方正中期：5月13日铁矿螺纹期货早评

　　第1页: 螺纹钢近两日防范大幅波动 资金增量或加大第2页: 铁矿石防范资金大幅增减异动 数据有短期影响

　　方正中期：铁矿石防范资金大幅增减异动 数据有短期影响

　　期货：铁矿石1509周二夜盘震荡，收438.5(--3.5)，总增仓1.9万余手，成交量降低。前十名资金流向：昨日空头分散增减调仓，持仓量增加、集中度略增；新旧多头集中大幅增减调仓、集中增仓量较大、持仓量增加、集中度增大；夜盘空头小幅增仓压盘，多头低位挺价支撑资金略增，盘面支撑性震荡；短期或有支撑性震荡波动，注意435-440区资金增量流向，近两日防范资金大幅增减异动。

　　现货：12日全国港口铁矿石库存全口径统计为8833(原口径8482)，环比上周五统计数据继续下降158，日均疏港总量270.9(上周五271.8)(单位：万吨)。港口61.5%PB粉报价(湿吨)大部分上调：曹妃甸470(0)，日照440(0)，连云港445(0)；8月新加坡掉期56.08(美元/吨)(续涨0.54)、普氏62%铁矿石指数62.5(-0.5)，BDI指数(航运)下跌。当前钢厂集中采购导致国内市场资源紧俏，港口库存下降迅速、延续强势，国内大矿政策维稳挺价、产量在100万吨以上的矿山开工率回升3个百分点至63.1%，短期现货坚挺，下旬或逐步承压恢复弱势。

　　宏观及外盘因素：三部委联合发文，将地方债将纳入抵押品框架。报道称监管层约谈三基金，控制创业板买入节奏。财政部否认划转国资充实社保已实施：尚在研究。OPEC上调全球原油需求增量、也门局势紧张、美元走弱，提振布油涨3%。美联储三号人物：加息或扰乱主要货币汇率。昨夜：黄金、美铜、原油上涨，美元下跌，今日国内金属工业品或偏强震荡。

　　简要策略：铁矿石1509或有支撑性震荡波动，注意435-440区资金增量流向，近两日防范资金大幅增减异动：波段操作：持空5%，站稳440平空，若440压力较大可补空、突破强势则开多，430附近支撑较强则平空补多，弱势破位则留空。操作细节可咨询中期钢铁产业策略部136-7209-7663。短线：持空10%，站稳440平空，若440附近压力较大可补空、突破强势则开多，430附近支撑较强则平空补多，弱势破位则留空。

　　策略分析：短期货币宽松、基建、地产稳增长政策利好支撑期货盘面，港口库存下降、钢厂需求偏强、外矿挺价支撑现货，关注后期国产矿及境外中小矿的复产力度。期货短期60日均线(430附近)附近震荡洗盘波动加大，资金支撑偏强，关注430-450资金增减流向及支撑效果，若站稳430位将延续强势，若破位则恢复弱势震荡格局；后续关注5月钢厂实际需求、外矿政策及国内政策资金影响对盘面影响，细节可电话咨询；我部门深入一线调研，研判期、现货中长线布局策略方案，专注量化交易实战，策略指导交易。

　　提示: 5月13日 周三 13:30 规模以上工业生产月度报告、固定资产投资(不含农户)月度报告、民间固定资产投资月度报告、房地产投资和销售情况月度报告

　　5月14日 周四 9:30流通领域重要生产资料市场价格变动情况

　　5月18日 周一 9:30 70个大中城市住宅销售价格月度报告