瑞达期货：03月30日早盘提示

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　　金融期货

　　1 股指期货

　　外盘指数 收盘 涨跌 涨幅

　　道琼斯 17712.66 34.43 0.19%

　　纳斯达克 4891.219 27.856 0.57%

　　标普500 2061.02 4.87 0.24%

　　富时100 6855.02 -40.31 -0.58%

　　德国DAX 11868.33 24.65 0.21%

　　法国CAC40 5034.06 27.71 0.55%

　　COMEX黄金 1198.3 -5.3 -0.44%

　　NYMEX原油 48.87 -2.56 -4.98%

　　美元指数 97.345 0.467 0.48%

　　小结: 周五美股指收高，欧股指涨跌互见。3月密歇根消费者信心指数终值93高于预期。美联储主席耶伦表示，2015年稍晚加息可能会得到保证。大多数大宗商品价格回落，拖累欧股资源和能源板块。

　　消息面

　　1.习近平称中国经济增7%左右已很可观

　　2.稳增长政策工具箱即将再开启以增加有效投资为主

　　3.李克强会见哈总理签署金额236亿美元合作文件

　　4.张高丽：加快在建和新开工项目推动京津冀发展

　　5.“一带一路”十年目标：年贸易额2.5万亿美元

　　6.金融支持力度加大 “一带一路”基建提速

　　7.周小川：中国必须谨慎看待通胀警惕通缩

　　8.亚投行成员国数确定已达亚开行一半以上

　　9.53家企业已过会 年内第四批IPO批文下发在即

　　10.证监会警示三类公司 “疯牛”行情恐低头；博元投资进入退市程序

　　11.房产救市新政督促房企转型谋变

　　12.年报透露调仓：公募竞逐金融股 社保加仓创业板

　　13.公募基金南下放行

　　14.张育军：七举措促进财富管理行业发展 降低证券期货经营机构准入门槛

　　15.场外市场规模5至10年有望赶超场内

　　16.福建自贸区拟于3月底挂牌已有779个项目落地

　　17.耶伦：美联储2015年加息或有保证但将采取渐进模式

　　18.美国第四季度GDP终值环比增长2.2%不及预期

　　仓位、资金动态

　　总持仓减少1.31%至231080手，前20名主力多头减少0.22%至161457手，主力空头减少2.53%至182691手；前20名总净空持仓较前一交易日减少17.11%至21234手，前5名净空持仓减少23.75%至18397手。总持仓连续四日大幅度减持至二十三万手之上，主力多空均减持仓位，空方减持幅度较大，双方止盈止损离场，较为谨慎；净空持仓变化显示空方力量大幅度减弱，回调空间有限。资金方面，沪深两市总成交金额9502.5亿元，较前一交易日减少2491.60亿元；两市资金净流入227.74亿元，资金净流入较大的板块是地产、信息、创业板，净流出的板块是消费、公用、能源。

　　综合点评

　　周五欧美股指大体收涨。国内方面，中国经济增7%左右已很可观，稳增长政策工具箱即将再开启以增加有效投资为主；李克强会见哈总理签署金额236亿美元合作文件，产能合作有助于促进两国工业化进程，为相关国家合作提供示范；“一带一路”十年贸易额2.5万亿美元，亚投行成员国数确定已达亚开行一半以上，金融将加大支持力度，基建有望提速；中国必须谨慎看待通胀警惕通缩，中国货币政策已进入新常态，越发依赖包括价格、定量等系列政策工具的结合，而价格、数量工具都有调整的余地；53家企业已过会，年内第四批IPO批文下发在即；证监会警示三类公司 “疯牛”行情恐低头，博元投资进入退市程序，短期面临回调风险，健康牛市步稳质更优；公募竞逐金融股，社保加仓创业板，公募基金南下放行，增量资金可期；降低证券期货经营机构准入门槛，场外市场规模5至10年有望赶超场内，资本市场改革红利不断释放。国内消息偏中性。技术上，沪深300周K线收小阳涨2.03%，三连阳，中期指标向好，全周围绕3950一线高位震荡，存回调压力。策略上，日内操作为宜。周一主力合约运行区间：3923.6至4061.4.

　　2 国债期货

　　[前交易日主要指数]

　　银行间国债指数：1490.59 -0.06%

　　Shibor：O/N 3.2060 -1.60bp； 1W 3.8930 -0.40bp；2W 4.2840 +1.60bp

　　质押式回购行情：R001 3.2200 -1.00bp；R007 4.0800 -22.00bp；R014 4.4700 +15.00bp  

　　[资金面]

　　上周五资金面整体平稳，但季末预期趋紧，当日银行间回购定盘利率微涨。

　　[消息面]

　　上周五消息面平淡，政府置换万亿元存量债务将至，令市场猜测，未来市政债券会增加供应，市场看空情绪持续升温。截至周五下午4点，主要期限国债收益率全线上涨，1年、5年、7年及10年期国债收益率分别上涨4.49个、6.93个、0.38个及15.34个基点。周末财政部部长楼继伟表示，会否有第二个1万亿地方债置换要看现批的1万亿置换地方债发行情况，财政部有准备计划对老债分类、缓释和规范。

　　[TF1506 CTD券测算]

　　[T1509 CTD券测算]

　　CTD: 最便宜可交割券,空方交割利益最大的券

　　Imp_IRR: 隐含回购利率

　　基差：现货价格 -(期货价格X 转换因子)

　　BNOC：基差 - 持有收益

　　[瑞达观点] 

　　市场资金平稳，长债看空情绪持续升温，期债超跌反弹却乏力；5年期仍强于10年期债。