央汇金大举赎回上证180ETF 或已清仓套现200亿

　　7.“万万”合作将超千亿级 万达甘愿当“小弟”

　　8.总理催办“提速降费”三大运营商今天公布调整方案

　　9.银监会：推进银行业金融机构混合所有制改革

　　10.QFII入市热情不减 连续40个月新开A股账户

　　11.A股账户数超2亿 约五成参与交易

　　12.上证50ETF期权日均交易量半月增47%

　　13.永兴特钢等11只新股5月15日上市

　　14.美国上周初请失业金人数26.4万好于预期

　　15.美国4月PPI创5年最大降幅美联储加息或推迟

　　消息面分析

　　周四欧美股市收高。国内方面，16省份涨幅超全国水平，但实际利率仍偏高，降息可期；“中国制造2025”主攻智能制造、三大运营商今天公布调整方案、银行业金融机构将进行混合所有制改革等利好相关板块；虽4月财政收入1.35万亿增8.2%，低于2015年预算目标全年财政收支压力大，但发改委动作频频，改革与稳增长齐头并进；基金单月新发80只产品几近疯狂、QFII连续40个月新开A股账户、A股账户数超2亿约五成参与交易等表明牛市情缘浓厚，增量资金持续涌入股市；国内消息偏暖。

　　1. 沪深300：

　　仓位、资金动态

　　总持仓减少4.94%至176581手，前20名主力多头减少4.62%至126907手，主力空头减少5.99%至136885手；前20名总净空持仓较前一交易日减少20.53%至9978手，前5名净空持仓减少16.12%至9987手。总持仓大幅度减持至十七万手之上，主力多空均大幅度减持，空方减持幅度较大，IF1505合约周五交割，多空移仓换月，回补量较少，态度较为谨慎；净空持仓变化显示空方力量大幅度减弱，短期回调空间有限。资金方面，沪深两市总成交金额13938.8亿元，较前一交易日减少1525.40亿元；两市资金净流入467.15亿元，资金净流入较大的板块是材料、公用、能源，净流出较大的板块是地产、创业板。

　　观点总结：

　　技术上，周四沪深300指数宽幅震荡，日k线二连阴，量价齐跌。周五IF1505合约交割，波动加剧，策略上，波动加剧，IF1506逢高短空。

　　2. 上证50：

　　仓位、资金动态

　　总持仓减少3.98%至40051手，前20名主力多头减少6.51%至25603手，空头减少7.29%至28969手；前20名总净空持仓较前一交易日减少15.15%至3366手，前5名净空持仓减少19.24%至3447手。总持仓大幅度减持但仍在四万手之上，主力多空均大幅度减持，空方减持幅度较大，多空移仓换月，态度较为谨慎；净空持仓变化显示空方力量大幅度减弱，短期回调空间有限。

　　观点总结：

　　技术上，周四上证50指数宽幅震荡收十字星，日k线二连阴，量能萎靡，下跌动能弱化，且下方三十日均线支撑较有力。量能低迷，权重股弱势企稳，上证50指数料呈区间震荡态势，策略上，IH1506区间操作为宜。

　　3. 中证500：

　　仓位、资金动态

　　总持仓增加4.44%至35910手，前20名主力多头增加4.70%至27406手，空头增加5.11%至23582手；前20名总净空持仓较前一交易日增加3.83%至-3824；前5名净空持仓减少58.19%至-1397手。总持仓大幅度增持，主力多空均大幅度增持，空方增持幅度较大，多空双方分歧巨大；净空持仓变化显示空方内部较不统一，短期回调空间有限。

　　观点总结：

　　技术上，周四中证500指数宽幅震荡收十字星，量能萎缩，上行动能不足，MACD指标修复向好；IC1505贴水52.99个点。策略上，IC1506区间操作为宜。

　　2国债期货

　　[前交易日主要指数]

　　银行间国债指数：1506.93 +0.06%

　　Shibor：O/N 1.1820 -6.50bp； 1W 2.0560 -9.30bp；2W 2.5360 -6.00bp

　　质押式回购行情：R001 1.1300 -10.00bp；R007 2.4000 +31.00bp；R014 2.0000 -57.00bp  

　　[资金面]

　　本月获批的20家新股IPO集中在下周发行，市场人士估计冻结打新资金规模2.5亿-3.2万亿元左右。在央行明确进一步宽松的背景下，随着新股发行常态化，打新收益率下降，下周冻结资金对资金面冲击应该有限，本月不会出现流动性紧张的担忧，资金面较为宽裕。

　　[消息面]

　　央行最新公布的4月金融数据里，广义货币(M2)同比增10.1%，刷新了最低历史纪录。虽然低于12%的调控目标，但市场对于M2数据的回落表现仍然较为“淡定”，预期未来仍将会有降息降准等货币政策出台。截至周四下午4点，各主要国债收益率普遍下跌，其中1年、5年、7年及10年期国债收益率跌幅分别为5.00个、7.00个、1.00个及2.00个基点。

　　CTD: 最便宜可交割券,空方交割利益最大的券

　　Imp_IRR: 隐含回购利率

　　基差：现货价格 -(期货价格X 转换因子)

　　BNOC：基差 - 持有收益

　　[瑞达观点] 

　　股市资金分流影响仍较明显，流动性宽裕对期债提振有限。5年期债隐含期权成本大幅提高，上涨空间大增；10年期债则相对弱势。